Antara nisbah kewangan utama, pelabur dan penganalisis pasaran yang khusus digunakan untuk menilai syarikat dalam industri perbankan runcit adalah margin faedah bersih, nisbah pinjaman kepada aset dan nisbah pulangan atas aset (ROA). Analisa bank dan stok perbankan sentiasa mencabar terutamanya kerana bank-bank beroperasi dan menjana keuntungan dengan cara yang sangat berbeza daripada kebanyakan perniagaan lain. Walaupun industri lain mencipta atau mengeluarkan produk untuk dijual, produk utama yang dijual oleh bank adalah wang.
Penyata kewangan bank biasanya lebih rumit daripada syarikat-syarikat yang terlibat dalam hampir semua jenis perniagaan lain. Walaupun para pelabur mengingati saham bank melihat langkah-langkah penilaian ekuiti tradisional seperti nisbah harga kepada buku (P / B) atau nisbah harga kepada pendapatan (P / E), mereka juga memeriksa metrik khusus industri untuk menilai dengan lebih tepat pelaburan potensi bank individu.
Takeaways Utama
- Analisa bank dan saham perbankan amat mencabar kerana mereka beroperasi dan menjana keuntungan dengan cara yang berbeza daripada kebanyakan perniagaan lain. Margin kepentingan net adalah indikator penting dalam menilai bank kerana ia mendedahkan keuntungan bersih bank atas aset berpendapatan bunga, seperti pinjaman atau sekuriti pelaburan.Bank dengan nisbah pinjaman kepada aset yang lebih tinggi memperoleh lebih banyak pendapatan mereka daripada pinjaman dan pelaburan.Bank yang mempunyai nisbah pinjaman kepada aset yang lebih rendah mendapat bahagian yang relatif lebih besar dari jumlah pendapatan mereka daripada lebih banyak kepelbagaian, sumber pendapatan bukan faedah, seperti pengurusan aset atau perdagangan. Nisbah return-on-asset adalah nisbah keuntungan yang penting, yang menunjukkan keuntungan per dolar diperolehi daripada asetnya.
Industri Perbankan Runcit
Industri perbankan runcit termasuk bank-bank yang menyediakan perkhidmatan langsung seperti menyemak akaun, akaun simpanan, dan akaun pelaburan, bersama dengan perkhidmatan pinjaman, kepada pengguna individu. Walau bagaimanapun, kebanyakan bank runcit adalah, sebenarnya, bank perdagangan yang memberi perkhidmatan kepada pelanggan korporat serta individu. Bank runcit dan bank perdagangan biasanya beroperasi secara berasingan dari bank pelaburan, walaupun pemansuhan Akta Glass-Steagall secara sah membenarkan bank menawarkan perkhidmatan perbankan komersial dan perkhidmatan perbankan pelaburan. Industri perbankan runcit, seperti industri perbankan secara keseluruhan, memperoleh pendapatan daripada pinjaman dan perkhidmatannya.
Di Amerika Syarikat, industri perbankan runcit dibahagikan kepada bank pusat utama, dengan empat besar adalah Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup dan Bank of America, dan kemudian terdapat bank serantau dan simpanan. Dalam menganalisis bank-bank runcit, para pelabur mempertimbangkan langkah-langkah keuntungan yang memberikan penilaian prestasi dianggap paling sesuai dengan industri perbankan.
Margin Bunga Bersih
Margin faedah bersih adalah petunjuk penting dalam menilai bank kerana ia mendedahkan keuntungan bersih bank atas aset berpendapatan bunga, seperti pinjaman atau sekuriti pelaburan. Oleh kerana faedah yang diperoleh daripada aset tersebut merupakan sumber pendapatan utama bagi bank, metrik ini merupakan petunjuk yang baik dari keuntungan keseluruhan bank, dan margin yang lebih tinggi pada amnya menunjukkan bank yang lebih menguntungkan. Beberapa faktor boleh memberi kesan yang signifikan terhadap margin faedah bersih, termasuk kadar faedah yang dikenakan oleh bank dan sumber aset bank. Margin faedah bersih dikira sebagai jumlah faedah dan pulangan pelaburan ditolak perbelanjaan berkaitan; jumlah ini dibahagikan dengan jumlah purata aset produktif.
Nisbah Pinjaman-ke-Aset
Nisbah pinjaman kepada aset adalah satu lagi metrik khusus industri yang dapat membantu para pelabur mendapatkan analisis lengkap mengenai operasi bank. Bank-bank yang mempunyai nisbah pinjaman kepada aset yang lebih tinggi memperoleh lebih banyak pendapatan daripada pinjaman dan pelaburan, sementara bank-bank yang mempunyai nisbah pinjaman kepada aset yang rendah menghasilkan sebahagian pendapatan mereka yang lebih besar daripada lebih banyak, sumber pendapatan, seperti pengurusan aset atau perdagangan. Bank dengan nisbah pinjaman kepada aset yang rendah mungkin lebih baik apabila kadar faedah rendah atau kredit adalah ketat. Mereka juga mungkin lebih baik semasa kemelesetan ekonomi.
Nisbah Pulangan Aset
Nisbah return on assets (ROA) sering digunakan untuk bank kerana analisis aliran tunai lebih sulit untuk dibentuk dengan tepat. Nisbah ini dianggap sebagai nisbah keuntungan yang penting, yang menunjukkan keuntungan setiap dolar diperolehi dari asetnya. Oleh kerana aset bank sebahagian besarnya terdiri daripada wang pinjaman bank, pulangan setiap dolar merupakan metrik penting dari pengurusan bank. Nisbah ROA adalah pendapatan bersih, selepas cukai syarikat yang dibahagikan dengan jumlah asetnya. Satu perkara penting yang perlu diperhatikan ialah kerana bank-bank sangat leveraged, walaupun ROA yang agak rendah 1 hingga 2% mungkin mewakili pendapatan dan keuntungan yang besar untuk sebuah bank.
