S & P 500 turun kira-kira 3.7% setakat tahun pasaran dibuka pada 17 Disember 2018. Penganalisis pasaran telah mula membunyikan penggera secara mendadak tentang kemungkinan pasaran beruang - tetapi jika anda mendengar cukup dekat, anda 'juga akan mendengar bisikan tentang kemelesetan yang menjulang. Ada pasti cara pelabur dapat melindungi diri mereka daripada potensi kerugian sekiranya berlaku penurunan pasaran. Walau bagaimanapun, penangguhan pasaran, atau fenomena di mana para pelabur memberi keuntungan sebelum ini apabila mereka menjual kedudukan mereka daripada panik, kekal kemungkinan sebenar. Untuk memburukkan lagi keadaan, ia boleh menjadi sebahagian daripada pemain terbesar di dunia kewangan - dana lindung nilai - yang akhirnya mengetuai trend.
Di mana Adakah Dana Lindung Nilai Kepada Pasaran Jual Beli?
Dana lindung nilai boleh menyumbang kepada penjualan saham yang berpanjangan ke masa depan. Menurut laporan baru-baru ini oleh Bloomberg, Riset Modal Sundial mendapati bahawa dana lindung nilai sebagai satu kumpulan yang dibeli banyak ke dalam ekuiti Amerika, dan lebih-lebih lagi bahawa banyak dana ini masih cukup dilaburkan dalam nama AS. Khususnya, nota laporan, pendedahan dana lindung nilai ekuiti pendek ke Indeks S & P 500 telah menurun dengan ketara sejak beberapa minggu yang tinggi pada bulan Oktober, tetapi ia masih jauh di paras terendah pasaran berbanding dekad yang lalu.
Presiden Riset Modal Sundial Jason Goepfert mencadangkan bahawa, sementara "dana lindung nilai saham melarikan diri, " mereka tidak melakukannya dengan cepat. Goepfert menambah bahawa dana lindung nilai "pulangan masih menunjukkan korelasi positif secara konsisten terhadap pergerakan dalam S & P 500, yang menunjukkan bahawa mereka tidak mengurangkan pendedahan mereka walaupun terdapat turun naik."
Adakah Ia Masih Terlalu Beritahu?
Dana lindung nilai telah mengambil pendekatan dari berhati-hati kepada inovatif dalam beberapa tahun kebelakangan ini, kerana ramai pemain telah menghadapi halangan penting untuk menjana pulangan positif. Kumpulan dana yang dihadapi tahun terburuk sejak tahun 2011, dan pengurus dana lindung nilai hanya baru-baru ini mula kembali ke stok dengan cara yang signifikan, tercermin dalam peningkatan selera risiko yang ditandai dengan rangsangan kepada leverage kasar di seluruh industri dana lindung nilai, per laporan. Semua berkata, dana lindung nilai mencapai pendedahan tinggi terhadap S & P 500 pada bulan September.
Saham AS telah jatuh, dalam beberapa kes mendadak, sejak beberapa minggu yang lalu dan atas pelbagai alasan: meningkatnya keraguan tentang prospek pertumbuhan, ketegangan perdagangan yang berlanjutan antara AS dan China, dan kebimbangan terhadap kebimbangan geopolitik yang lain. Ia mungkin sukar untuk dikatakan pada masa ini bagaimana dana lindung nilai telah bertindak balas terhadap perubahan dalam kekayaan S & P, kerana data komprehensif mengenai pegangan ekuiti dana tidak akan tersedia sehingga selepas berakhirnya suku tahun.
Sesetengah penganalisis percaya bahawa permodalan pasaran adalah tanda bahawa kemerosotan telah mencapai tahap terendah. Apabila penjual berputus asa pada pegangan mereka, pembeli oportunistik melihat peluang untuk membeli saham dengan harga yang murah. Dari perspektif lain, walaupun, semakin lama dana lindung nilai memegang ekuiti, semakin lama kemerosotan itu mungkin. Walau bagaimanapun, laporan November 30 oleh Pelabur Institusi menyatakan bahawa pengurus dana termasuk Daniel Loeb dari Point Ketiga dan David Tepper dari Pengurusan Appaloosa telah mengurangkan pendedahan ekuiti mereka pada 2018 dengan margin yang besar (dalam kes Tepper, kira-kira $ 3 bilion, atau satu pertiga daripada nilai portfolio ekuiti keseluruhannya). Sama ada dana seperti ini mempunyai lebih banyak ruang dan keinginan untuk menjual atau tidak mungkin akan memberi kesan kepada masa depan pelabur setiap hari juga.
