Bagi pelabur individu yang mencari strategi pelaburan yang mendapat manfaat cukai di ruang pendapatan tetap, bon perbandaran menawarkan penyelesaian yang menarik. Bon-bon perbandaran adalah sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh entiti kerajaan yang memberikan pulangan sederhana melalui pembayaran faedah sepanjang tempoh bon tersebut. Faedah yang diterima atas bon perbandaran secara umumnya dikecualikan daripada cukai persekutuan, dan dalam beberapa kes, cukai negeri dan bandar juga. Pelabur individu mempunyai keupayaan untuk membeli bon perbandaran secara individu melalui entiti yang mengeluarkan keselamatan, atau pelabur boleh menggunakan strategi pelaburan terkumpul seperti dana bersama untuk mendapatkan lebih banyak pendedahan kepada beberapa isu bon perbandaran.
Walaupun bon perbandaran menarik kepada pelabur dalam kurungan cukai yang lebih tinggi, sekuriti itu mempunyai tahap risiko. Bon obligasi am, atau yang disokong oleh kuasa cukai entiti penerbit, dianggap sebagai pelaburan yang lebih selamat daripada bon hasil, atau yang digunakan untuk membiayai projek tertentu. Oleh kerana bon obligasi umum mendedahkan pelabur kepada risiko yang lebih rendah, kadar faedah yang dibayar kepada bon perbandaran ini adalah lebih rendah daripada sekuriti hutang lain. Bon pendapatan mempunyai risiko mungkir yang lebih besar dari masa ke masa, tetapi mereka dapat memberikan pulangan yang lebih tinggi kepada pelabur yang bersedia mengambil risiko itu. Melabur dalam dana bon perbandaran membolehkan pelabur mempelbagaikan obligasi am dan obligasi yang berpotensi untuk pendapatan yang dikecualikan cukai.
Berikut adalah beberapa dana bon perbandaran tertinggi untuk tahun 2018: Dana Bon Perbandaran Berpendapatan Tinggi Amerika Syarikat (AMHIX), Dana Bon Perbandaran Perbandaran Tinggi Nuveen I (NHMRX), Saham Pelabur Dana Pengecualian Berjangka Cukai Pengantara Terma Vanguard VWITX), T. Rowe Harga Dana Bon Bebas Cukai Maryland (MDXBX) dan Dana Perbandaran Oppenheimer Rochester Tinggi Kelas A (ORNAX). Semua maklumat adalah terkini sehingga November 2018.
Dana Bon Perbandaran Berpendapatan Tinggi Amerika
Dana Bon Perbandaran Berpendapatan Tinggi Amerika telah ditubuhkan pada tahun 1994 untuk tujuan menyediakan pelabur dengan tahap pendapatan semasa yang dikecualikan daripada cukai pendapatan tetap persekutuan. Pengurus dana melabur sebahagian besar dana $ 6.56 bilion aset dalam sekuriti hutang bon perbandaran dikecualikan daripada cukai persekutuan. Dana bersama mempelbagaikan pegangan dalam terbitan bon yang rendah dan tinggi, dengan sejumlah besar aset dalam sekuriti hutang yang diberi nilai BBB + atau di bawah.
Sehingga November 2018, Dana Bon Perbandaran Pendapatan Tinggi Amerika telah menghasilkan pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 6.36%. Nisbah perbelanjaan bersama ialah 0.68%, dan pelabur dikenakan beban jualan terdahulu sebanyak 3.75% apabila mereka membeli saham. Pelaburan minimum $ 250 diperlukan untuk kedua-dua akaun pelaburan yang berkelayakan dan tidak layak.
Dana Bon Perbandaran Yang Swasta Yangveen I
Dana Bon Perbandaran Berkembang Tinggi Nuveen telah ditubuhkan pada tahun 1999 dan berusaha untuk menyediakan pelabur dengan pendapatan semasa yang dikecualikan daripada cukai persekutuan. Penghargaan modal adalah objektif pelaburan sekunder dana. Pengurus dana melabur sekurang-kurangnya 80% daripada dana bersama $ 17.46 bilion dalam bon perbandaran yang membayar faedah dikecualikan daripada cukai pendapatan peribadi di peringkat persekutuan, dengan majoriti aset dana yang dilaburkan dalam isu jangka panjang, berkualiti rendah.
Dana Bon Perbandaran Tinggi Nuveen Tinggi telah menghasilkan pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 6.69% untuk pelabur pada November 2018. Dana bersama mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.78% dan beban jualan terdepan sebanyak 4.2% untuk pembelian baru, walaupun tiada caj jualan tertunda yang dikenakan pada masa penebusan. Pelabur dikehendaki membuat pelaburan permulaan sebanyak $ 3, 000 untuk akaun yang layak dan tidak layak.
Saham Vanguard Pengecualian Cukai Pengantara Cukai Berjangka
Kumpulan Wang Pengecualian Cukai Pertengahan Vanguard mempunyai tarikh permulaan tahun 1977, menjadikannya salah satu dana bersama dana perbandaran yang paling lama di pasaran. Dana ini bertujuan untuk menyediakan pelabur dengan pendapatan semasa yang dikecualikan daripada cukai persendirian persekutuan dengan melabur sekurang-kurangnya 75% daripada asetnya $ 58.10 bilion dalam bon perbandaran yang diberi nilai dalam tiga kategori penarafan teratas. Sebagai dana bon perantaraan perantaraan, ia mengekalkan kematangan purata berwajaran dolar enam hingga 12 tahun, tetapi pengurus dana tidak mempunyai batasan khusus mengenai kematangan sekuriti individu yang dipegang dalam dana.
Sehingga November 2018, Kumpulan Wang Pengecualian Cukai Berperingkat Vanguard telah menghasilkan pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 4.07% dengan nisbah perbelanjaan yang sangat rendah sebanyak 0.19%. Pelabur tidak dikenakan beban jualan terdepan atau tertunda atas pembelian saham atau penebusan, walaupun pelaburan permulaan sebanyak $ 3, 000 diperlukan untuk akaun baru yang berkelayakan dan tidak berkelayakan.
T. Rowe Harga Maryland Bond-Free Bond Fund
T. Rowe Price Maryland Dana Bon Bebas-Cukai telah ditubuhkan pada tahun 1987 dan berusaha untuk menyediakan tahap pendapatan semasa yang tinggi untuk membiayai pelabur. Pengurus dana melabur sekurang-kurangnya 80% aset dana $ 2.24 bilion dalam sekuriti hutang yang dikecualikan daripada cukai pendapatan persendirian dan negeri persekutuan dan Maryland. Pegangan bon dalam jangka masa, dan sekuriti hutang dalam dana difokuskan pada isu-isu berkualiti tinggi.
Sehingga November 2018, TLD Rowe Price Maryland Bond-Free Bond Fund telah menghasilkan pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 5.02% dengan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.47%. Dana bersama tidak mengenakan bayaran jualan terdahulu atau penangguhan kepada pelabur, walaupun pelaburan awal $ 2, 500 diperlukan untuk kedua-dua akaun yang layak dan tidak layak.
Oppenheimer Rochester Dana Perbandaran Kesuburan Tinggi Kelas A
Dana perbandaran Oppenheimer Rochester High Yield mempunyai tarikh permulaan Oktober 1993. Dana bersama ini melaburkan sekurang-kurangnya 80% daripada aset bersih $ 5.91 bilion dalam bon perbandaran hasil tinggi yang dikeluarkan di seluruh AS dengan pendapatan dikecualikan cukai.
Sehingga November 2015, dana itu telah menghasilkan pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 8.84% untuk para pelabur. Dana bersama mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.95% dan beban jualan terdepan sebanyak 4.75%. Ia juga memerlukan pelaburan permulaan sebanyak $ 2, 500.
