Pelabur semakin berminat dengan sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) sejak giliran abad ini, dan dana pertukaran mata wang (ETF) adalah cara yang paling disukai untuk mengakses pasaran MBS.
MBS dibangunkan dengan menyusun semula kumpulan pinjaman tidak cair ke dalam satu sekuriti yang boleh diperdagangkan. Sekuriti dinilai dengan kualiti kredit yang dilampirkan kepada kumpulan pinjaman. Kupon diberikan berdasarkan penarafan pinjaman, dengan sekuriti bernilai rendah yang mempunyai kupon yang lebih tinggi untuk menarik minat para pelabur. Biasanya, MBS dijamin oleh syarikat yang ditaja kerajaan, termasuk Ginnie Mae, Fannie Mae dan Freddie Mac. Mereka dirujuk sebagai sekuriti lulus kerana perantara melalui pembayaran dari penerbit kepada pemegang keselamatan.
Permintaan terhadap hartanah telah membuat pemulihan yang meyakinkan sejak krisis kewangan pada 2008, dengan Februari 2015 menjadi bulan kedua yang paling menguntungkan untuk jualan rumah sejak 2008 dan menunjukkan kenaikan harga pertama tahun pertama sejak November 2010. Oleh kerana kadar faedah kekal rendah, kemungkinan akan terdapat peningkatan besar dalam permintaan untuk pinjaman gadai janji, yang mengakibatkan penubuhan lebih banyak sekuriti berasaskan aset, berpotensi meningkatkan aset bermutu tinggi dalam kategori pelaburan ini.
IShares Barclays MBS Bond ETF
Bonds MBS iShares Barclays MBS (NYSE Arca: MBB) adalah pilihan yang baik bagi para pelabur yang ingin melabur dalam sekuriti melalui sekuriti berprestasi tinggi yang dikeluarkan oleh Persatuan Gadaian Kebangsaan Persekutuan (FNMA), Persatuan Gadaian Kebangsaan Kebangsaan (GNMA) atau Perbadanan Gadai Janji Tanah Persekutuan (FHLMC). Dana itu bertujuan untuk memberi para pelabur hasil yang mengesan prestasi Barclays US MBS Index. Sekuriti lulus yang merangkumi indeks asas mempunyai tempoh matang 30-, 20- dan 15 tahun. Bersama gadai janji kadar tetap, indeks juga termasuk gadai janji kadar laras hibrid.
MBB mempunyai jumlah aset $ 7.3 bilion. Pulangan lima tahun 2015 adalah kira-kira 12.7%. Dana itu berisiko sederhana. Nisbah perbelanjaannya adalah 0.27%, dan ia mempunyai hasil dividen 1.75%. Pegangan dana ini mempunyai hasil purata hingga matang 2.22% dan purata wajaran matang 4.7 tahun.
The SPDR Barclays Capital Backed Bonded ETF
Bon Backed Bond Mortgage Bar SPDR (NYSE Arca: MBG) adalah sesuai untuk para pelabur yang mencari hasil purata di atas sebagai balasan untuk menerima risiko yang agak tinggi (masih agak sederhana). Hasil dividen untuk dana ini adalah 3.88%, hampir dua kali ganda hasil MBB.
MBG cuba memberi pelabur hasil pelaburan yang mencerminkan prestasi Barclays US MBS Index, tidak termasuk yuran. Indeks itu merupakan metrik tanda aras bagi prestasi sekuriti melalui sekuriti lulus agensi gadai janji agensi AS. Sekuriti ini disokong oleh kolam gadai janji dan dikeluarkan oleh entiti yang ditaja kerajaan seperti FHLMC, GNMA dan FNMA.
Dana Street Street ini mempunyai asas aset kira-kira $ 1.5 juta, dan perdagangan kira-kira 29, 000 saham setiap hari. Nisbah perbelanjaan adalah 0.2%. Pulangan lima tahun dana, pada tahun 2015, ialah 13.91%. Purata hasil sehingga matang untuk pemegangan dana adalah 2.23% dan dana mempunyai kematangan purata kira-kira 4.7 tahun.
Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji Vanguard ETF
Indeks Sekuriti Bersandarkan Gadai Vanguard ETF (Nasdaq: VMBS) bertujuan untuk mengikuti prestasi Barclays Capital US MBS Float Index Index. Indeks ini termasuk sekuriti lulus melalui gadai janji agensi AS yang dikeluarkan oleh entiti seperti FNMA. Untuk memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks, agregat mesti mempunyai sekurang-kurangnya $ 250 juta yang belum matang dan purata matang berwajaran sekurang-kurangnya satu tahun.
Dana yang diterbitkan oleh Vanguard ini mempunyai asas aset berjumlah $ 1.5 bilion. Ia dianggap mempunyai tahap risiko yang sederhana. Nisbah perbelanjaan adalah sangat rendah, hanya 0.12%. Dana itu menawarkan hasil dividen sebanyak 1.31%. Purata hasil sehingga matang adalah 2.15%, dan purata kematangan adalah 4.5 tahun. Selain daripada yuran yang rendah, rayuan dana ini adalah satu-satunya yang mempunyai pegangan bernilai AAA.
