Walaupun tidak dapat dipastikan, banyak jejak penciptaan dana bersama yang pertama kembali kepada pedagang Belanda Adriaan Van Ketwich. Pada tahun 1774, Van Ketwich memperkenalkan dana di bawah nama Eendragt Maakt Magt ("Kekuatan Unity").
Dana tertutup baru membolehkan pelabur berpotensi untuk membeli saham dalam dana sehingga kesemua 2, 000 unit yang ada dijual. Apabila dana itu penuh, satu-satunya cara untuk mendapatkan akses kepada pegangan dana adalah untuk membeli unit dari pemegang saham sedia ada. Dana Van Ketwich juga termasuk penyata perakaunan tahunan yang mana pemegang saham boleh meminta untuk melihat pada bila-bila masa.
Model dana bersama ini mula mendapat popularitas di Eropah sepanjang tahun 1700-an dan melalui tahun 1800-an, akhirnya sampai ke pantai Amerika pada tahun 1890-an. Reksa dana tertutup Amerika pertama yang pertama datang pada tahun 1893 dengan penciptaan Amanah Harta Persendirian Boston. Tidak lama selepas itu, Dana Alexander diinovasi dengan membenarkan pelabur mengambil wang apabila mereka mahu.
Reksa Dana Pertama Amerika
Dana bersama moden yang kami tahu hari ini pertama kali muncul di Boston pada tahun 1924 dengan pengenalan Massachusetts Investors 'Trust, yang merupakan dana bersama pertama dengan permodalan terbuka, yang membolehkan dana untuk terus menerbitkan dan menebus sahamnya. Selepas hanya satu tahun kewujudan, populariti dana itu jelas. Pegangan dana meningkat daripada $ 50, 000 kepada lebih daripada $ 390, 000. Dana itu juga merupakan yang pertama seumpamanya untuk menjadi awam pada tahun 1928. Pada tahun yang sama menyaksikan pengenalan Dana Wellington (kini sebahagian daripada keluarga dana Vanguard), yang merupakan dana bersama pertama untuk memasukkan stok dan bon, bertentangan untuk mengarahkan gaya bank saudagar pelaburan dalam perniagaan dan perdagangan.
Kejatuhan pasaran saham pada tahun 1929 kelihatan seperti akhir untuk dana bersama, tetapi daripada kebingungan itu, penciptaan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), dan Akta Bursa Sekuriti. Dua peristiwa ini membantu melindungi pelabur.
Mungkin peraturan yang paling penting, adalah Akta Syarikat Pelaburan 1940, yang membantu menubuhkan industri dana bersama, dana lindung nilai, dan dana dagangan bursa (ETF) yang moden.
Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940 telah diwujudkan melalui suatu tindakan Kongres untuk menghendaki pendaftaran syarikat pelaburan dan mengawal selia penawaran produk yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat pelaburan di pasaran awam. Sekretariat ini jelas mentakrifkan tanggungjawab dan keperluan syarikat pelaburan serta keperluan untuk penawaran produk pelaburan awam yang didagangkan termasuk dana bersama terbuka, dana bersama tertutup dan amanah pelaburan unit. Ia terutamanya mensasarkan produk pelaburan runcit awam yang didagangkan. (: Akta Syarikat Pelaburan 1940)
Pembangunan utama seterusnya ialah dana indeks pertama. Ini adalah dana Wells Fargo yang dibentuk pada tahun 1971. Pada tahun 1974, saham indeks dana bersama pertama ditawarkan kepada pelabur runcit. Sebaik sahaja IRA datang, penerimaan umum dana bersama meletup. Meletakkan dana bersama dalam akaun persaraan kini dianggap amalan standard. Akhirnya, dana dagangan pertukaran datang pada tahun 1993. Ini adalah seperti dana bersama, tetapi boleh didagangkan sepanjang hari seperti saham.
Garisan bawah
Dana bersama yang pertama pada tahun 1774 bukan sekedar idea baru mengenai menggabungkan wang pelabur untuk membeli saham; ia adalah permulaan proses yang akan membawa orang biasa ke pasaran saham.
