Mencari saham dengan pulangan lebih tinggi daripada purata adalah sukar kerana pasaran adalah cekap, dan maklumat mudah dilihat dalam harga saham. Oleh itu, pelabur perlu mencari berlian dalam keadaan kasar. Atas sebab ini, sesetengah pelabur bertukar kepada saham lembaran merah jambu untuk mencari keselamatan yang boleh mengembalikan gandaan asasnya.
Lembaran merah jambu adalah penerbitan harian petikan harga tawaran-meminta bagi syarikat-syarikat yang tidak dapat atau tidak bersedia, untuk satu sebab atau yang lain, disenaraikan di bursa utama, negara. Nama helai merah jambu itu datang kerana kertas yang disebutkan di atas adalah merah jambu. Oleh kerana lembaran merah jambu adalah perkhidmatan sebut harga dan bukan pertukaran, pelabur mesti melakukan usaha wajar sebelum berdagang di saham-saham kaunter (OTC) ini dan mengikuti beberapa peraturan untuk memastikan pelaburan adalah kukuh dan dibuat pada harga yang dijangkakan.
Siapa yang Menjual pada Lembaran Pink?
Kira-kira 15, 000 saham berdagang di lembaran merah jambu, dari syarikat-syarikat kecil hingga spekulatif kepada syarikat-syarikat asing yang besar. OTC perdagangan syarikat untuk beberapa sebab:
- Sebuah syarikat gagal untuk memenuhi keperluan penyenaraian untuk bursa saham utama. Sebuah syarikat tidak disenaraikan dari bursa utama, sering kerana kekurangan maklumat kewangan. Sebuah syarikat jatuh setelah saham mereka jatuh di bawah $ 1.00. Sebuah syarikat asing tidak ingin memenuhi keperluan pemfailan dan penyenaraian bursa AS utama apabila mereka telah memenuhi keperluan di negara asalnya. Mengupah pasukan pengawal dan undang-undang yang pakar dalam undang-undang keselamatan AS dan keperluan pemfailan adalah mahal; terutamanya memandangkan syarikat sudah mempunyai pasukan yang sama untuk mengendalikan keperluan ini di negara asal mereka.
Nama isi rumah seperti Nestle, Nintendo, dan Volkswagen adalah tiga contoh syarikat berkualiti yang menyenaraikan pada helai merah jambu.
Kesalahan dan Downsides kepada Saham OTC
Satu kelebihan melabur dalam saham lembaran merah jambu ialah beberapa nama berkualiti seperti yang dinyatakan di atas membayar dividen dan akan menjadi pelaburan yang sangat baik. Keuntungan lain terletak pada harga yang murah. Sesetengah saham boleh dibeli kurang dari $ 1.00.
Sebaliknya, terdapat beberapa kelemahan. Stok lembaran merah jambu kurang kecairan dan sering diniagakan, yang boleh membuat mereka tidak menentu. Bid-ask spread tersebar luas, dan pelabur perlu bersabar dan berhati-hati apabila meletakkan sebarang pesanan beli atau menjual. Di samping itu, walaupun terdapat beberapa syarikat yang berkualiti, banyak yang tidak bernilai. Oleh kerana lembaran merah jambu bukan pertukaran, tetapi perkhidmatan sebut harga, ia tidak dikawal selia dan boleh mengakibatkan penipuan atau pelaburan lain yang berpotensi berbahaya. Paling tidak ada ketelusan atau maklumat asas tersedia untuk kebanyakan stok, sementara ada yang tertakluk kepada pelbagai skim. Lembaran merah jambu juga tidak membenarkan margin dan jualan pendek, yang boleh sama ada positif atau negatif, bergantung kepada pandangan pelabur. Hasil daripada kerugian yang disebutkan di atas, pelabur perlu berhati-hati.
Pembeli berhati-hati
Pelabur perlu sedar akan empat amaran. Pertama, kebanyakan saham OTC tidak memenuhi syarat minimum untuk kebanyakan bursa dan tidak memfailkan dengan SEC. Oleh itu, data fundamental yang boleh dipercayai dan boleh dipercayai tidak boleh digunakan untuk analisis. Kedua, secara historis, stok Pink Sheets adalah saham sen dan sering syarikat-syarikat yang hampir tidak solven. Ketiga, sesetengah saham adalah syarikat shell tidak sah yang ditubuhkan untuk menipu pelabur dengan mengeluarkan siaran akhbar dan mempunyai "penganalisis" mempromosikan stok dan mengeluarkan saham yang lebih tidak bernilai. Keempat, lembaran merah jambu hanya mempunyai satu keperluan untuk syarikat disenaraikan: Syarikat perlu mempunyai satu pembuat pasaran memetik stoknya. Syarikat penyenaraian tidak perlu memberikan sebarang maklumat kewangan sama sekali.
Salah satu penipuan umum yang melibatkan pelabur OTC ialah skim pam dan pembuangan di mana para promoter membeli stok sen, menggalakkan dan menolak harga untuk pelabur lain dan kemudian membuang stok mereka sementara pelabur-pelabur terdahulu terjebak dengan stok yang tidak berharga yang mereka bayar sendiri. Saham-saham ini sering dipromosikan dalam e-mel spam atau di papan mesej dan blog.
Tips Perdagangan
Lembaran merah jambu telah cuba untuk menghapuskan banyak kelemahan yang berkaitan dengan perkhidmatan tersebut. Salah satu cara ialah dengan memulakan perkhidmatan penyenaraian premium yang dipanggil OTCQX. Perkhidmatan ini mempunyai tiga tahap minimum perdagangan yang berbeza, dan syarikat perlu memenuhi sebahagian atau semua keperluan untuk disenaraikan di bursa utama, termasuk menyiarkan laporan suku tahunan dan tahunan dan membuat awam semua maklumat yang relevan. Walaupun tahap perkhidmatan baru ini, para pelabur masih harus mengikuti beberapa peraturan mudah apabila berdagang pada helai merah jambu. Ini termasuk melakukan kerja rumah anda dan mengetahui syarikat yang anda melabur. Sama seperti ketika melabur di mana-mana saham, pelabur harus mencari pemangkin yang akan menyebabkan potensi pelaburan meningkat. Contoh pemangkin termasuk berita yang akan datang yang memihak kepada sebuah syarikat, seperti memenangi pertarungan undang-undang, potensi penggabungan atau pengambilalihan, atau produk atau perkhidmatan baru yang akan meningkatkan keuntungan. Pelabur juga perlu menetapkan had pelaburan dan menjual isyarat. Di samping itu, dengan menggunakan perintah had dan bukannya perintah pasaran harus mengurangkan kebimbangan ketidakstabilan.
Garisan bawah
Saham lembaran merah jambu menawarkan peluang menarik untuk meningkatkan pulangan portfolio dengan magnitud yang besar dalam masa yang singkat. Walau bagaimanapun, peluang ini datang dengan risiko yang ketara. Pelabur perlu berhati-hati dan rajin dengan penyelidikan dan analisis setiap pelaburan. Menetapkan garis panduan pelaburan yang ketat dan menggunakan perintah had apabila perdagangan akan mengurangkan potensi risiko. Penyenaraian helai merah jambu penuh dengan banyak syarikat yang tidak bernilai, beberapa di antaranya adalah penipuan yang tulen. Mencari permata yang tersembunyi adalah sukar, tetapi boleh menjadi sangat bermanfaat.
