Makna topi besar dan topi kecil biasanya difahami oleh nama mereka. Saham topi besar-juga disebut sebagai stok topi besar-adalah saham syarikat besar. Saham topi kecil, sebaliknya, adalah saham syarikat kecil. Label seperti ini sering boleh mengelirukan kerana ramai orang menjalankan di bawah anggapan bahawa mereka hanya boleh menghasilkan wang dengan melabur dalam stok topi yang besar. Dan itu tidak boleh jauh dari kebenaran-terutamanya pada masa kini. Sekiranya anda tidak menyedari betapa besar saham stok yang kecil, anda akan terlepas peluang pelaburan yang baik.
Saham topi kecil dianggap sebagai pelaburan yang baik kerana penilaian yang rendah dan berpotensi untuk berkembang menjadi stok topi besar, tetapi definisi topi kecil telah berubah dari masa ke masa. Apa yang dianggap sebagai stok topi pada tahun 1980 kini menjadi stok kecil pada hari ini. Artikel ini akan mentakrifkan topi dan memberikan maklumat tambahan untuk membantu para pelabur memahami istilah-istilah yang sering dipandang ringan.
Takeaways Utama
- Saham topi kecil tidak boleh diabaikan apabila menyatukan portfolio yang berbeza. Saham topi utama tidak selalu bermakna pulangan yang lebih besar ke atas pelaburan. Saham topi umumnya mempunyai paras pasaran $ 300 juta hingga $ 2 bilion, dan telah diketahui mengungguli mereka rakan sebaya besar.
Meningkatkan Saham
Sebelum kita melakukan apa-apa lagi, kita perlu terlebih dahulu mentakrifkan cap perkataan-yang pendek untuk permodalan. Istilah keseluruhannya, bagaimanapun, adalah permodalan pasaran atau topi pasaran. Ini adalah anggaran pasaran bagi jumlah nilai dolar bagi saham syarikat yang cemerlang. Untuk mendapatkan angka ini, anda perlu melipatgandakan harga stok dengan jumlah saham yang belum selesai. Walau bagaimanapun, satu perkara yang perlu diingat ialah, walaupun ini adalah konsep umum permodalan pasaran, anda sebenarnya perlu menambah nilai pasaran mana-mana bon yang didagangkan oleh awam untuk mengira jumlah nilai pasaran syarikat.
Pasaran pasaran menunjukkan saiz syarikat, yang menarik minat kebanyakan pelabur. Ini kerana ia secara umum menunjukkan beberapa ciri utama syarikat termasuk penilaian risiko. Walaupun nilai saham topi kecil mungkin berbeza dari broker kepada broker, persetujuan umum hari ini adalah bahawa mereka mempunyai topi pasaran dari $ 300 juta hingga $ 2 bilion.
Salah satu orang yang salah tanggapan ada mengenai topi kecil adalah bahawa mereka adalah syarikat permulaan atau hanya entiti baru yang pecah. Tetapi ini tidak boleh jauh dari kebenaran. Banyak syarikat topi kecil seperti rakan-rakan mereka yang lebih besar kerana mereka mempunyai rekod yang kukuh, mantap, dan mempunyai kewangan yang hebat. Dan kerana mereka lebih kecil, harga saham topi kecil mempunyai peluang pertumbuhan yang lebih besar. Ini bermakna mereka mempunyai lebih banyak potensi untuk pelabur mendapatkan wang dengan lebih cepat.
Memahami Saham Kecil dan Big-Cap
The Big Boys
Saham topi besar merujuk kepada syarikat terbesar yang didagangkan secara awam dengan topi pasaran lebih daripada $ 10 bilion seperti General Electric dan Walmart. Syarikat-syarikat ini juga dipanggil saham-saham cip biru-syarikat dengan sejarah pendapatan yang boleh dipercayai, reputasi yang kukuh, dan kewangan yang kukuh. Walaupun syarikat seperti ini cenderung untuk bertindak dengan baik dan memberi pulangan yang selamat untuk pelabur, anda tidak boleh menggunakan ini sebagai selimut untuk semua topi besar. Sesetengah pelabur mempunyai salah faham bahawa pasaran topi besar datang dengan risiko lebih rendah daripada yang lain, stok yang lebih kecil kerana nilai mereka. Terdapat beberapa kes dalam sejarah kewangan yang menunjuk kepada yang bertentangan-Enron hanyalah satu contoh. Ia berfungsi untuk menunjukkan bahawa semakin besar mereka, semakin sukar mereka jatuh.
Syarikat itu, yang merupakan sayang kepada industri tenaga, menjadi subjek skandal perakaunan. Syarikat itu menggunakan perakaunan pasaran (MTM) untuk menjadikan syarikat kelihatan seperti itu lebih menguntungkan daripada yang sebenarnya. Anak-anak syarikatnya telah kehilangan wang, tetapi syarikat itu terus menyembunyikan kerugian dan hutangnya, menggunakan entiti luar kunci kira-kira untuk menutup aset toksik. Syarikat itu meleleh, dan akhirnya memfailkan kebankrapan. Kakitangan utama, termasuk Ketua Pegawai Eksekutif Jeffrey Skilling dan firma perakaunan syarikat menghadapi tuduhan jenayah.
Pelajaran? Hanya kerana itu topi yang besar, tidak bermakna ia sentiasa menjadi pelaburan yang hebat. Anda masih perlu melakukan penyelidikan anda, yang bermaksud melihat kepada syarikat-syarikat lain yang lebih kecil yang dapat memberi anda asas yang bagus untuk portfolio pelaburan keseluruhan anda.
Dow vs Nasdaq: Pasaran pasaran purata untuk Dow tetap jauh lebih besar daripada paras purata pasaran untuk Nasdaq 100.
Kedudukan Caps
Definisi topi besar atau besar, dan saham topi kecil sedikit berbeza antara syarikat broker dan telah berubah dari masa ke masa. Perbezaan antara definisi pembrokeran adalah agak dangkal dan hanya penting bagi syarikat-syarikat yang terletak di tepi. Pengelasan adalah penting bagi syarikat sempadan kerana dana bersama menggunakan definisi ini untuk menentukan saham mana yang hendak dibeli.
Takrifan anggaran semasa adalah seperti berikut:
- Cap Mega: Pasaran modal $ 200 bilion dan lebih besarBig Cap: $ 10 bilion dan lebih besarMid Cap: $ 2 bilion hingga $ 10 bilionSemua Cap: $ 300 juta hingga $ 2 bilionMicro Cap: $ 50 juta hingga $ 300 jutaNano Cap: Di bawah $ 50 juta
Kategori-kategori ini telah meningkat seiring dengan indeks pasaran. Dan penting untuk diperhatikan bahawa definisi ini cecair dan tidak tetap. Sebagai contoh, dalam beberapa kalangan, stok dengan topi pasaran lebih daripada $ 100 bilion dilihat sebagai topi mega. Pada awal 1980-an, stok topi besar mempunyai pasaran sebesar $ 1 bilion. Hari ini, saiz itu dilihat sebagai kecil. Ia masih dapat dilihat jika definisi ini juga dikurangkan apabila pasaran dilakukan.
Nombor Peralihan
Saham topi besar mendapat perhatian Wall Street kerana di sinilah anda akan mencari perniagaan perbankan pelaburan yang menguntungkan. Saham topi yang besar membentuk majoriti pasaran ekuiti di Amerika Syarikat, sebab itu mereka membentuk nukleus banyak portfolio pelabur.
Saham topi Mega, sebaliknya, cenderung beralih ke nombor. Terdapat 17 saham-saham ini yang wujud pada tahun 2007, tetapi bilangan itu menyusut kepada kurang daripada lima menjelang tahun 2010 disebabkan oleh kemerosotan gadai janji 2008 dan Kemelesetan Besar. Pada 2017 dan 2018, saham topi mega telah membuat kebangkitan semula dan raksasa seperti Apple (AAPL) telah mencapai paras tertinggi pasaran bersejarah. Jumlah stok saham mega yang wujud belum lagi tersedia untuk tahun 2019.
Tetapi bagaimana dengan topi kecil? Ingat, hanya kerana mereka mempunyai topi pasaran yang lebih kecil tidak bermakna anda tidak akan mencari nilai atau pulangan besar. Malah, banyak nilai dalam pasaran saham boleh ditemui melalui stok topi kecil kerana mereka mempunyai beberapa rekod trek terkuat di sekitar. Ramai daripada mereka juga cenderung mengungguli rakan sebaya besar mereka.
Garisan bawah
Label besar dan kecil juga dilampirkan kepada bursa dan indeks saham utama, yang juga menyebabkan kekeliruan. Dow Jones Industrial Average (DJIA) dilihat sebagai hanya terdiri daripada saham besar-besaran manakala Nasdaq sering dilihat sebagai terdiri daripada saham topi kecil. Persepsi ini pada umumnya berlaku sebelum tahun 1990, tetapi sejak itu berubah. Sejak booming teknologi, pasaran saham bursa saham dan indeks berbeza dan bertindih.
Label seperti besar dan kecil adalah subjektif, relatif dan berubah dari semasa ke semasa. Besar tidak semestinya kurang berisiko, tetapi topi besar adalah saham yang paling dekat diikuti oleh penganalisis Wall Street. Perhatian ini, bagaimanapun, secara amnya bermaksud bahawa tidak ada nilai bermain dalam arena besar.
