Apakah Kadar Pertukaran?
Kadar swap ialah kadar pertukaran mata tetap seperti yang ditentukan oleh pasaran tertentu dan pihak yang terlibat. Dalam swap kadar faedah, kadar faedah tetap ditukar untuk kadar penanda aras seperti Libor, ditambah atau tolak penyebaran. Ia juga merupakan kadar pertukaran yang dikaitkan dengan bahagian tetap swap mata wang.
- Kadar swap menandakan kadar tetap bahawa pihak kepada permintaan kontrak swap sebagai pertukaran untuk kewajipan untuk membayar kadar jangka pendek, seperti kadar Buruh atau Dana Persekutuan. Apabila swap dimasukkan, kadar tetap akan sama dengan nilai bayaran kadar terapung, yang dikira dari nilai balas yang dipersetujui. Kerugian biasanya disebut dalam spread swap, yang mengira perbezaan antara kadar swap dan kadar balas pihak.
Bagaimana Kadar Pertukaran Beroperasi?
Kadar swap digunakan untuk pelbagai jenis swap. Pertukaran kadar faedah merujuk kepada pertukaran kadar faedah terapung untuk kadar faedah tetap. Pertukaran mata wang merujuk kepada pertukaran pembayaran faedah dalam satu mata wang bagi mata wang lain. Dalam kedua-dua jenis transaksi, elemen tetap dirujuk sebagai kadar swap.
Apakah Swap Kadar Faedah Beritahu Anda?
Dalam swap kadar faedah, satu pihak akan menjadi pembayar dan yang lain akan menjadi penerima kadar tetap. Aliran tunai bagi suku kadar tetap swap ditetapkan apabila perdagangan dilaksanakan. Aliran tunai untuk kaki kadar terapung ditetapkan secara berkala pada tarikh penetapan semula kadar, yang ditentukan oleh tempoh penetapan semula kadar kadar terapung.
Indeks yang paling biasa untuk kaki kadar terapung adalah Libor tiga bulan. Ini boleh dibayar secara suku tahunan atau dikompaun dan dibayar setiap setengah tahun. Kadar di atas atau di bawah Libor yang dipilih mencerminkan keluk hasil dan penyebaran kredit yang akan dikenakan.
Pembayaran kadar faedah antara kaki kadar tetap dan terapung akan dicatatkan pada akhir setiap tempoh pembayaran dan hanya perbezaan ditukar.
Apakah Swap Mata Wang Beritahu Anda?
Terdapat tiga jenis pertukaran kadar faedah untuk swap mata wang:
- Kadar tetap satu mata wang untuk kadar tetap mata wang kedua. Kadar tetap satu mata wang untuk kadar terapung mata wang kedua. Kadar terapung satu mata wang untuk kadar terapung mata wang kedua.
Pertukaran itu boleh termasuk atau tidak termasuk pertukaran penuh jumlah prinsipal mata wang pada kedua-dua permulaan dan akhir pertukaran. Bayaran kadar faedah tidak dijaring kerana dikira dan dibayar dalam mata wang yang berlainan. Tidak kira sama ada atau tidak prinsipal ditukarkan, kadar swap bagi penukaran prinsipal mesti ditetapkan.
Sekiranya tidak ada pertukaran prinsipal, maka kadar swap hanya digunakan untuk pengiraan dua nilai mata wang pokok nada utama di mana pembayaran kadar faedah berasaskan. Sekiranya terdapat pertukaran, di mana kadar swap ditetapkan boleh mempunyai kesan kewangan kerana kadar pertukaran boleh berubah antara permulaan perjanjian dan kesimpulannya.
