Apakah Swaption - Swap Option?
Suatu swaption, yang juga dikenali sebagai opsyen swap, merujuk kepada pilihan untuk memasuki swap kadar faedah atau beberapa swap jenis lain. Sebagai pertukaran untuk opsyen premium, pembeli memperoleh hak tetapi tidak kewajiban untuk memasuki perjanjian swap tertentu dengan penerbit pada tarikh masa yang ditetapkan.
Apakah Swaption - Opsyen Tukar Beritahu Anda?
Swaption datang dalam dua jenis utama: swaption pembayar dan swaption penerima. Dalam swaption pembayar, pembeli mempunyai hak tetapi tidak kewajiban untuk memasuki kontrak swap di mana mereka menjadi pembayar kadar tetap dan penerima kadar terapung. Swap penerima adalah bertentangan iaitu pembeli mempunyai pilihan untuk memasuki kontrak swap di mana mereka akan menerima kadar tetap dan membayar kadar terapung.
Swaption adalah kontrak bertanding dan tidak diseragamkan, seperti opsyen ekuiti atau kontrak niaga hadapan. Oleh itu, pembeli dan penjual perlu bersetuju dengan harga swaption, masa sehingga tamat tempoh swaption, jumlah nosional dan kadar tetap / terapung.
Di luar syarat ini, pembeli dan penjual juga mesti bersetuju sama ada gaya swaption akan menjadi Bermudan, Eropah atau Amerika. Nama gaya ini tiada kaitan dengan geografi; sebaliknya merujuk kepada metodologi di mana swaption akan dilaksanakan.
Takeaways Utama
- Swaption Bermudan: pembeli dibenarkan untuk melaksanakan opsyen dan memasuki pertukaran tertentu pada set tarikh tertentu. Swaption Eropah: pembeli hanya dibenarkan melaksanakan pilihan dan masuk ke swap pada tarikh tamat tempoh swaption. Swaption Amerika: pembeli boleh melaksanakan pilihan dan masuk ke swap pada mana-mana hari antara tarikh pertukaran swap dan tarikh tamat tempoh. (Mungkin terdapat tempoh penguncian pendek selepas asalnya).
Oleh kerana swaption adalah kontrak tersuai, istilah yang lebih kreatif, peribadi dan / atau unik boleh dimasukkan dalam istilah.
Bagaimanakah Swaption - Swap Option Market Work?
Swaption biasanya digunakan untuk lindung nilai jawatan pilihan pada bon, untuk membantu dalam penstrukturan semula jawatan semasa, untuk mengubah portfolio atau untuk menyesuaikan profil pendapatan agregat parti. Disebabkan sifat swaption, peserta pasaran biasanya institusi kewangan besar, bank dan / atau dana lindung nilai. Syarikat-syarikat besar juga mengambil bahagian dalam pasaran swaption untuk membantu menguruskan risiko kadar faedah.
Kontrak swap ditawarkan di kebanyakan mata wang utama dunia, termasuk Dollar Amerika Syarikat (USD), Euro dan British Pound. Bank-bank komersil umumnya merupakan pembuat pasaran utama kerana modal teknologi dan manusia yang sangat besar yang diperlukan untuk memantau dan mengekalkan portfolio swaption biasanya di luar jangkauan firma bersaiz kecil.
