ETF yang dipukul dengan hebat pada 2018, dan kini berada di kedudukan paling rendah dari segi kekuatan relatif, bersedia untuk keuntungan besar dalam jangka pendek, menurut kajian oleh Ned Davis Research. "Penurunan Q4 menyerupai pasaran beruang 2011 dan 2015/2016. Dalam kes itu, kuintil bawah mengatasi kuintil paling tinggi selama 3-4 bulan, "kata ahli strategi ETF Ned Davis, Will Geisdorf, dalam satu cerita terperinci di Barron.
Kumpulan ini termasuk ETF yang memberi tumpuan kepada tenaga dan Amerika Latin seperti SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) Global X MSCI Argentina (ARGT). Semua ini telah menunjukkan bahawa mereka boleh mengungguli dengan meningkat lebih daripada 20% pada tahun-ke-tarikh, dan mereka masih berpangkat di peringkat kuintil bawah kedudukan kekuatan relatif yang diukur selama sembilan bulan, setiap Barron.
5 ETFs Yang Dapat Menyediakan Keuntungan Jangka Pendek Besar
(Prestasi YTD)
· SPDR Oil & Gas Equipment Services (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25.3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21.7%
· IShares US OIl & Services Equipment (IEZ); 22.3%
· Global X MSCI Argentina (ARGT); 18.8%
Peluang Jangka Pendek di Lemah
Strategi menggunakan kekuatan relatif biasanya melibatkan membeli stok yang memaparkan pulangan terbesar dalam tempoh masa yang telah ditetapkan. Walaupun strategi yang memberi tumpuan kepada kekuatan relatif tinggi boleh bekerja jangka panjang, terdapat kelemahan besar: para pemimpin ETF ini sering berubah menjadi laggards berikutan penurunan pasaran yang besar seperti yang berlaku pada bulan Disember. Panjang prestasi kurang baik biasanya dijejaki dengan magnitud penurunan, menurut Ned Davis.
Trend ini membuka peluang untuk ETF dengan kekuatan relatif lemah untuk mengatasi prestasi jangka pendek. "Ia satu peluang pengembalian yang bermakna, tetapi sukar kerana ada tetingkap yang sangat pendek tiga bulan, " kata Geisdorf kepada Barron. "Mereka ETF yang telah dipukul paling banyak dan paling lemah dari segi kekuatan relatif cenderung melantun yang paling sukar."
Strebly Comeback
Peralatan dan Perkhidmatan SPDR Oil and Gas ETF telah membuat kemunculan paling kuat dari pilihan utama Ned Davis. Ia naik 26% YTD, namun masih turun 24.4% lebih 12 bulan. Sementara ramalan harga minyak rata pada 2019 pada awalnya tidak menggalakkan para pelabur industri minyak, lembu melihat peluang dalam syarikat-syarikat kapitalisasi yang lebih baik dengan kunci kira-kira yang kuat dan disiplin kos yang diperbaharui. Pemegang saham XES ETF termasuk Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) dan US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Melihat ke hadapan
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa menyelam ke dalam strategi ini memberikan peluang peluang yang sempit, bermakna pelabur mungkin perlu melompat dengan cepat untuk meraih ganjaran. Memandangkan seberapa pantas pasaran berubah hari ini, perlunya tindakan pantas lebih penting lagi.
