Pengurusan aset menggunakan dua strategi pelaburan utama yang boleh digunakan untuk menjana pulangan: pengurusan aset aktif dan pengurusan aset pasif. Pengurusan aset aktif memberi tumpuan kepada mengatasi penanda aras, seperti Indeks S & P 500, manakala pengurusan pasif bertujuan meniru pegangan aset indeks penanda aras tertentu.
Menjelaskan Perbezaan Antara Pengurusan Aset Pasif dan Aktif
Pelabur dan pengurus portfolio yang melaksanakan strategi pengurusan aset aktif bertujuan untuk mengatasi indeks penanda aras dengan membeli dan menjual sekuriti, seperti saham, opsyen dan niaga hadapan. Pengurusan aset aktif melibatkan analisa trend pasaran, data ekonomi dan politik, dan berita khusus syarikat. Selepas menganalisis jenis data ini, pelabur aktif membeli atau menjual aset. Pengurus aktif bertujuan untuk menghasilkan pulangan yang lebih tinggi daripada pengurus dana yang mencerminkan pegangan sekuriti yang disenaraikan di indeks. Pada amnya, yuran pengurusan dinilai pada portfolio aktif dan dana yang tinggi.
Penasihat Insight
Kevin Michels, CFP®, EA
Perancangan Kekayaan Medicus, Draper, UT
Banyak dana bersama menggunakan pengurusan aktif. Contohnya, dana bersama yang melabur di syarikat-syarikat AS yang besar akan menggunakan Indeks S & P 500 sebagai penanda arasnya. Objektif dana adalah untuk mengungguli kembali S & P 500. Dana akan melakukan ini dengan menggunakan seorang pengurus dan satu pasukan penganalisis. Pengurus dana akan memilih stok yang dia percaya akan mengatasi S & P 500.
Biasanya, anda membayar lebih untuk melabur dalam dana yang aktif diuruskan kerana anda membayar kepakaran pengurus dana.
Pengurusan pasif biasanya dilakukan melalui ETF atau dana bersama indeks, yang menjejaki penanda aras. Matlamatnya adalah untuk memadankan pulangan tanda aras, seperti S & P 500. Biasanya, ia adalah lebih murah untuk menggunakan pengurusan pasif, kerana anda tidak membayar pengurus untuk kepakaran mereka.
Bertentangan dengan pengurusan aset yang aktif, pengurusan aset pasif melibatkan pembelian aset yang dipegang dalam indeks penanda aras. Pendekatan pengurusan aset pasif memperuntukkan satu portfolio yang mirip dengan indeks pasaran dan menggunakan penimbang yang sama seperti indeks tersebut. Tidak seperti pengurusan aset aktif, pengurusan aset pasif bertujuan untuk menjana pulangan yang sama seperti indeks yang dipilih.
Sebagai contoh, SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) adalah dana yang dikendalikan secara pasif untuk pelabur jangka panjang yang bertujuan untuk mencerminkan prestasi Indeks S & P 500. Pengurus SPY secara pasif menguruskan dana dagangan bursa (ETF) dengan membeli stok topi besar yang dipegang dalam Indeks S & P 500. Tidak seperti dana yang diuruskan secara aktif, SPY mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah disebabkan strategi pelaburan pasif dan nisbah pusing rendah yang rendah.
