Peraturan modal risiko pasaran Rizab Persekutuan (MRR) Lembaga Pengarah menetapkan keperluan modal bagi organisasi perbankan dengan kegiatan perdagangan yang besar. Peraturan MRR menghendaki bank untuk menyesuaikan keperluan modal mereka berdasarkan risiko pasaran kedudukan dagangan mereka. Peraturan ini terpakai kepada bank-bank di seluruh dunia dengan jumlah aktiviti perdagangan lebih daripada 10% daripada jumlah aset atau bank dengan aset yang melebihi $ 1 bilion. Semakan yang substansial kepada MRR telah digubal oleh Lembaga Rizab Persekutuan pada Januari 2015. Perubahan ini menyusun MRR dengan keperluan rangka kerja modal Basel III.
Basel III
Basel III adalah satu set peraturan perbankan antarabangsa yang direka untuk membantu kestabilan sistem perbankan antarabangsa. Tujuan utama Basel III adalah untuk menghalang bank mengambil risiko berlebihan yang boleh memberi impak kepada ekonomi antarabangsa. Basel III telah digubal selepas krisis kewangan 2008.
Basel III menghendaki bank untuk memegang lebih banyak modal terhadap aset mereka, yang seterusnya mengurangkan kunci kira-kira mereka dan mengehadkan jumlah leverage yang dapat digunakan oleh bank. Peraturan-peraturan ini meningkatkan tahap ekuiti minimum dari 2% aset kepada 4.5% dengan penampan tambahan sebanyak 2.5%, untuk jumlah penampan sebanyak 7%.
Peraturan Persekutuan H
Peraturan H Peraturan-Peraturan Persekutuan menyatakan spesifikasi MRR. Peraturan ini menetapkan batas-batas tertentu jenis pelaburan dan keperluan pada pelbagai kelas pinjaman. Ia seterusnya membentangkan kaedah baru untuk mengira aset berwajaran risiko mengikut MRR. Pendekatan baru ini meningkatkan kepekaan risiko keperluan modal.
Peraturan H juga memerlukan penggunaan langkah-langkah kepercayaan kredit selain daripada penilaian risiko kredit yang biasa digunakan. Piawaian kredit yang disemak semula digunakan untuk hutang berdaulat, entiti sektor awam, institusi pendeposit dan pendedahan pensekuritian, dan berusaha membuat struktur risiko yang baik untuk jenis pendedahan tersebut. Bank-bank yang bergantung pada penilaian kredit yang tidak tepat untuk derivatif untuk mengukur risiko merupakan faktor utama dalam krisis kewangan pada tahun 2008. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "Krisis 2007-08 dalam Kajian.")
Peraturan H selanjutnya memberikan rawatan modal yang lebih baik untuk pertukaran kredit dan perdagangan derivatif lain yang dibersihkan melalui kemudahan pelaksanaan swap berpusat. Insentif ini mendorong bank-bank untuk menggunakan penjelasan berpusat yang bertentangan dengan perdagangan tradisi tradisional. Pembukaan berpusat dapat mengurangkan kemungkinan risiko pihak niaga, sambil meningkatkan ketelusan keseluruhan pasaran dagangan swap.
Perjanjian Pertukaran dan Peniaga
Kemudahan pelaksanaan pertukaran mengalihkan dagangan derivatif dari pasaran tradisional ke pasaran tradisional ke bursa yang berpusat. Dalam penjelasan berpusat, pertukaran itu pada dasarnya merupakan pihak yang bersekutu kepada perdagangan swap. Jika pihak kaunter perjanjian swap gagal, langkah-langkah pertukaran untuk menjamin perjanjian itu tanpa keingkaran. Ini menghalang kesan ekonomi kegagalan rakan niaga. American International Group (AIG) gagal sebagai rakan niaga bagi banyak perjanjian swap, yang merupakan punca utama krisis kewangan 2008. AIG memerlukan bailout kerajaan yang besar untuk mengelakkan masuk. Ini menonjolkan keperluan untuk mewujudkan penjelasan berpusat untuk pertukaran swap.
Dodd-Frank juga memberi kesan kepada MRR. The Collins Amendment of Dodd-Frank menubuhkan modal dan keperluan leverage berasaskan risiko minimum bagi institusi depositori fiskal yang diinsuranskan, syarikat induk mereka dan institusi kewangan bukan bank yang diawasi oleh Federal Reserve. Sama seperti Peraturan H, Dodd-Frank juga memerlukan penyingkiran apa-apa rujukan kepada penilaian kredit luar dan penggantiannya dengan piawaian kredit yang sesuai.
(Untuk bacaan berkaitan, lihat "Apakah Nisbah Kecukupan Modal Minimum yang Perlu Diperhatikan Di bawah Basel III?")
