Beberapa jam selepas pengumuman Charles Schwab bahawa mereka telah menghapuskan yuran perdagangan saham, ETF dan opsyen asas perdagangan, TD Ameritrade mengumumkan bahawa mereka juga telah memotong bayaran, berkuatkuasa 3 Oktober 2019. Seperti Schwab, ini tidak bermakna pelanggan TD Ameritrade akan bebas daripada semua yuran perdagangan. Pelanggan masih akan membayar komisen per-kontrak pada opsyen dagangan sebanyak $ 0.65, sama seperti Schwab.
Walau bagaimanapun, langkah ini akan menyakiti pendapatan syarikat. Pendapatan Schwab daripada komisen hanya di bawah 6% untuk suku yang berakhir 31 Mac 2019, tetapi TD Ameritrade menjana 32% daripada pendapatan bersihnya daripada komisen untuk suku yang berakhir pada 30 Jun 2019. Firma itu juga melaporkan hasil dari hasil faedah bersih, bank yuran akaun deposit, dan yuran produk pelaburan.
TD Ameritrade menjana 32% daripada pendapatan bersihnya daripada komisen perdagangan pada suku yang berakhir pada 30 Jun, 2019.
Steve Boyle, CFO TD Ameritrade, dalam satu kenyataan berkata, "Kami menjangkakan keputusan ini mempunyai kesan pendapatan kira-kira $ 220-240 juta setiap suku tahun, atau kira-kira 15-16 peratus daripada pendapatan bersih, berdasarkan pendapatan fiskal bulan Jun 2019." Firma itu akan melepaskan maklumat tambahan mengenai laporan pendapatan seterusnya, tetapi anggaran 15-16% kelihatan optimis.
Franklin Gold, yang menghabiskan masa bertahun-tahun di Fidelity Investments dan sekarang merupakan perunding penyelesaian kewangan digital yang berpangkalan di Needham, MA, percaya bahawa broker perlu menanggung kos penyediaan data pasaran kepada pelanggan mereka dalam beberapa cara. "Schwab telah sangat bersuara mengenai data pasaran selama bertahun-tahun, " katanya.
TD Ameritrade telah menawarkan pelanggannya data masa nyata tanpa had pada pelbagai platform secara serentak, yang sangat mahal. Emas menjangkakan bahawa tekanan akan dikenakan ke atas bursa yang diberikan berapa banyak yang mereka tetapkan untuk data pasaran masa nyata, dan meramalkan pemulihan sebahagian daripada kos tersebut melalui langganan yang dibayar oleh pelanggan. Steve Quirk, VP perdagangan aktif untuk TD Ameritrade, tidak mengharapkan untuk melihat apa-apa perubahan harga untuk data pasaran dalam masa terdekat, mengatakan dalam e-mel bahawa keputusan tentang langganan adalah "TBD, tetapi saya tidak mengharapkan sebarang perubahan besar."
Salah satu rahsia perdagangan opsyen kotor ialah pesanan hampir semua dihantar kepada pembuat pasaran, yang membayar broker untuk aliran pesanan mereka. Steve Ehrlich, Ketua Pegawai Eksekutif Voyager, perkhidmatan perdagangan cryptocurrency, berpendapat bahawa bayaran setiap kontrak juga akan hilang. "Rahsia yang terbaik dalam pembrokeran adalah bagaimana PFOF menguntungkan kontrak pilihan, " katanya sambil menambah, "Terdapat kos modal pada opsyen tetapi itu juga akan menjadi tidak lama lagi."
Ehrlich mengharapkan perang kadar ini untuk memacu penggabungan antara TD Ameritrade dan E * TRADE, atau firma pembrokeran sedia ada membeli beberapa nasihat pelaburan berdaftar untuk menambah asetnya di bawah pengurusan.
Bagaimana Adakah Broker Dalam Talian Tinggal Dalam Perniagaan?
Apa yang akan datang? Kami menjangkakan komisen dagangan dapat dihapuskan sepenuhnya di kebanyakan broker dalam talian. Pembrokeran, doh yang dilancarkan baru-baru ini, mengenakan yuran langganan $ 1 sebulan dan tidak akan mengenakan sebarang komisen untuk saham, ETF atau perdagangan pilihan. Broker Interaktif mengumumkan tawaran komisyen sifar terhad, IBKR Lite, yang akan dilancarkan pada bulan ini. Robinhood telah menawarkan perdagangan sifar-komisen selama 5 tahun.
Penyelidikan dan data datang dengan harga kepada broker sendiri, dan tidak ada firma yang menjalankan amal. Kami menjangkakan untuk melihat kemudahan yang ditawarkan kepada pelanggan berdasarkan tahap aset mereka, atau mungkin aktiviti dagangan mereka. Broker menjana hasil dalam pelbagai cara kreatif, yang meliputi faedah pendapatan pada baki tunai anda, meminjamkan stok anda kepada penjual pendek, pembayaran aliran pesanan, dan perdagangan terhadap anda dari inventori mereka sendiri. Mereka juga membuat wang dari transaksi pendapatan tetap, dan mereka yang menguruskan dana bersama mereka dan ETF menjana yuran pengurusan.
Adakah Robinhood Mulakan Ini?
Pelbagai pedagang di platform media sosial memberikan kredit Robinhood untuk beberapa komisen yang jatuh ke sifar, tetapi jika itu berlaku, ia akan berlaku bertahun-tahun yang lalu. Robinhood membuat percikan kerana ia keluar dengan perdagangan bebas dan aplikasi mudah alih yang mudah digunakan yang menarik kepada pelabur baru, yang tidak mengetahui sejarah terdahulu. Terdapat had serius kepada Robinhood yang menawarkan pedagang dengan portfolio yang lebih besar, walaupun. Semua broker dalam talian yang bersaing dan penasihat robo telah membina platform teknologi dan melabur hebat sekarang, dan kini 'bebas' adalah yang baru normal, Robinhood kehilangan kelebihan daya saing utamanya.
Menghapuskan yuran perdagangan tidak menghapuskan ketakutan. Ketakutan dan kekurangan pendidikan kewangan merupakan penghalang terbesar kepada pelabur baru, seperti yang telah kita pelajari dalam Suruhanjaya Pelaburan Milenium yang baru-baru ini. Menyimpan $ 5 pada urus niaga $ 20, 000 tidak banyak insentif apabila anda melepaskan penambahbaikan harga, penyelidikan peringkat atas, dan kadar faedah yang munasabah terhadap wang terbiar.
