Pelabur yang takut akan pembetulan pasaran saham yang akan datang mungkin ingin mempertimbangkan dana bersama pasaran beruang, yang dirancang untuk keuntungan semasa ekonomi bergelut oleh saham menjual pendek. Strategi ini bergantung pada prinsip bahawa harga saham biasanya jatuh pada kadar yang lebih cepat daripada kenaikannya, membolehkan para pelabur untuk menyedari keuntungan yang besar. Lima dana pasaran berikutan berikut mewajarkan pandangan yang dekat.
Nota: semua data adalah terkini pada 9 Januari 2010.
Tabung Pendek Grizzly (GRZZX)
Dilancarkan pada tahun 1992, Dana Grizzly Short, yang diuruskan oleh Leuthold Weeden Capital Management LLC, berusaha untuk mencapai penghargaan modal jangka pendek dan jangka panjang dengan menjual pendek portfolio 60 hingga 90 saham. Walaupun pendekatan ini meningkatkan tahap risiko dana, ia membolehkannya berkembang maju semasa pasaran beruang. Kes pada titik: pada tahun 2008, ia menyedari keuntungan 73%, dengan mudah mengatasi keuntungan 30% pasaran dana beruang purata.
Pulangan tahunan lima tahun dana itu ialah -12.77%, yang boleh difahami kerana pasaran lembu sepanjang dekad yang lalu. Walau bagaimanapun, ia telah mengatasi dana lain dalam kategori ini, yang telah purata -16.46% dalam tempoh masa yang sama.
Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 2.79%, dan kerana hakikat bahawa ia menjual saham pendek, ia tidak menawarkan hasil dividen. Aset dana $ 73 juta kini diperuntukkan 100% kepada kedudukan tunai.
Prudent Bear Bear (BEARX)
Prudent Bear bersekutu, dana tanpa beban yang diuruskan oleh David W. Tice & Associates, Inc., bertujuan untuk meningkatkan penghargaan modal melalui gabungan membeli ekuiti yang panjang dan menjualnya pendek. Dilancarkan pada tahun 1995, dana itu juga membeli opsyen dalam usaha untuk meraih keuntungan daripada penurunan harga saham. Dana ini boleh terus melabur dalam kontrak niaga hadapan, Perbendaharaan AS, dan saham asing, sementara juga mengambil kedudukan yang panjang dalam saham logam berharga undervalued yang bersedia untuk menghargai semasa keadaan pasaran menanggung.
Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 2.89% dan pulangan tahunan lima tahun sebanyak -12.11%. Semasa pasaran bear 2007-2009, ia naik 54% manakala Indeks S & P 500 berorientasikan songsang kehilangan 43%.
Pada masa ini, wajaran sektor terbesar dana adalah dalam perkhidmatan kewangan (17.26%), dengan kedudukan tunggal terbesar dalam SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY), yang mengarahkan 66.84% daripada keseluruhan portfolio.
PIMCO StocksPLUS Short A Fund (PSSAX)
Produk PIMCO Fund ini telah diwujudkan pada tahun 2003 dan diuruskan oleh Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. Dana ini bertujuan untuk menjana pertumbuhan modal menerusi saham menjual saham kecil dan pertengahan pendek yang tersenarai di Indeks S & P 500 yang menunjukkan potensi pendapatan tinggi. Ia juga melabur dalam bon dan sekuriti hutang lain.
Nisbah perbelanjaannya adalah rendah 1.17%, dan hasil dividennya adalah 0.96%. Pulangan tahunan lima tahun sebanyak -9.14% meletakkannya sebagai salah satu dana beruang terbaik semasa pasaran lembu. Selain itu, semasa pasaran menanggung 2007-2009, dana itu membanggakan keuntungan hampir 100%.
Pada masa ini, 51.25% daripada aset dana diletakkan secara tunai, manakala lebih daripada 30% daripada portfolio dilaburkan dalam produk pendapatan tetap.
ProFunds Short Fund Nasdaq-100 Invois (SOPIX)
Dilancarkan pada tahun 2002, produk ProFunds $ 12 juta ini diuruskan oleh Rachel Ames, yang berusaha untuk mencapai prestasi harian terbalik Indeks Nasdaq 100. Dana ini terutamanya melabur dalam niaga hadapan, opsyen, swap, dan derivatif lain. Memandangkan Nasdaq 100 mempunyai lebih banyak stok pertumbuhan daripada Indeks S & P 500, ia cenderung mengalami penurunan yang lebih curam semasa iklim pasaran beruang. Tidak menghairankan, pada tahun 2008, SOPIX menyambut pulangan yang mengagumkan 65%.
Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.78% dan menunjukkan pulangan tahunan lima tahun sebanyak -16.76%.
Rydex Inverse S & P 500 2X Inverse Strategy A Fund (RYTMX)
Pelabur yang mencari keuntungan pasaran beruang harus mempertimbangkan penawaran ini daripada Rydex Global Advisors, yang dilancarkan pada tahun 2000. Dana menggunakan jualan pendek untuk menghasilkan hasil harian yang mewakili prestasi songsang Indeks S & P 500. Ia juga melabur dalam niaga hadapan, opsyen, swap ekuiti indeks, dan perjanjian belian balik.
Nisbah perbelanjaan dana $ 17 juta ialah 1.85%, manakala pulangan tahunan lima tahun adalah -22.62%, semasa pasaran bear 2007-2009, keuntungannya melebihi 150%.
