Apakah Kontrak Bergerak Sintetik?
Kontrak hadapan sintetik menggunakan panggilan dan meletakkan pilihan dengan harga mogok yang sama dan masa untuk tamat tempoh untuk membuat kedudukan ke depan yang mengimbangi. Seorang pelabur boleh membeli / menjual opsyen panggilan dan menjual / membeli opsyen dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh dengan tujuan untuk meniru kontrak hadapan tetap. Kontrak hadapan sintetik juga dikenali sebagai kontrak niaga hadapan sintetik.
Memahami Kontrak Hadapan Sintetik
Kontrak hadapan sintetik boleh membantu pelabur mengurangkan risiko mereka, walaupun dengan niaga hadapan dagangan langsung, pelabur masih menghadapi kemungkinan kerugian besar jika strategi pengurusan risiko yang betul tidak dilaksanakan. Sebagai contoh, pembuat pasaran boleh mengimbangi risiko memegang kedudukan hadapan atau panjang dengan mencipta kedudukan hadapan sintetik pendek atau panjang yang sepadan.
Kelebihan utama penyuntingan sintetik ialah kedudukan hadapan tetap dapat dikekalkan tanpa syarat yang sama bagi pihak, termasuk risiko bahwa salah satu pihak akan menolak perjanjian tersebut. Walau bagaimanapun, tidak seperti kontrak hadapan, kontrak hadapan sintetik menghendaki pelabur membayar premium pilihan bersih apabila melaksanakan kontrak.
Takeaways Utama
- Kontrak hadapan sintetik menggunakan panggilan dan meletakkan opsyen dengan harga mogok yang sama dan masa untuk tamat tempoh untuk membuat kedudukan ke depan. Kontrak hadapan sintetik boleh membantu pelabur mengurangkan risiko mereka. Kontrak hadapan sintetik memerlukan pelabur membayar premium pilihan bersih apabila melaksanakan kontrak itu.
Bagaimana Perdagangan Berfungsi
Sebagai contoh, untuk membuat kontrak hadapan panjang sintetik pada stok (saham ABC pada $ 60 untuk 30 Jun, 2019):
- Pelabur membeli panggilan dengan harga mogok $ 60 dengan tamat tempoh pada 30 Jun, 2019. Investor menjual (menulis) tawaran dengan harga $ 60 mogok dengan tamat pada 30 Jun, 2019.Jika harga saham berada di atas harga mogok pada tarikh kadaluarsa, pelabur yang memiliki panggilan itu akan mahu melaksanakan opsyen itu dan membayar harga pemogokan untuk membeli stok. Jika harga saham pada tamat tempoh adalah harga terendah, pembeli akan meletakkan pilihan tersebut. Hasilnya ialah pelabur juga akan membeli saham dengan membayar harga mogok.
Dalam kedua-dua kes, pelabur akhirnya membeli stok pada harga mogok, yang terkunci apabila kontrak hadapan sintetik ditubuhkan.
Perlu diingat bahawa mungkin terdapat kos jaminan ini. Ia semua bergantung pada harga mogok dan tarikh tamat tempoh yang dipilih. Meletakkan dan memanggil pilihan dengan mogok yang sama dan tamat tempoh boleh dibezakan dengan cara yang berbeza, bergantung kepada sejauh mana wang atau keluar wang harga mogok mungkin. Biasanya, parameter yang dipilih berakhir dengan premium panggilan sedikit lebih tinggi daripada premium yang ditetapkan, mewujudkan debit bersih dalam akaun pada permulaannya.
