Apakah Pinjaman Bersindiket?
Pinjaman bersindiket, yang juga dikenali sebagai kemudahan bank bersindiket, adalah pembiayaan yang ditawarkan oleh sekumpulan pemberi pinjaman-disebut sebagai sindiket-yang bekerjasama untuk menyediakan dana untuk peminjam tunggal. Peminjam boleh menjadi sebuah syarikat, projek besar, atau kerajaan yang berdaulat. Pinjaman itu boleh melibatkan jumlah wang yang tetap, garis kredit, atau kombinasi kedua-duanya.
Pinjaman bersindiket timbul apabila projek memerlukan terlalu banyak pinjaman untuk pemberi pinjaman tunggal atau apabila projek memerlukan pemberi pinjaman khusus dengan kepakaran dalam kelas aset tertentu. Menyelaraskan pinjaman membolehkan peminjam untuk menyebarkan risiko dan mengambil bahagian dalam peluang kewangan yang mungkin terlalu besar untuk asas modal masing-masing. Kadar faedah atas jenis pinjaman ini boleh diperbaiki atau terapung, berdasarkan kadar penanda aras seperti Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR). LIBOR adalah purata kadar faedah yang dipinjam oleh bank-bank global utama dari satu sama lain.
Pinjaman Sindiket
Takeaways Utama
- Pinjaman bersindiket, atau kemudahan bank bersindiket, adalah pembiayaan yang ditawarkan oleh sekumpulan peminjam yang dipanggil sindiket-yang bekerjasama untuk menyediakan dana untuk peminjam. Peminjam boleh menjadi sebuah perbadanan, projek besar, atau kerajaan berdaulat. Kerana mereka melibatkan sejumlah wang yang besar, pinjaman bersindiket tersebar di antara beberapa institusi kewangan untuk mengurangkan risiko sekiranya peminjam mungkir.
Memahami Pinjaman Bersindiket
Dalam kes pinjaman sindikasi, biasanya terdapat bank utama atau penaja jamin, yang dikenali sebagai pengatur, ejen, atau pemberi pinjaman utama. Bank memimpin boleh membuat bahagian pinjaman yang lebih besar, atau mungkin melaksanakan tugas seperti menyebarkan aliran tunai di kalangan anggota sindiket lain dan tugas pentadbiran.
Matlamat utama pinjaman sindikasi adalah untuk menyebarkan risiko peminjam ingkar merentasi beberapa peminjam atau bank, atau pelabur institusi, seperti dana pencen dan dana lindung nilai. Oleh kerana pinjaman bersindiket cenderung lebih besar daripada pinjaman bank standard, risiko bahkan satu peminjam yang ingkar boleh melumpuhkan pemberi pinjaman tunggal. Pinjaman bersindiket juga digunakan dalam komuniti pembeli yang memanfaatkan untuk membiayai pengambilalihan korporat yang besar dengan pembiayaan hutang terutamanya.
Pinjaman bersindiket boleh dibuat atas dasar usaha terbaik, yang bermaksud jika pelabur yang mencukupi tidak dapat dijumpai, jumlah peminjam yang diterima adalah lebih rendah daripada yang dijangka awal. Pinjaman ini juga boleh dibahagikan kepada dua tahap bagi bank yang membiayai garis kredit pusingan standard dan pelabur institusi yang membiayai pinjaman berjangka kadar tetap.
Kerana mereka melibatkan sejumlah wang yang besar, pinjaman bersindiket tersebar di antara beberapa institusi kewangan, yang mengurangkan risiko sekiranya peminjam mungkir.
Contoh Pinjaman Bersindiket
Pinjaman bersindiket biasanya terlalu besar untuk pemberi pinjaman tunggal untuk mengendalikan. Sebagai contoh, syarikat Tencent Holdings Ltd, syarikat internet terbesar di Asia dan pemilik perkhidmatan pesanan popular WeChat dan QQ, menandatangani perjanjian pinjaman bersindiket pada 24 Mac, 2017, untuk menaikkan $ 4.65 bilion. Perjanjian pinjaman termasuk komitmen dari sedozen bank dengan Citigroup Inc. yang bertindak sebagai penyelaras, pengatur utama yang diamanahkan, dan pelari buku, yang merupakan penanggung jamin utama dalam penawaran hutang baru yang mengendalikan buku "."
Sebelum ini, Tencent telah meningkatkan saiz pinjaman bersindiket yang lain kepada $ 4.4 bilion pada 6 Jun 2016. Pinjaman itu, yang digunakan untuk membiayai pengambilalihan syarikat, telah ditanggung oleh lima institusi besar: Citigroup Inc., Australia dan New Zealand Banking Group, Bank of China, HSBC Holdings PLC, dan Mizuho Financial Group Inc. Lima organisasi bersama-sama mewujudkan pinjaman bersindiket yang merangkumi kemudahan lima tahun yang dibahagi antara pinjaman berjangka dan pemberontak. Sebuah revolver adalah garis kredit pusingan, yang bermaksud peminjam boleh membayar baki dan meminjam lagi.
