Apakah Sektor Bebas Cukai?
Sektor pengecualian cukai adalah pasaran yang mengandungi kenderaan pelaburan yang dikecualikan daripada cukai persekutuan. Majoriti pelaburan dalam sektor ini adalah bon perbandaran, yang tidak boleh dikenakan cukai kerana peraturan AS melarang kerajaan persekutuan daripada menafikan aset hutang yang ditawarkan oleh agensi kerajaan tempatan dan negeri. Pengecualian cukai ini menawarkan insentif pelabur untuk membeli bon kerajaan hasil rendah daripada sekuriti pendapatan tetap korporat yang menghasilkan lebih tinggi.
MENGURUSKAN Sektor Pengecualian Cukai
Sektor pengecualian cukai adalah satu set pelaburan yang membayar faedah atau dividen yang dikecualikan cukai. Sektor ini termasuk bon, nota, pajakan, dana bon, dana bersama, dana pasaran wang, amanah, insurans hayat, pendapatan ROTH IRA, Akaun Simpanan Pendidikan Coverdell, akaun simpanan kesihatan dan anuiti tetap.
Sektor pengecualian cukai juga merujuk kepada bukan keuntungan yang tidak membayar cukai persekutuan. Sumbangan amal kepada bukan keuntungan mungkin boleh ditolak cukai. Organisasi ini dikehendaki memfailkan dokumen tertentu dengan Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri. Sektor yang dikecualikan cukai seperti yang ditakrifkan oleh IRS termasuk lebih satu juta syarikat dalam pelbagai industri.
Bon-bon perbandaran, atau munis, adalah pelaburan terkecuali cukai yang paling banyak diketahui. Kebanyakan munis adalah bebas cukai. Walau bagaimanapun, status cukai adalah tertakluk kepada bagaimana bon digunakan. Di samping itu, beberapa munis dan pelaburan lain yang dikecualikan cukai menawarkan pulangan yang lebih rendah daripada pelaburan bercukai. Pasaran bon perbandaran membolehkan kerajaan tempatan dan negeri mengeluarkan bon untuk mengumpul dana untuk membayar pelbagai projek. Bon yang dikeluarkan dalam sektor ini tidak tertakluk kepada cukai pendapatan persekutuan. Di samping itu, beberapa bon perbandaran, serta pelaburan lain yang tidak boleh dicontoh seperti bil Perbendaharaan, nota dan bon, menawarkan pulangan yang lebih rendah daripada pelaburan bercukai. Bagaimanapun, bil Perbendaharaan, nota dan bon tertakluk kepada cukai pendapatan persekutuan.
Apakah Obligasi Perbandaran?
Bon perbandaran adalah aset hutang yang dikeluarkan oleh majlis perbandaran, negeri, lapangan terbang, daerah sekolah dan entiti awam lain untuk membiayai projek awam seperti sekolah, lebuh raya, sistem air, utiliti tenaga, perumahan awam dan hospital. Munis biasanya mempunyai hasil yang lebih rendah berbanding dengan bon bercukai kerana status pengecualian cukai. Faedah yang dibayar adalah berbeza mengikut keadaan dan tujuan. Sekiranya pelabur membeli bon yang dikeluarkan di negeri itu, faedahnya bebas daripada cukai pendapatan negeri. Munis mengurangkan risiko lalai dan melindungi kesan turun naik pasaran saham dengan memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada kebanyakan kelas aset yang lain.
Jenis Bon yang Dikecualikan Cukai
Terdapat dua jenis bon perbandaran yang dikecualikan cukai yang diklasifikasikan oleh bagaimana wang yang dipinjam dibayar semula: bon obligasi am dan bon hasil. Penerbit bon kerajaan perbandaran menawarkan jaminan kerana pihak berkuasa cukai biasanya menimbulkan dana untuk membayar balik obligasi bon. Pendapatan yang diperoleh daripada tol, sewa atau perbelanjaan daripada infrastruktur kembali bon hasil dan digunakan semata-mata untuk membayar balik obligasi bon pendapatan.
Penerbit Bon Perbandaran
Kebanyakan munis tidak membayar faedah sehingga matang atau membawa faedah pada sama ada kadar faedah tetap atau berubah-ubah. Tempoh bayaran balik berkisar dari beberapa bulan hingga 30 tahun atau lebih. Agensi penarafan bebas memutuskan kemungkinan pembayaran bon perbandaran. Di Amerika Syarikat, tiga agensi penarafan bon muni utama adalah Standard & Poor's, Fitch dan Moody's.
