Pelabur jutawan Warren Buffett dengan terkenal menyatakan bahawa "kepelbagaian adalah perlindungan terhadap kejahilan. Tidak masuk akal jika anda tahu apa yang anda lakukan." Dalam pandangan Bufet, mengkaji satu atau dua industri dengan mendalam, mempelajari ins dan outs mereka, dan menggunakan pengetahuan tersebut untuk keuntungan di industri tersebut lebih menguntungkan daripada menyebarkan portfolio dalam pelbagai sektor supaya keuntungan daripada sektor tertentu mengimbangi kerugian daripada lain-lain.
Scandal Enron
Keperluan untuk mempelbagaikan adalah teori portfolio yang berakar umbi dalam idea bahawa pelabur yang meletakkan semua wangnya dalam satu syarikat atau satu industri adalah mengganggu dengan bencana jika perusahaan atau industri itu menyelam. Contoh terkenal dari abad ke-21 adalah skandal Enron. Ramai pekerja syarikat energi yang teruk digalakkan untuk melabur keseluruhan portfolio mereka dalam stok syarikat; apabila syarikat jatuh pada tahun 2002, simpanan pekerja-pekerja ini telah dibasmi semalaman.
Terutamanya selepas skandal seperti Enron, kepelbagaian dianggap sebagai sebahagian daripada asas pelaburan. Kursus kewangan peribadi mengajarnya sebagai Injil, menahan saham individu sebagai judi kasino. Malah, banyak pelabur tidak pernah melabur dalam stok individu. Sebaliknya, mereka berpindah ke dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF), yang kedua-duanya mengikat beratus saham dari pelbagai syarikat dan menjualnya sebagai unit tunggal.
Kebaikan dan Kekurangan Kepelbagaian
Pedagang ini mempelbagaikan lagi dengan memilih dana bersama dan ETF dari sektor yang berbeza yang mengikuti trend yang berbeza. Sesetengah mengikuti kenaikan dan penurunan pasaran yang lebih luas, sementara yang lain kekal agak rata. Namun, yang lain bergerak terbalik dengan pasaran yang lebih luas, mengalami peningkatan apabila kebanyakan sektor turun dan sebaliknya. Idea di sebalik strategi ini adalah bahawa tidak kira apa yang dilakukan oleh pasaran, sebahagian daripada portfolio pelabur mungkin akan baik.
Masalah dengan kepelbagaian, dalam pandangan Buffett dan pelabur lain yang suka berfikir, adalah walaupun risiko itu dikurangkan oleh keuntungan sektor yang mengimbangi kerugian sektor, sebaliknya juga kerugian sektor benar kerugian keuntungan sektor dan mengurangkan pulangan.
Buffett telah mengumpulkan kekayaan dengan memperoleh pengetahuan yang tidak terhingga mengenai semua perkara kewangan dan mengenai syarikat dan industri tertentu dan menggunakan pengetahuan itu untuk memilih pelaburannya. Beberapa pelabur lebih baik memilih saham dan kemasukan masa dan mata keluar. Seorang pelabur yang jahil - seseorang yang tidak mempunyai pengetahuan kewangan atau industri - terikat untuk membuat kesilapan sesudah kesilapan jika dia cuba memainkan pasaran cara Buffett melakukannya.
Seorang pelabur yang mempelajari aliran dan mempunyai kefahaman yang mendalam tentang bagaimana syarikat dan industri yang berbeza bertindak balas terhadap pelbagai tren pasaran keuntungan lebih dengan menggunakan pengetahuan itu untuk keuntungannya daripada dengan melabur secara pasif dalam pelbagai syarikat dan sektor. Pelabur semacam itu dapat pergi jauh ke syarikat atau sektor apabila keadaan pasaran menyokong kenaikan harga; Begitu juga, pelabur boleh keluar dari kedudukannya yang panjang dan menjadi pendek apabila indikator memperlihatkan kejatuhan. Keuntungan pelabur dalam kedua-dua senario dan keuntungan tersebut tidak diimbangi oleh kerugian dalam industri yang tidak berkaitan.
