Apakah Keamanan yang Dikecualikan Cukai?
Keamanan yang dikecualikan cukai adalah pelaburan di mana pendapatan yang dikeluarkan bebas daripada cukai persekutuan, negeri, dan / atau tempatan. Kebanyakan sekuriti dikecualikan cukai datang dalam bentuk bon perbandaran, yang mewakili obligasi sesuatu negeri, wilayah atau perbandaran. Bagi sesetengah pelabur, kepentingan Bon Simpanan AS mungkin juga bebas daripada cukai pendapatan persekutuan.
Bagaimana Keselamatan yang Dikecualikan Cukai berfungsi
Pendapatan, seperti dividen dan faedah, sekuriti yang dikecualikan cukai tidak mempunyai cukai persekutuan yang dikenakan kepadanya. Bergantung kepada di mana kehidupan pelabur, sekuriti yang dikecualikan cukai boleh dibebaskan dari semua cukai. Seorang pemastautin dalam negeri biasanya akan menerima pengecualian cukai negeri dan persekutuan atas bon obligasi am dari negeri asalnya. Walaupun bon perbandaran adalah rujukan paling umum mengenai sekuriti dikecualikan cukai, dana bersama yang melabur dalam bon perbandaran, Bon Simpanan AS, atau sekuriti yang dikecualikan cukai yang lain juga boleh menerima status pengecualian cukai. Bon kerajaan persekutuan, iaitu Bon Simpanan AS dan Sekuriti Pelindungan Inflasi Perbendaharaan (TIPS), dikenakan cukai di peringkat persekutuan, tetapi dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan.
Takeaways Utama
- Di dalam sekuriti yang dikecualikan cukai, pendapatan dikeluarkan bebas daripada beban cukai. Bonikat perantara, yang mewakili kewajiban suatu negara, wilayah atau perbandaran, adalah contoh biasa sekuriti yang dikecualikan cukai. Sekuriti yang dikecualikan cukai adalah lebih berharga dan bermanfaat lebih banyak cukai seseorang mesti membayar.
Contohnya, anggapkan kerajaan tempatan mengeluarkan bon perbandaran untuk membiayai taman rekreasi. Seorang pelabur, John Smith, yang tinggal dalam keadaan membeli bon bernilai $ 5, 000 yang matang dalam tempoh 2 tahun dan mempunyai kadar kupon sebanyak 3% dibayar setiap tahun. Pada akhir setiap dua tahun, pelabur menerima pendapatan faedah sebanyak 3% x $ 5, 000 = $ 150. Pendapatan ini tidak akan dikenakan cukai oleh kerajaan persekutuan atau negeri. Selepas bon matang, John Smith akan menerima pelaburan asalnya semula dari kerajaan tempatan.
Kerajaan negeri dan tempatan dan organisasi bukan keuntungan digalakkan untuk melaksanakan projek-projek baru memandangkan bon yang dikecualikan cukai, yang digunakan untuk membiayai projek-projek ini, membawa kadar faedah yang rendah dan dengan itu, kos pinjaman yang rendah. Oleh kerana bon perbandaran mempunyai kadar faedah yang rendah, pelabur mesti menentukan sama ada simpanan cukai mereka cukup besar untuk menampung hasil yang lebih rendah ini.
Semakin tinggi pendirian cukai marginal pelabur, sekuriti yang dikecualikan cukai yang lebih berharga dan bermanfaat adalah untuk pelabur. Keamanan yang dikecualikan cukai akan membawa hasil setara dengan cukai yang sering lebih tinggi daripada hasil semasa, seperti yang ditentukan oleh pendeposit cukai pelabur. Hasil yang setara dengan cukai adalah kadar faedah yang dikenakan cukai yang diperlukan untuk memberikan kadar faedah selepas cukai yang sama. Hasil setara ekuiti bon yang dikecualikan cukai boleh dikira sebagai:
Hasil yang setara dengan cukai = Hasil cukai yang dikecualikan / (1 - Kadar cukai kecil)
Sebagai contoh, jika John Smith dalam contoh di atas jatuh dalam kurungan cukai 35%, hasil 3% muni bersamaan dengan bon yang boleh dikenakan cukai dengan hasil daripada:
= 0.03 / (1 - 0.35)
= 0.03 / 0.65
= 0.046, atau 4.6%
Bagaimana jika John Smith berada dalam kurungan cukai 22%? Hasil yang setara dengan cukai adalah:
= 0.03 / 0.78
= 0.038, atau 3.8%
Semakin tinggi kadar cukai anda, semakin tinggi hasil yang setara dengan cukai - menunjukkan bagaimana sekuriti dikecualikan cukai paling sesuai untuk mereka yang mempunyai kurungan cukai yang lebih tinggi.
Kebanyakan masa, organisasi perlu didaftarkan di bawah seksyen 501 (c) (3) Kod Hasil Dalam Negeri (IRC) sebelum ia boleh mengeluarkan sekuriti dikecualikan cukai.
