Bergerak utama
Peniaga mungkin menggunakan berita bahawa Presiden Trump sedang menimbangkan menangguhkan tarif 25% atas autos selama enam bulan sebagai salah satu sebab untuk mendorong pasaran lebih tinggi hari ini. Ini adalah berita baik untuk sektor pembuatan, yang mungkin bernafas sedikit lebih mudah tanpa tekanan peningkatan kos dan tarif timbal balik dalam pasaran eksport.
Tema tarif adalah, malangnya, saya perlu mengatasi setiap hari, tetapi penting untuk melihat di luar tajuk utama setiap hari dan mempertimbangkan di mana tema-tema ini mungkin mempunyai kesan langsung ke atas saham atau kumpulan individu. Sebagai contoh, walaupun menangguhkan tarif auto masuk akal sebelum Trump membuat lawatan negara ke Jepun pada bulan ini, ia tidak banyak untuk firma dengan lebih banyak pendedahan kepada pasaran pertanian yang telah disasarkan untuk tarif oleh ekonomi lain seperti China.
Sebagai contoh, walaupun harga kacang soya melonjak semalam, mereka semakin pudar pada hari ini dan kekal berhampiran harga rendah pada tahun 2009, atau kira-kira 50% daripada paras tertinggi pada 2012. Eksport kacang kedelai merupakan sasaran untuk tarif balas, yang menimbulkan permintaan antarabangsa yang lemah. Tetapi ketidakstabilan itu menjejaskan lebih daripada sekadar firma pertanian dan petani.
Kerosakan pada sektor pertanian semakin buruk apabila kita berfikir tentang kesan riak terhadap pembuat peralatan industri seperti Caterpillar Inc. (CAT) dan Deere & Company (DE). Seperti yang anda dapat lihat dalam carta di bawah ini, Deere telah merosot baru-baru ini dengan harga kacang soya selepas menyelesaikan perbezaan MACD bearish yang besar pada 30 April. Jika harga komoditi lembut tidak pulih, pivot kemungkinan akan datang bagi stok untuk mencari sokongan adalah berhampiran $ 135 per bahagian.
Walaupun saya yakin dengan optimistik tentang indeks saham utama dan sektor yang lebih kukuh, saya fikir pelaksanaan mengenal pasti (dan berpotensi mengelakkan) kumpulan tersebut dengan pendedahan langsung kepada perang tarif masuk akal. Pelabur boleh menggunakan proses itu untuk berfikir melalui risiko relatif setiap kedudukan dalam portfolio mereka.
S & P 500
S & P 500 meneruskan sokongannya pada kisaran 2, 820 hari ini berikutan berita mengenai tarif automatik. Dari segi teknikal, ini menggalakkan kerana ia telah dicerminkan oleh topi kecil dan sektor berisiko yang lain.
Bagaimanapun, sebagai ancaman kenaikan perang perdagangan meningkat, saya fikir peniaga akan mendapat manfaat daripada membuat pelan kontingensi apabila S & P 500 mencapai tahap tertinggi sebelum berhampiran 2, 940, yang merupakan titik penangguhan bagi kedua-dua perhimpunan utama yang lalu. Saluran masih menyediakan peluang untuk keuntungan, tetapi pelabur harus mempertimbangkan perlindungan nilai atau menggunakan strategi pendapatan pilihan (seperti panggilan tertutup) jika indeks utama berhenti sebentar lagi pada tahap tertinggi sebelumnya.
:
Dagangan Pasaran Komoditi Lembut
Dagangan MACD Divergence
Strategi Call Covered untuk Pasar Jatuh
Petunjuk Risiko - Sentimen Homebuilder Meningkat Lagi
Saya bekerja di kolej dalam perniagaan insurans tajuk dan telah mengawasi industri hartanah sejak dahulu lagi. Dalam pengalaman saya, kekuatan jualan rumah, permulaan gadai janji dan sentimen homebuilder adalah beberapa penunjuk utama terbaik yang ada.
Walaupun terdapat banyak negatif untuk memberi tumpuan, kaji selidik sentimen Persatuan Pembina Rumah (NAHB) telah dikeluarkan hari ini dengan kejutan positif yang lain. Saya menyokong kaji selidik sentimen kerana mereka melihat ke hadapan dan bukan hanya melaporkan tahap pengeluaran pada masa lalu. Sekiranya homebuilders positif tentang masa depan, ia akan membantu kami memahami keadaan seperti sekarang berbanding tiga bulan lalu.
Anda boleh melihat data laporan NAHB dalam carta berikut (biru) berbanding SPDR S & P Homebuilders ETF (XHB). Hubungan rapat antara sentimen homebuilder dan saham homebuilder masuk akal, tetapi implikasi positif melangkaui sekumpulan pembina sendiri.
Sebagai contoh, jika pelabur gugup mengenai beban hutang yang berat atau pendedahan tertumpu kepada tanah di Midwest dan Tenggara di kalangan homebuilders, sasaran alternatif termasuk The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) atau United Technologies Corporation (UTX) yang membekalkan peralatan, peralatan dan bahan kepada pembina.
Penurunan dramatik dalam sentimen pembina boleh menjadi amaran yang berguna terhadap kelemahan pasaran. Kedua-dua krisis kewangan 2008 dan pasaran beruang 2018 didahului oleh penurunan secara tiba-tiba dalam tinjauan untuk perumahan baru. Peningkatan yang pesat dalam sentimen adalah isyarat awal untuk pulangan positif yang diagihkan pada 2016-2017. Pada ketika ini, saya akan mencadangkan bahawa laporan NAHB adalah satu lagi bukti yang boleh kita gunakan memihak kepada pasaran - sekurang-kurangnya dalam jangka pendek.
:
Sokongan Fibonacci Teva Hits terhadap Kerisauan Lebih Tuntutan Memperbaiki Harga
Rali CyberArk Berlanjut Selepas Pendapatan Q1 yang Kukuh
Pelaburan Harta Tanah: Panduan
Bottom Line - Jauhkan mata anda pada Jualan Runcit
Saya patut ambil perhatian bahawa jualan runcit juga dikeluarkan hari ini, dan berita itu agak hodoh setiap bulan. Pembelian jualan runcit teras naik sedikit sebanyak 0.1%, yang jauh lebih rendah daripada jangkaan. Saya tidak terlalu terkejut memandangkan laporan runcit yang sangat positif bulan lepas. Ini kelihatan seperti pengembalian kepada min dan tidak ada yang perlu dikhuatiri lagi - ini adalah satu isu yang saya perhatikan ketika kita melihat turun naik yang sama dalam laporan buruh bulanan.
Walau bagaimanapun, memandangkan ketidakpastian di sekitar tarif dan kenaikan kos barangan pengguna, ini adalah kawasan penting untuk memantau. Walmart Inc. (WMT) akan melaporkan perolehan sebelum pasaran dibuka esok, dan jika pandangannya sepadan dengan data jualan runcit miskin yang kami dapat dari Biro Banci AS hari ini, maka kami mungkin mempunyai lebih banyak perhatian.
