Apakah Analisis Gaya?
Analisis gaya adalah proses menentukan jenis tingkah laku pelaburan mana pelabur atau pengurus wang menggunakan apabila membuat keputusan pelaburan. Hampir semua pelabur melanggan satu bentuk falsafah pelaburan, dan analisis berhemat tentang gaya pengurus wang perlu dilakukan sebelum pelabur dapat menentukan sama ada pengurus itu akan sesuai dengan matlamat dan pilihan pelaburan peribadinya.
Memahami Analisis Gaya
Terdapat hampir jumlah gaya pelaburan yang tidak terhad; Walau bagaimanapun, beberapa gaya pelaburan yang paling biasa dikategorikan sebagai pelaburan melabur, nilai pelaburan dan perdagangan aktif. Sesetengah pengurus wang menukar gaya pelaburan mereka dari masa ke masa, memilih untuk pergi dengan satu pendekatan semasa ia berfungsi dengan baik dan kemudian beralih kepada yang lain apabila pendekatan lama nampaknya kehilangan kilauannya.
Takeaways Utama
- Analisis gaya hanya bermaksud mengenalpasti falsafah pelaburan keseluruhan pengurus wang. Terdapat banyak gaya dan variasi pelaburan dan gabungan gaya-gaya itu, tetapi beberapa sekolah yang paling biasa adalah pelaburan melabur, nilai pelaburan dan perdagangan aktif. Pelabur mungkin lebih puas dengan seorang pengurus wang yang sepadan dengan gayanya, tetapi terdapat kelebihan kepelbagaian untuk meletakkan beberapa dana dengan pengurus wang yang mempunyai gaya yang berbeza dari yang anda personal.
Gaya Pelaburan Pertumbuhan
Melabur pertumbuhan adalah gaya dan strategi yang memberi tumpuan kepada modal yang semakin meningkat. Pelabur pertumbuhan biasanya melabur dalam stok atau syarikat yang pendapatannya dijangka berkembang pada kadar di atas lebih tinggi berbanding dengan industri atau pasaran keseluruhannya. Jenis saham ini membawa banyak risiko kerana para pemegang saham hanya bergantung kepada kejayaan syarikat untuk menjana pulangan pelaburan mereka. Sekiranya pertumbuhan syarikat tidak dijangka perlahan, para pemegang saham mungkin menghadapi penurunan harga saham. Gaya pelaburan pertumbuhan dianggap sebagai salah satu gaya pelaburan yang lebih agresif.
Nilai Gaya Pelaburan
Nilai pelabur sering mencari saham yang cenderung untuk berdagang pada harga yang lebih rendah berbanding dengan asas mereka dan dianggap kurang dinilai sebagai hasilnya. Nilai saham sering dikenalpasti mempunyai ciri-ciri seperti nisbah harga-ke-pendapatan yang rendah atau hasil dividen yang tinggi. Nilai pelabur percaya pasaran berlebihan kepada berita, sama ada baik atau buruk, mengakibatkan pergerakan harga yang tidak sepadan dengan asas jangka panjang syarikat. Nilai gaya pelaburan meminjamkan kepada pendekatan membeli dan memegang dengan perolehan portfolio yang lebih rendah, yang juga boleh menjimatkan wang dari segi bayaran.
Gaya Dagangan Aktif
Perdagangan aktif, juga dikenali sebagai perdagangan hari atau perdagangan ayunan, dianggap sebagai gaya perdagangan yang sangat spekulatif. Seorang peniaga hari membeli dan menjual sekuriti dengan niat memegang mereka untuk tempoh yang singkat, sering kali tidak lebih dari satu hari. Peniaga aktif melihat untuk memanfaatkan pergerakan harga jangka pendek dalam pasaran yang sangat cair seperti saham, opsyen dan pertukaran asing. Kebanyakan pedagang aktif menggunakan leverage (hutang atau modal yang dipinjam) dalam usaha untuk meningkatkan potensi pulangan jawatan mereka. Akaun margin membolehkan anda meminjam wang dari broker untuk kadar faedah tetap untuk membeli sekuriti dengan jangkaan menerima tahap pulangan yang tinggi.
Menggunakan Analisis Gaya untuk Memilih Pengurus Wang
Melakukan analisis gaya agak mudah kerana kebanyakan pengurus wang secara eksplisit memberitahu para pelabur apa yang mereka amalkan. Walau bagaimanapun, ia sentiasa bernilai melihat rekod jejak pengurus wang dalam beberapa tahun kebelakangan ini untuk memastikan mereka mengamalkan apa yang mereka ajar. Sebagai contoh, melihat dana nilai dengan perolehan yang besar akan menunjukkan bahawa pengurus wang itu tidak sepadan dengan pilihan nilai yang anda harapkan. Secara umum pelabur perlu menggunakan analisis gaya untuk mencari pengurus wang yang sesuai dengan toleransi risiko mereka. Yang mengatakan, terdapat hujah untuk meletakkan beberapa dana dengan pengurus yang gayanya berbeza dari gaya peribadi anda kerana mereka mungkin akan mempelbagaikan pegangan anda dengan cara yang bermanfaat untuk portfolio keseluruhan anda.
