Barisan pengumpulan / pengedaran telah dicipta oleh Marc Chaikin untuk menentukan aliran wang masuk atau keluar dari sekuriti. Ia tidak harus dikelirukan dengan garis pendahuluan / penurunan. Walaupun inisial mereka mungkin sama, ini adalah indikator yang sama sekali berbeza, seperti juga pengguna mereka. Barisan awal / penurunan memberikan wawasan ke arah pergerakan pasaran dan garisan pengumpulan / pengedaran digunakan untuk peniaga yang ingin mengukur tekanan beli / menjual pada keselamatan atau mengesahkan kekuatan trend.
Tutup Nilai Lokasi
Langkah pertama dalam mewujudkan barisan akumulasi / pengedaran (A / D) ialah mencari nilai lokasi rapat (CLV), yang melihat lokasi penutupan dan membandingkannya dengan julat untuk tempoh tertentu (satu hari, minggu atau bulan). CLV akan mempunyai nilai dari +1 ke -1:
- Nilai sifar bermakna harga ditutup separuh antara tinggi dan rendah dari julat. Nilai +1 bermaksud penutupan adalah sama dengan tinggi julat. Nilai -1 bermakna jarak adalah sama dengan rendah julat.
CLV boleh dikira seperti berikut:
Ku CLV = H-L (C-L) - (H-C) di mana: C = harga penutupH = tinggi julat hargaL = rendah julat harga
CLV kemudiannya didarabkan dengan jumlah tempoh yang sama, dan jumlahnya akan membentuk garis A / D. Untuk melihat pendahulunya CLV, jumlah imbangan yang dibaca baca Volume Imbangan: Cara Untuk Wang Pintar .
Manfaat dan Kelemahan Menggunakan Talian A / D
Dalam sesetengah keadaan, menggunakan garis A / D boleh memberi peniaga kelebihan yang jelas:
- Monitor Aliran Wang Am - Baris A / D boleh digunakan sebagai tolok ukur aliran wang secara umum. Gerak langkah A / D yang lebih tinggi adalah isyarat bahawa tekanan membeli mula diguna pakai. Di sisi lain, isyarat bergerak menurun A / D menurunkan tekanan jualan mula mendapat kedudukan. Pengesahan - Anda juga boleh menggunakan garis A / D untuk mengesahkan kekuatan, dan mungkin panjang umur, bergerak semasa.
Terdapat juga beberapa kelemahan untuk diingat semasa menganalisis keselamatan menggunakan garis A / D:
- Jurang Perdagangan - Baris A / D tidak mengambil jurang dagangan jadi jurang ini, apabila ia berlaku, mungkin tidak diambil kira dalam garisan A / D sama sekali. Oleh itu, jika harga stok telah naik ke atas tetapi menutup sekitar titik tengah, jurang itu akan diabaikan kerana garis A / D diformulasikan menggunakan harga penutupan. Perubahan Kecil - Kadangkala sukar untuk mengesan perubahan kecil dalam aliran volume. Kadar perubahan arah aliran menurun mungkin melambatkan, tetapi ini sukar (jika tidak mustahil) untuk mengesan sehingga garis A / D beralih ke atas.
Isyarat Bullish dan Bearish
Baris A / D mencipta kedua-dua isyarat kenaikan harga dan penurunan harga. Isyarat ini bergantung kepada perbezaan dan pengesahan.
Isyarat yang menonjol berlaku apabila harga keselamatan bergerak ke bawah atau berada dalam arah aliran menurun, tetapi trend A / D menaik ke atas (lihat Rajah 1). Perbezaan ini memberi isyarat peningkatan tekanan beli, yang dapat menunjukkan kekuatan penjual yang lemah. Biasanya ia diikuti dengan perubahan dalam trend keselamatan dari ke bawah ke atas.
Rajah 1: Carta Goldman Sachs (NYSE: GS) jelas menunjukkan bahawa garis A / D semasa telah bergerak positif sementara stok terus berada dalam arah aliran menurun.
Isyarat menurun dibentuk apabila garis A / D menurun ke bawah, tetapi harga keselamatan sedang dinaik taraf (lihat Rajah 2). Tekanan jualan mula meningkat, biasanya menandakan aliran menurun masa depan dalam harga.
Rajah 2: Carta AT & T (NYSE: ATT) menunjukkan garis A / D bergerak ke bawah sementara harga saham terus meningkat. Walaupun perbezaan di awal, apa yang anda cari adalah perpisahan antara harga dan garisan A / D.
Untuk menonjolkan isyarat penurunan atau kenaikan harga, trend mesti dikesan dalam keselamatan yang mendasari. Apabila ini telah ditubuhkan, mula mencari perbezaan dari trend itu. Apabila melihat perbezaan ini, baik kenaikan harga atau penurunan harga, yang terbaik adalah membenarkan satu atau dua minggu untuk isyarat untuk berkembang. Dalam hal corak penurunan harga, perhatikan sinyal datar atau yang tidak mempunyai perbezaan yang mendalam - ini juga boleh memberi isyarat bahawa tiada perubahan masa depan yang mungkin berlaku.
Petunjuk Lain
Petunjuk lain boleh digunakan bersama dengan garis A / D:
Indeks aliran wang (MFI) adalah indikator momentum berwajaran volum yang dikira menggunakan tempoh 14 hari. Penunjuk ini membandingkan aliran wang positif ke aliran wang negatif, mewujudkan penunjuk yang kemudiannya boleh dibandingkan dengan harga keselamatan untuk mengenal pasti kekuatan semasa atau kelemahan trend.
MFI mempunyai skala dari 0-100. Skala ini adalah pelbagai:
- Keselamatan dekat dengan 100 biasanya menandakan kedudukan terlebih beli. Pada hakikatnya, kedudukan overbought boleh ditandakan oleh nilai MFI sekitar 80.A keselamatan berhampiran sifar akan menandakan kedudukan terlebih jual. Nilai sekitar 20 biasanya melayakkan kedudukan sebagai oversold.
Indikator lain yang boleh digunakan dengan garis A / D ialah indeks kekuatan relatif (RSI), pengayun momentum. RSI dikira dengan mengambil keuntungan keuntungan baru-baru ini dan membandingkannya dengan magnitud kerugian baru-baru ini. RSI mempunyai julat nombor dari 0-100. Seperti MFI, ia digunakan terutamanya untuk menyerlahkan keadaan overbought dan oversold. RSI digunakan sebagai pelengkap kepada alat teknikal yang lain untuk menganalisis keselamatan.
Semasa menggunakan garis A / D dengan sendirinya sememangnya boleh dilaksanakan, ia lebih berfaedah untuk menambah sama ada MFI, RSI, atau kedua-duanya. Oleh kerana MFI dan RSI kedua-duanya menyediakan julat, mereka boleh digunakan untuk menonjolkan keadaan ekstrem yang garis A / D tidak direka untuk menjadi tumpuan.
Walaupun RSI dan MFI kedua-duanya cuba untuk menyerlahkan kedudukan terlebih beli atau terlebih jual, mereka melakukannya dengan cara yang berbeza:
- MFI mengukur aliran wang ke dalam keselamatan, sama ada wang itu positif atau negatif.RSI membandingkan magnitud keuntungan baru-baru ini saham kepada kerugian baru-baru ini.
Kedua-dua alat teknikal tidak bertindih, jadi mereka memang boleh digunakan bersama dengan garis A / D.
Talian A / D dalam Tindakan
Berikut adalah carta tiga bulan Kellogg Co. (NYSE: K). Ini adalah contoh sempurna garis A / D yang memperlihatkan kepada kami bahawa kekuatan aliran menaik itu memang kukuh. Memandangkan trend terus meningkat, A / D menunjukkan bahawa aliran menaik ini mempunyai panjang umur. Walaupun selepas kejatuhan kecil dalam harga saham bermula 11 Ogos 2008, garis A / D terus memberi isyarat kekuatan. Stok kemudian mula berbalik lagi.
Rajah 3
Contoh seterusnya ialah Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Dalam carta dua bulan ini, garis A / D mengesahkan aliran menaik dan arah aliran menurun. Di sebelah kanan carta, stok menunjukkan ia mula mengikuti petunjuk garis A / D yang ditandakan pada awal bulan Ogos 2008.
Rajah 4
Berikut adalah carta dua bulan Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Barisan A / D dan harga saham telah berlarutan. Apple telah mengalami aliran menurun, dan garis A / D telah mengesahkan tekanan jualan sedia ada pada stok, memaksa ia turun. Baris A / D mengesahkan aliran menurun pada tarikh terkini pada carta.
Rajah 5
Kesimpulannya
Baris A / D adalah alat yang berkesan untuk memberi perhatian kepada membeli dan menjual tekanan pada keselamatan. Ia juga cara yang hebat untuk mengesahkan trend yang sedia ada. Menggunakan garis A / D sahaja adalah satu cara untuk menganalisis keselamatan, tetapi ia juga boleh digunakan dengan sama ada MFI atau RSI untuk memperbaiki analisa. Memandangkan kedua-dua RSI dan MFI bekerja dengan baik dengan barisan A / D, menggunakannya bersama dapat membantu memberikan gambaran lebih baik mengenai keadaan overbought atau oversold. Akhirnya, garis A / D adalah alat yang berkesan dalam mana-mana senjata trader.
