Terdapat beberapa strategi lindung nilai yang berkesan untuk mengurangkan risiko pasaran, bergantung kepada aset atau portfolio aset yang dilindung nilai. Tiga yang popular ialah pembinaan portfolio, pilihan, dan penunjuk volatiliti.
Teori Portfolio Moden
Salah satu alat utama ialah teori portfolio moden (MPT), yang menggunakan kepelbagaian untuk mewujudkan kumpulan aset yang mengurangkan turun naik. MPT menggunakan langkah-langkah statistik untuk menentukan sempadan yang cekap untuk jumlah pulangan yang dijangkakan untuk jumlah risiko tertentu. Teori ini mengkaji korelasi antara aset yang berbeza, serta ketidaktentuan aset, untuk mewujudkan portfolio yang optimum. Banyak institusi kewangan telah menggunakan MPT dalam amalan pengurusan risiko mereka. Frontier yang efisien adalah hubungan linear melengkung antara risiko dan pulangan. Pelabur akan mempunyai toleransi risiko yang berbeza, dan MPT boleh membantu dalam memilih portfolio untuk pelabur tertentu itu.
Pilihan
Pilihan adalah alat lain yang berkuasa. Pelabur yang ingin melindung nilai stok individu dengan kecairan yang munasabah sering boleh membeli pilihan untuk melindungi risiko daripada langkah ke bawah. Meletakkan nilai keuntungan sebagai harga keselamatan yang mendasar turun. Kelemahan utama pendekatan ini adalah jumlah premium untuk membeli pilihan yang diletakkan. Pilihan yang dibeli tertakluk kepada kerosakan masa dan kehilangan nilai ketika mereka bergerak ke arah tamat. Spread meletakkan menegak boleh mengurangkan jumlah premium yang dibelanjakan, tetapi mereka mengehadkan jumlah perlindungan. Strategi ini hanya melindungi stok individu, dan pelabur dengan kepelbagaian kepelbagaian tidak mampu untuk melindung nilai setiap kedudukan individu.
Pelabur yang ingin melindung nilai portfolio saham yang lebih besar dan pelbagai dapat menggunakan pilihan indeks. Pilihan Indeks menjejaki indeks pasaran saham yang lebih besar, seperti S & P 500 dan Nasdaq. Indeks berasaskan luas ini meliputi banyak sektor dan merupakan langkah yang baik dalam ekonomi keseluruhan. Saham mempunyai kecenderungan untuk dikaitkan; mereka biasanya bergerak ke arah yang sama, terutamanya semasa turun naik yang lebih tinggi. Pelabur boleh melindung nilai dengan meletakkan pilihan pada indeks untuk meminimumkan risiko mereka. Bear spread adalah strategi yang mungkin untuk meminimumkan risiko. Walaupun perlindungan ini masih membebankan wang pelabur, indeks meletakkan pilihan menyediakan perlindungan ke atas lebih banyak sektor dan syarikat.
Indikator Indikator Volatiliti
Pelabur juga boleh melindung nilai menggunakan indikator volatiliti (VIX). VIX mengukur ketidaktentuan tersirat pada panggilan wang dan meletakkan pada indeks S & P 500. Ia sering dipanggil tolok ketakutan, kerana VIX meningkat pada tempoh peningkatan volatiliti. Pada amnya, tahap di bawah 20 menunjukkan kemeruapan yang rendah, sementara tahap 30 sangat tidak menentu. Terdapat dana dagangan bursa (ETF) yang mengesan VIX. Pelabur boleh menggunakan saham atau pilihan ETF untuk teruskan pada VIX sebagai lindung nilai khusus untuk turun naik.
Sudah tentu, walaupun alat ini pasti kuat, mereka tidak dapat mengurangkan risiko.
Lindung nilai
