Apakah Modal Kerja Perdagangan?
Modal kerja perdagangan adalah perbezaan antara aset semasa dan liabiliti semasa yang terus dikaitkan dengan operasi perniagaan setiap hari.
Memahami Modal Kerja Perdagangan
Modal kerja, jumlah wang yang ada untuk membiayai operasi sehari-hari syarikat, adalah salah satu perkara pertama yang pelabur memilih untuk menganalisis apabila menimbang menentukan jika stok bernilai dibeli. Dengan hanya menolak liabiliti semasa-semua hutang yang dijangka dalam tempoh 12 bulan akan datang-dari aset semasa-sumber yang dijangka akan ditukarkan kepada tunai dalam tempoh satu tahun-pada kunci kira-kira seseorang boleh segera mengetahui berapa banyak wang yang akan kekal jika syarikat menggunakan semua harta benda cairnya untuk membayar semua wang yang ia bayar kepada pemiutangnya.
Takeaways Utama
- Modal kerja perdagangan adalah perbezaan antara aset semasa dan liabiliti semasa yang berkaitan langsung dengan operasi perniagaan harian. Ia mentakrifkan modal kerja, yang mengambil kira semua aset dan liabiliti semasa, lebih sempit untuk menentukan sama ada sesebuah syarikat mempunyai wang tunai yang cukup untuk menguruskan pendeknya - Komitmen jangka panjang. Kebiasaannya, modal kerja perdagangan dikira dengan menambah bersama-sama inventori dan akaun belum terima (AR) dan kemudian menolak akaun hutang (AP).
Sekiranya syarikat menghasilkan modal kerja yang positif, bermakna ia mempunyai dana yang mudah diperolehi untuk memenuhi kewajipan jangka pendeknya, ia mempunyai skop yang lebih besar untuk melabur dalam aset baru yang menghasilkan pendapatan tambahan dan keuntungan (dan mengembalikan wang kepada para pemegang saham). Sebagai alternatif, jika liabiliti semasa melebihi aset semasa, ada risiko syarikat mungkin dipaksa untuk beralih kepada bank atau pasaran kewangan untuk meningkatkan tambahan modal (atau menghadapi ingkar pada bilnya dan akan muflis).
Modal kerja
Modal Kerja Perdagangan berbanding Modal Kerja
Apabila pelabur memeriksa aset dan liabiliti semasa untuk menentukan sama ada syarikat mempunyai cukup wang tunai untuk menguruskan komitmen jangka pendek, mereka kadang-kadang memilih untuk memperbaiki kriteria carian mereka. Para pelabur mungkin memutuskan untuk meninggalkan beberapa sumber dan kewajipan daripada persamaan kerana mereka dianggap kurang mewakili kecairan jangka pendek syarikat daripada yang lain.
Modal kerja mengambil kira semua aset semasa, termasuk tunai, sekuriti yang boleh dipasarkan, akaun belum terima (AR), perbelanjaan prabayar dan inventori, serta semua liabiliti semasa, termasuk akaun hutang (AP), cukai yang kena dibayar, faedah yang perlu dibayar dan perbelanjaan terakru. Sementara itu, modal kerja perdagangan berbeza dengan mempertimbangkan aset dan liabiliti semasa yang berkaitan dengan operasi harian.
Penting
Modal kerja perdagangan adalah definisi modal kerja yang sempit dan, sebagai hasilnya, dapat dilihat sebagai langkah ketat yang lebih ketat dalam kecairan jangka pendek syarikat.
Mengira Modal Kerja Perdagangan
Biasanya, modal kerja perdagangan dikira dengan mengambil jumlah untuk inventori-pengumpulan produk yang tidak dijual yang menunggu untuk dijual-menambah AR, atau penghutang perdagangan-baki wang disebabkan oleh syarikat untuk barangan atau perkhidmatan yang dihantar atau digunakan tetapi belum dibayar oleh pelanggan-dan kemudian menolak AP, atau bayaran dagangan-jumlah syarikat yang berhutang kepada vendornya untuk barangan berkaitan inventori, seperti bekalan perniagaan atau bahan. Bersama-sama, item ini dilihat sebagai pemacu utama modal kerja syarikat.
Contoh Modal Kerja Perdagangan
Jika sebuah syarikat mempunyai $ 10, 000 dalam AR, atau perdagangan piutang, yang berkaitan dengan operasi harian, $ 2, 000 dalam inventori dan $ 5, 000 dalam AP, atau perdagangan yang perlu dibayar, dikaitkan dengan operasi harian, maka modal kerja perdagangannya adalah:
$ 10, 000 + $ 2, 000 - $ 5, 000 = $ 7, 000.
Pertimbangan Khas
Menentukan jumlah modal kerja perdagangan yang boleh diterima bergantung kepada jenis syarikat. Sebagai contoh, ia mungkin kurang menjadi sebab untuk dikhuatiri jika sesetengah syarikat yang sangat besar memaparkan modal kerja perdagangan negatif kerana mereka pada umumnya lebih baik dilengkapi untuk menjana dana tambahan dengan cepat, sama ada dengan menggerakkan wang di sekitar, melalui pengambilalihan hutang jangka panjang atau oleh memanfaatkan pengiktirafan jenama dan kuasa jualan mereka yang kukuh.
Ia juga bernilai menunjukkan bahawa modal kerja perdagangan yang sangat tinggi boleh menjadi bendera merah. Dalam sesetengah kes, ini mungkin menunjukkan bahawa syarikat tidak melabur lebihan tunai secara optimum, atau mengabaikan peluang pertumbuhan yang memihak kepada kecairan maksimum. Dengan tidak meletakkan modalnya untuk kegunaan yang baik, syarikat itu boleh dituduh melakukan keramahtamahannya.
