Apakah Akta Pelabur Berprestij Seragam?
Akta Pelabur Prudent Uniform (UPIA) adalah statut seragam yang menetapkan garis panduan bagi pemegang amanah untuk diikuti apabila melabur aset amanah. Ia adalah kemas kini kepada standard lelaki yang berhemat sebelumnya yang bertujuan untuk mencerminkan perubahan yang telah berlaku dalam amalan pelaburan sejak akhir 1960-an. Khususnya, Akta Pelabur Prudent Uniform mencerminkan teori portfolio moden (MPT) dan pendekatan pulangan sepenuhnya untuk menjalankan budi bicara pelaburan fidusiari.
Memahami Akta Pelabur Berprestij Seragam (UPIA)
Akta Pelabur Prihatin Seragam telah diterima pakai pada tahun 1992 oleh Penyataan Undang-undang Amanah Institut Undang-undang Amerika Ketiga. Ia adalah kemas kini kepada Prudent Man Rule yang telah diterima sebelumnya. Dengan mengambil pendekatan portfolio keseluruhan dan menghapuskan sekatan kategori ke atas pelbagai jenis pelaburan, Akta Pelabur Prudent Uniform meningkatkan lagi kepelbagaian portfolio pelaburan. Ia juga membolehkan pemegang amanah dimasukkan dalam pelaburan portofolio mereka seperti derivatif, komoditi, dan niaga hadapan. Walaupun pelaburan ini secara individu mempunyai tahap risiko yang agak tinggi, mereka secara teorinya dapat mengurangkan risiko portfolio keseluruhan dan meningkatkan pulangan apabila dianggap dalam konteks portfolio keseluruhan.
Takeaways Utama
- Akta Pelabur Prudent Uniform (UPIA) adalah statut yang menetapkan garis panduan bagi pemegang amanah untuk mengikuti apabila melabur aset amanah, kemas kini kepada Prudent Man Rule.The Prudent Man Rule menyatakan bahawa fidusia amanah diperlukan untuk melabur aset amanah sebagai " lelaki berhemat "akan melabur asetnya sendiri. UPIA memerlukan pemegang amanah untuk mengambil kira pendekatan portfolio pelbagai yang mengikuti teori portfolio moden dan pendekatan pulangan yang menyeluruh.
Peraturan Manusia Prudent
The Prudent Man Rule adalah berdasarkan undang-undang umum Massachusetts yang ditulis pada tahun 1830 dan disemak semula pada tahun 1959. Ia menyatakan bahawa seorang fidusia amanah diperlukan untuk melabur aset amanah sebagai "orang bijak" akan melabur asetnya sendiri, dengan berikut:
- Keperluan benefisiariKebutuhan untuk memelihara estetKebutuhan untuk pendapatan
Pelaburan berhemat tidak semestinya menjadi pelaburan yang sangat menguntungkan; Di samping itu, tiada siapa yang boleh meramalkan pasti apa yang akan berlaku dengan apa-apa keputusan pelaburan.
Baru-baru ini, pemerintahan yang bijak telah dinamakan semula sebagai orang yang bijak. Garis panduan ini juga boleh digunakan di luar domain pemegang amanah, di mana ia disebut sebagai peraturan pelabur yang bijak.
Kemas kini Akta Investor Prudent Prudent untuk Peraturan
Akta Pelabur Prihatin Seragam membuat empat perubahan utama kepada standard Prudent Man Rule sebelumnya:
- Portfolio pelaburan keseluruhan amanah dipertimbangkan apabila menentukan kehebatan pelaburan individu. Di bawah piawaian Akta Pelabur Prudent Uniform, fidusiari tidak akan dipertanggungjawabkan untuk kerugian pelaburan individu selagi pelaburan itu selaras dengan objektif portfolio keseluruhan. Pembahagian dikehendaki secara jelas sebagai kewajipan untuk pelaburan fidusiari yang berhemat. Tiada kategori atau jenis pelaburan disifatkan sebagai tidak wajar. Sebaliknya, kesesuaian dengan keperluan portfolio dipertimbangkan. Hasilnya, pinjaman lien junior pelaburan, pelaburan dalam perkongsian terhad, derivatif, niaga hadapan dan kenderaan pelaburan yang serupa kini mungkin. Walau bagaimanapun, spekulasi dan pengambilan risiko secara terang-terangan tidak dibenarkan oleh peraturan dan tetap tertakluk kepada kemungkinan liabiliti. Fidusiari dibenarkan untuk mewakilkan pengurusan pelaburan dan fungsi lain kepada pihak ketiga.
Perubahan yang paling penting dalam Akta Pelabur Berprestij Seragam adalah bahawa standard kebijaksanaan akan diterapkan pada mana-mana pelaburan dalam konteks portfolio keseluruhan, dan bukan untuk pelaburan individu.
