Apakah Pulangan Keseluruhan?
Jumlah pulangan, apabila mengukur prestasi, adalah kadar pulangan sebenar pelaburan atau kumpulan pelaburan sepanjang tempoh penilaian tertentu. Jumlah pulangan termasuk faedah, keuntungan modal, dividen dan agihan yang terealisasi sepanjang tempoh tertentu.
Jumlah akaun pulangan untuk dua kategori pulangan: pendapatan termasuk faedah yang dibayar oleh pelaburan tetap, pengagihan atau dividen dan penghargaan modal, yang mewakili perubahan dalam harga pasaran sesuatu aset.
Memahami Jumlah Pulangan
Jumlah pulangan adalah jumlah nilai yang diperoleh oleh pelabur daripada keselamatan dalam tempoh tertentu, biasanya satu tahun, apabila semua pengedaran dilaburkan semula. Jumlah pulangan dinyatakan sebagai peratusan jumlah yang dilaburkan. Sebagai contoh, jumlah pulangan sebanyak 20% bermakna keselamatan meningkat sebanyak 20% daripada nilai asalnya disebabkan kenaikan harga, pengagihan dividen (jika saham), kupon (jika bon) atau keuntungan modal (jika dana). Jumlah pulangan adalah ukuran yang kukuh terhadap prestasi keseluruhan pelaburan.
Contoh 'Total Return'
Seorang pelabur membeli 100 saham Saham A pada $ 20 sesaham untuk nilai awal $ 2, 000. Saham A membayar dividen 5% yang dilaburkan oleh pelabur, membeli lima saham tambahan. Selepas satu tahun, harga saham naik kepada $ 22. Untuk mengira jumlah pulangan pelaburan, pelabur membahagikan jumlah keuntungan pelaburan (105 saham x $ 22 sesaham = $ 2, 310 nilai semasa - $ 2, 000 nilai awal = $ 310 jumlah keuntungan) dengan nilai awal pelaburan ($ 2, 000) dan didarab sebanyak 100 untuk menukar jawapan kepada peratusan ($ 310 / $ 2, 000 x 100 = 15.5%). Jumlah pulangan pelabur adalah 15.5%.
Kepentingan 'Total Return'
Beberapa saham dividen terbaik mempunyai potensi pertumbuhan yang kecil dan menghasilkan keuntungan modal kecil. Mengurangkan pulangan pelaburan ke atas keuntungan modal sahaja tidak mengambil kira kenaikan harga atau kaedah lain untuk meningkatkan nilai stok. Sebagai contoh, pelabur membeli saham Syarikat B, dan harga saham meningkat 24.5% dalam satu tahun. Pelabur memperoleh 24.5% daripada perubahan harga sahaja. Memandangkan Syarikat B juga membayar dividen pada tahun ini, menambah hasil saham sebanyak 4.1% kepada perubahan harga, pulangan gabungan adalah 28.6%.
Jumlah pulangan menentukan pertumbuhan sebenar pelaburan dari masa ke masa. Adalah penting untuk menilai gambaran besar dan bukan hanya satu metrik kembali apabila menentukan peningkatan nilai.
Jumlah pulangan digunakan apabila menganalisis prestasi sejarah syarikat. Mengira pulangan masa depan yang dijangka memberikan jangkaan munasabah terhadap pelaburan pelabur dan membantu merancang untuk persaraan atau keperluan lain.
Purata Pulangan Tahunan Purata
Apabila menganalisis prestasi dana bersama, pelabur harus menganalisis purata pulangan tahunan mereka untuk tempoh masa yang berbeza. Membandingkan pulangan kepada penanda aras menunjukkan bagaimana dana telah dilakukan, berbanding indeks. Apabila menganalisis purata pulangan tahunan, penting untuk diingati:
- Angka-angka hampir selalu mencerminkan pelaburan semula dividen dan pengagihan keuntungan modal. Kesan caj jualan mungkin atau tidak boleh dimasukkan. Bagaimanapun, maklumat ini didedahkan dengan nombor pulangan.
