Apakah Institusi Kewangan Penting Sistem (SIFI)?
Institusi kewangan yang penting secara sistemik (SIFI) adalah bank, insurans atau institusi kewangan lain yang menentukan pengawal selia persekutuan persekutuan akan menimbulkan risiko yang serius kepada ekonomi jika ia runtuh. SIFI dianggap sebagai "terlalu besar untuk gagal" dan dikenakan beban tambahan peraturan untuk mengelakkan mereka daripada berada di bawah. Walau bagaimanapun, label SIFI membawa lebih banyak penelitian dan peraturan tambahan.
Takeaways Utama
- Institusi kewangan yang penting secara sistematik (SIFI) adalah firma yang menentukan pengawal selia AS akan menimbulkan risiko yang serius kepada ekonomi jika ia runtuh. Label ini mengenakan keperluan pengawalseliaan tambahan dan peningkatan pengawasan, termasuk pengawasan ketat oleh Federal Reserve, keperluan modal yang lebih tinggi, ujian tekanan berkala, dan keperluan untuk menghasilkan "wasiat hidup." Tahun lalu, Presiden Donald Trump menandatangani satu rang undang-undang untuk mengurangkan bahagian-bahagian Akta Dodd-Frank, meningkatkan ambang yang menentukan syarikat mana yang layak sebagai institusi kewangan yang penting secara sistematik (SIFI). Perubahan sepatutnya menyaksikan banyak FI bersaiz sederhana menyelamatkan berjuta-juta dalam kos pematuhan peraturan dan memberi mereka fleksibiliti yang lebih besar untuk mengembangkan perniagaan mereka.
Memahami Institusi Kewangan Penting (SIFI)
Kemelesetan besar terutama dipersalahkan oleh firma kewangan yang mengambil terlalu banyak risiko. Pengawal selia mengakui bahawa pengawasan yang lebih dekat pada masa akan datang akan menjadi lebih penting untuk mengelakkan berulang, dengan menyatakan bahawa banyak syarikat dalam industri ini sangat tertanam dalam fungsi ekonomi, atau, kerana mereka meletakkannya terlalu besar, kompleks dan saling berhubungan gagal.
Akta Dodd-Frank 2010, tindak balas terhadap krisis kewangan, menubuhkan Majlis Pengawasan Kestabilan Kewangan (FSOC), memberikan kuasa untuk melabelkan bank-bank dan firma-firma lain institusi kewangan yang penting secara sistematik (SIFI).
Label ini mengenakan keperluan pengawalseliaan tambahan dan peningkatan pengawasan. Ini termasuk pengawasan yang ketat oleh Rizab Persekutuan, keperluan modal yang lebih tinggi, ujian tekanan berkala, dan keperluan untuk menghasilkan "wasiat hidup" - rancangan untuk menghentikan operasi tanpa memicu krisis kewangan atau memerlukan bailout.
Institusi-institusi kewangan (FI) yang menunjukkan tanda-tanda tekanan di bawah ujian diperlukan untuk menangguhkan pembelian balik, mengurangi pelan dividen dan, jika perlu, meningkatkan modal tambahan.
Undang-undang ini direka untuk mengelakkan berlakunya krisis kewangan 2008, yang menyaksikan sebahagian besar institusi yang tidak dikawal selia seperti American International Group Inc. (AIG) memerlukan dana yang dibiayai oleh pembayar cukai besar. Penalaran bahawa penularan kewangan boleh berasal dari tempat-tempat yang tidak dijangka, pembuat undang-undang membuat FSOC untuk memeriksa firma mengikut risiko yang ditimbulkan oleh saiz, kedudukan kewangan, model perniagaan dan saling berkaitan dengan bidang ekonomi lain.
Kelayakan untuk Institusi Kewangan Penting Sistem (SIFI)
Proses untuk menentukan syarikat-syarikat yang mempunyai institusi kewangan yang penting secara sistematik (SIFI) telah mengalami beberapa perubahan lewat. Sebelum ini, FI dengan lebih daripada $ 50 bilion aset dilabel sebagai sistem yang penting.
Kemudian, pada 2018, berikutan gelombang aduan dari bank-bank kecil yang bergelut untuk mengendalikan kos mematuhi peraturan yang dipertingkatkan, Presiden Donald Trump, yang menyifatkan Akta Dodd-Frank sebagai "kuasa yang sangat negatif, " menandatangani undang-undang suatu pengembalian sebahagian. Rang undang-undang itu meningkatkan ambang institusi kewangan (SIFI) yang penting secara sistematik kepada $ 100 bilion dan kemudian sehingga $ 250 bilion 18 bulan kemudian.
Perubahan ini diharapkan dapat membebaskan kira-kira 26 bank dari ujian tekanan tahunan yang ketat, menjadikan jumlah institusi yang menghadapi pengawasan yang lebih tinggi hingga ke 12. Penampilan yang dibebaskan ini dapat menjimatkan berjuta-juta dalam kos pematuhan peraturan. Kurang pengawasan juga harus memberi mereka fleksibiliti yang lebih besar untuk mengembangkan perniagaan mereka.
Faktor-faktor Institusi Kewangan Penting Sistem (SIFI)
Pada masa lalu, proses menentukan sama ada institusi bukan bank menimbulkan risiko sistemik telah mendapat kritikan berat. MetLife Inc. (MET) memenangi tuntutan undang-undang yang memprotes status pentingnya sistem pada Mac 2016, dengan hakim memanggil keputusan kerajaan untuk melabelkan penanggung insurans hayat itu sebagai "sewenang-wenang dan beretika".
Mereka yang skeptis terhadap label institusi kewangan yang penting (SIFI) dan peraturan Dodd-Frank secara umumnya berpendapat bahawa bukannya menghalang firma daripada "terlalu besar untuk gagal, " penunjukan itu hanya mengenal pasti yang ada.
Ada yang berpendapat bahawa beban pengawalseliaan yang lebih tinggi telah, sebenarnya, memburukkan lagi risiko penularan kewangan: kerana bank-bank yang lebih besar lebih mampu menanggung kos tambahan, mereka semakin kuat dan lebih besar-akibatnya, secara ironinya menimbulkan kepekatan yang lebih besar dalam sektor kewangan.
Rang undang-undang Presiden Trump 2018 Crapo, yang dikenali sebagai Pertumbuhan Ekonomi, Bantuan Kawal Selia, dan Akta Perlindungan Pengguna, berharap untuk menghapuskan ancaman ini dengan membebaskan pemberi pinjaman berukuran sederhana dari penelitian kawal selia yang ketat dan mahal.
