Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE: CMG) adalah pemaju dan pengendali restoran yang terkenal dengan menu yang memfokuskan pada burritos, taco, mangkuk burrito dan salad. Syarikat ini diasaskan pada tahun 1993. Ia telah melaporkan beberapa pertumbuhan pendapatan terkemuka industri yang telah mendapat perhatian dari para pelabur. Sehingga 30 September 2018, syarikat itu mempunyai 2, 424 restoran Chipotle di seluruh Amerika Syarikat dan 37 lokasi antarabangsa.
Chipotle mempunyai menu mudah dan tawaran produk organik yang boleh disesuaikan dengan rasa pengguna. Ia juga mengintegrasikan beberapa teknologi terkemuka industri melalui e-dagang. Keseluruhan kempen pemasarannya yang cerdas dan menu alternatif telah mencipta jenama yang sangat positif dengan daya tarikan yang tinggi di kalangan pengguna.
Pendapatan Chipotle
Di bahagian atas, Chipotle telah mencatatkan pertumbuhan pendapatan yang mengagumkan. Pada suku ketiga 2018, Chipotle mempunyai sembilan bulan pertumbuhan pendapatan sebanyak 9% dengan pertumbuhan kedai setanding sebanyak 3.3%. Bagi tempoh dua belas bulan (TTM) menjelang November 2018, pertumbuhan pendapatan setahun adalah 14.65% dan pertumbuhan pendapatan tahunan tiga tahun ialah 2.90%.
Tidak ramai restoran telah mencapai kadar pertumbuhan yang tinggi. Perniagaan makan utama, termasuk McDonald's, Yum dan Wendy, menunjukkan pertumbuhan negatif melalui tempoh masa ini. Ini memberi kesan kepada permintaan pasaran saham Chipotle, ekuiti jenama yang kukuh dan keupayaan untuk menghasilkan jualan berulang yang konsisten.
Margin
Margin boleh menjadi perbezaan penting dalam perniagaan restoran dengan syarikat-syarikat yang telah dilaporkan melaporkan margin yang tinggi dan kecekapan perniagaan yang teladan. Walaupun Chipotle telah berkembang pesat, marginsnya telah tertinggal pesaing dan merupakan tumpuan utama untuk penganalisis industri. Dengan margin kasar TTM sebanyak 18%, margin operasi TTM sebanyak 7% dan margin bersih TTM sebanyak 4%, ia adalah antara yang terakhir antara beberapa pesaing terbesarnya. Beberapa faktor yang mempengaruhi ini termasuk pengembangan restoran dan pengintegrasian teknologi baru di restoran sedia ada seperti pick up digital.
Pendapatan bersih
Semasa melaporkan margin terendah di seluruh industri, syarikat juga melaporkan beberapa pertumbuhan pendapatan bersih tertinggi yang bermaksud ia mempunyai ruang untuk peningkatan yang berpotensi membawa kepada potensi peningkatan yang lebih tinggi. Bagi TTM, CMG mempunyai pendapatan operasi sebanyak $ 339 juta dengan kenaikan satu tahun lebih dari 300%. Pendapatan bersih TTMnya ialah $ 334 juta dengan kadar pertumbuhan satu tahun sebanyak 668%. Perolehan sesaham untuk TTM adalah $ 6.72 untuk peningkatan satu tahun sebanyak 701%.
Metrik Penilaian
Pengurusan modal dengan integrasi projek modal baru sentiasa menjadi perhatian kepada pengurusan kanan. Pengembangan teknologi dan restoran baru adalah faktor yang akan mempengaruhi margin serta pulangan pelabur dalam jangka masa terdekat. Ini dapat dilihat dalam beberapa metrik penilaian untuk Chipotle. Chipotle mempunyai pulangan tahunan lima tahun atas aset 13.01% dan pulangan ekuiti tahunan lima tahun sebanyak 17.12% - yang lebih rendah daripada kebanyakan pesaingnya. Chipotle mempunyai harga untuk pendapatan 70 dan harga untuk jualan 3.
CMG telah menjadi penggiat stok teratas. Untuk tempoh TTM hingga 23 November, ia membawa pesaingnya dengan keuntungan sebanyak 68%.
Pengurusan Chipotle
Chipotle mempunyai pasukan pengurusan yang mahir dengan banyak pengalaman industri. Pada bulan Mac 2018, ia melantik Brian Niccol sebagai Ketua Pegawai Eksekutifnya. Pada masa yang sama, Steve Ells, pengasas syarikat itu menjadi pengerusi lembaga eksekutif. Ahli-ahli pengurusan kanan lain termasuk Chris Brandt, Curt Garner dan John Hartung
Garisan bawah
Chipotle telah berjaya melebihi pertumbuhan industri dalam pendapatan dengan beberapa ciri utama. Ia menawarkan alternatif kepada banyak nama tradisional dalam industri restoran. Ia juga telah mengambil beberapa langkah besar dalam melaksanakan teknologi digital yang membolehkan pelanggan memesan talian dan pickup di kedai yang merupakan faktor pertumbuhan yang penting apabila peningkatan jualan e-dagang merentasi keseluruhan runcit. Inisiatif modalnya telah berjaya dan pandangannya pada umumnya positif membantu PE untuk kekal tinggi. Ia telah menghadapi beberapa cabaran dalam kualiti makanan dan margin kekal rendah yang akan menjadi faktor yang dapat dilihat ketika ia terus berkembang.
