Pelabur yang mencari kepelbagaian yang lebih tinggi di tengah-tengah pasaran yang tidak menentu dan kelembapan ekonomi global yang menjulang mungkin akan mengambil sedikit petunjuk daripada pelabur legendaris Warren Buffett. Atau sekurang-kurangnya dana yang diilhamkan oleh kaedah pelaburannya yang ketat, seperti Portfolio Peluang Antarabangsa Morgan Stanley (MIOPX) yang diuruskan oleh Kristian Heugh.
Walaupun tidak seperti Buffett kerana dana itu melabur dalam stok asing bukannya hanya isu AS, Heugh, seperti Buffett, percaya dalam pelaburan jangka panjang yang tertumpu. "Salah satu konsep hebat yang menumpukan pada masa itu bukan masa pasaran, tetapi masa di pasaran, " kata Heugh kepada Barron.
Sepanjang lima tahun yang lalu, dana Morgan Stanley telah menguasai 98% daripada rakan sebaya dengan purata pulangan tahunan sebanyak 9.3%. Dana ini memegang stok sebanyak 35 syarikat, pada 25 Jan, 2019, dan disandikan kepada Indeks MSCI All Country World Ex-US.
MS International Opportunity vs. Rivals (purata pulangan tahunan-3 tahun)
- MS International Portfolio Peluang, 9.08% Indeks MSCI Semua Dunia Negara Ex-US, 4.48% Kategori Lipper Purata, 2.78% Kategori Morningstar Purata, 3.21%
Apa Ia Berarti untuk Pelabur
Setiap pendatang baru kepada pasukan pelaburan Heugh diminta membaca buku tulisan Warren Buffett, yang meliputi 50 tahun laporan tahunan Berkshire Hathaway dan mengandungi kernel kebijaksanaan dari Oracle Omaha sendiri. Satu lagi jangkaan pasukan pelaburan ialah mereka mengikut nasihat mereka sendiri, yang bermaksud bahawa portfolio peribadi mereka mempunyai pendedahan kepada pelaburan yang sama seperti pelabur dalam dana. "Lapan puluh peratus daripada aset kewangan saya berada dalam dana yang kami urus, " kata Heugh.
Heugh dan pasukannya juga mencari syarikat yang eksekutifnya memiliki pemilikan yang lebat di dalam perniagaan yang mereka urus, yang merupakan petunjuk yang baik bahawa eksekutif seperti itu akan lebih peduli dengan kesihatan jangka panjang dan pertumbuhan perniagaan. Mencari apresiasi modal jangka panjang, Portfolio Peluang Antarabangsa disifatkan oleh pelaburan dalam syarikat yang ditubuhkan dan bermutu tinggi yang kelihatan undervalued. Memandangkan fokus jangka panjangnya, dana itu mencari syarikat yang dapat menjamin pertumbuhan dan penciptaan nilai sepanjang tempoh masa yang panjang, mengelakkan stok yang didorong oleh peristiwa jangka pendek.
Walaupun pelbagai di kalangan semua sektor, dana tersebut didedahkan terutamanya kepada sektor Pengguna Bentian dan Pengguna, dengan 36.79% dan 25.45% daripada jumlah pendedahan aset bersih masing-masing. Secara geografi, dana paling terdedah kepada China dengan 20.43% daripada jumlah aset bersih yang dilaburkan di sana, manakala 14.18% daripada jumlah aset bersih dilaburkan di UK dan 11.40% di Amerika Syarikat Lima pegangan saham dan berat peratusan mereka daripada jumlah aset bersih termasuk: Moncler SPA pada 7.64%; Tal Education Group (TAL) pada 6.53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) pada 6.28%; DSV pada 4.98%; dan, EPAM Systems Inc. (EPAM) pada 4.81%.
Melihat ke hadapan
Walaupun prestasi yang kukuh sepanjang lima tahun yang lalu, dana itu telah jatuh lebih daripada 10% pada tahun lalu kerana pasaran global telah menjanjikan yang buruk. Tetapi bagi pelabur mencari kepelbagaian yang lebih besar di luar Amerika Syarikat, Portfolio Peluang Antarabangsa boleh menjadi satu cara untuk mendapat manfaat dalam jangka panjang jika pasaran AS turun ke kemerosotan yang berpanjangan.
