Mereka yang biasa dengan asas-asas kunci kira-kira tahu bahawa lembaran imbangan syarikat menawarkan gambaran pada masa kedudukan kewangan syarikat. Anda dapat dengan cepat melihat kedudukan tunai syarikat, asetnya, serta hutang hutang jangka pendek dan jangka panjang. Walau bagaimanapun, adakah anda tahu bahawa anda dapat memahami keadaan kewangan perniagaan dengan lebih baik dengan melakukan beberapa pengiraan cepat menggunakan maklumat yang terkandung di dalam neraca?
Nisbah Semasa Bagaimana anda tahu jika sebuah syarikat mempunyai cukup wang tunai dan aset jangka pendek di tangan untuk membayar bil dalam jangka pendek? Nah, menggunakan maklumat semasa dan liabiliti semasa yang dibentangkan pada kunci kira-kira, anda boleh menentukan nisbah semasa syarikat. Nisbah ini hanya dikira seperti berikut:
Nisbah Semasa = Aset Semasa Semasa Liabiliti Semasa
Lebih suka penganalisis akan menganggap nisbah 1.5 hingga dua atau lebih tinggi sebagai mencukupi, walaupun betapa tinggi nisbah ini bergantung kepada perniagaan di mana syarikat beroperasi. Nisbah yang lebih tinggi mungkin menandakan bahawa syarikat itu mengumpul wang tunai, yang mungkin memerlukan siasatan lanjut. Jika nisbah semasa berada di bawah satu, perniagaan mungkin berada dalam bahaya untuk tidak memenuhi keperluan kecairan jangka pendeknya.
Nisbah Pantas
Metrik kira-kira kira-kira yang bermaklumat adalah nisbah cepat syarikat. Nisbah ini agak lebih konservatif daripada nisbah semasa kerana ia menghilangkan inventori dari pengiraan:
Nisbah Cepat = (Aset Semasa - Inventori) juga Liabiliti Semasa
Mengapa penganalisis menghapuskan inventori dari aset semasa? Inventori yang dijalankan pada kunci kira-kira tidak semestinya akan ditukar kepada tunai pada nilai buku mereka. Sebagai contoh, sesetengah peruncit akan mengambil tanda ketara yang signifikan untuk membersihkan inventori mereka untuk musim baru. Dalam contoh seperti ini, nisbah kecairan seperti nisbah semasa diabaikan. Nisbah cepat adalah cara mudah untuk menentukan sama ada syarikat dapat memenuhi komitmen jangka pendek dengan aset semasa, jangka pendek, dan cair di tangan. Nisbah cepat yang lebih baik daripada satu biasanya dianggap selamat, tetapi ingat bahawa ia benar-benar bergantung kepada industri di mana syarikat beroperasi.
Modal kerja
Perbezaan antara aset semasa dan liabiliti semasa menghasilkan modal kerja syarikat atau:
Modal Kerja = Aset Semasa - Liabiliti Semasa
Adakah metrik modal kerja harus positif atau negatif bergantung kepada industri di mana syarikat beroperasi. Walaupun metrik modal kerja yang positif adalah wajar di industri tertentu, metrik modal kerja negatif dilihat baik pada orang lain. Sebagai contoh, syarikat-syarikat minuman dan restoran cenderung untuk berunding dengan syarat-syarat perdagangan mereka dengan pembekal supaya pembayaran kepada pembekal akan bertahan lama selepas inventori telah ditukar kepada tunai. Syarikat pengguna dengan leverage tawar-menawar, seperti kedai Walmart atau gergasi minuman keras Brazil, AmBev, cenderung untuk beroperasi dengan defisit modal kerja. Defisit ini cenderung dilihat dengan baik oleh penganalisis dan dianggap sebagai penggunaan sumber yang cekap.
Hutang / Ekuiti
Akhir sekali, salah satu nisbah yang paling menonjol yang diperoleh daripada Lembaran Imbangan adalah nisbah hutang kepada ekuiti, yang dikira sebagai:
Nisbah Hutang-ke-Ekuiti = Jumlah Liabiliti Walaupun Ekuiti Pemegang Saham
Hanya bergantung kepada perniagaan atas hutang yang boleh ditentukan dengan nisbah hutang kepada ekuiti. Pada asasnya, ia adalah nisbah apa yang terhutang kepada apa yang dimiliki. Di kebanyakan industri, nisbah yang lebih rendah dilihat lebih baik, walaupun nisbah hutang kepada ekuiti sifar mungkin tidak wajar, kerana ia mungkin menunjukkan struktur modal yang tidak cekap.
Bottom Line Untuk lebih memahami keadaan kewangan perniagaan dan tahap kesolvenan, anda boleh melakukan beberapa pengiraan yang cepat dan mudah yang menggunakan data yang terdapat dalam kunci kira-kira. Metrik ini termasuk nisbah semasa, nisbah cepat, modal kerja dan nisbah hutang kepada ekuiti. Setiap nilai ideal metrik ini sangat bergantung pada sifat perniagaan di mana syarikat beroperasi, tetapi angka-angka tersebut adalah sama. Cuba gunakan beberapa nisbah ini pada kunci kira-kira beberapa syarikat untuk melihat apa jenis kesimpulan yang dapat anda ambil dari mereka.
