Istilah delta merujuk kepada perubahan harga saham asas atau dana tukaran mata wang (ETF) berbanding dengan perubahan harga yang sama. Strategi lindung nilai Delta berusaha untuk mengurangkan risiko arah kedudukan dalam stok atau pilihan.
Jenis lindung nilai delta yang paling asas melibatkan pelabur yang membeli atau menjual opsyen, dan kemudian mengimbangi risiko delta dengan membeli atau menjual saham yang sama atau saham ETF. Pelabur mungkin ingin mengimbangi risiko mereka bergerak dalam pilihan atau saham asas dengan menggunakan strategi lindung nilai delta. Strategi pilihan yang lebih maju berusaha untuk turun naik perdagangan melalui penggunaan strategi perdagangan neutral delta.
Mengurangkan Risiko Delta
Anggapkan bahawa SPY, ETF yang menjejaki indeks S & P 500, didagangkan pada $ 205 sesaham. Seorang pelabur membeli pilihan panggilan dengan harga mogok $ 208. Anggapkan kekuatan delta untuk pilihan panggilan ialah 0.4. Setiap opsyen adalah bersamaan dengan 100 saham stok asas atau ETF. Pelabur boleh menjual 40 saham SPY untuk mengimbangi pilihan panggilan delta. Sekiranya harga SPY turun, pelabur dilindungi oleh saham yang dijual. Pelabur mempunyai kedudukan neutral yang tidak terjejas oleh perubahan kecil dalam harga SPY.
Delta kedudukan keseluruhan beralih sebagai harga stok asas atau perubahan ETF. Jika pelabur ingin mengekalkan kedudukan neutral delta, dia harus menyesuaikan kedudukan secara tetap. Kelemahannya ialah komisen dan kos yang akhirnya memberi kesan kepada keuntungan strategi.
