Apakah Gamma Neutral
Mencapai kedudukan neutral gamma adalah kaedah menguruskan risiko dalam perdagangan opsyen dengan mewujudkan portfolio aset yang kadar pertukaran deltanya adalah sifar. Lindung nilai portfolio gamma-neutral terhadap sensitiviti harga masa pesanan kedua. Gamma adalah salah satu "pilihan Yunani" bersama dengan delta, rho, theta, dan vega. Ini digunakan untuk menilai pelbagai jenis risiko dalam portfolio pilihan. Tahap risiko portfolio opsyen juga boleh diuruskan melalui strategi neutral, strategi neutral dan vega neutral, yang digunakan untuk melindung nilai terhadap risiko kepekaan harga, kepekaan masa, dan turun naik tersirat.
BREAKING Gamma Neutral
Portfolio neutral gamma boleh diwujudkan dengan mengambil kedudukan dengan mengimbangi delta. Ini membantu mengurangkan variasi disebabkan oleh perubahan harga dan keadaan pasaran. Walau bagaimanapun, portfolio neutral gamma masih tertakluk kepada risiko. Sebagai contoh, jika andaian yang digunakan untuk menubuhkan portfolio ternyata tidak betul, kedudukan yang sepatutnya menjadi neutral mungkin berubah menjadi berisiko. Tambahan lagi, kedudukan itu perlu diseimbangkan semula apabila perubahan harga dan pas masa.
Nilai gamma kedudukan pilihan pada dasarnya mewakili ketidaktentuan kedudukan itu. Oleh itu, wajarlah untuk mencipta kedudukan neutral gamma jika anda ingin terdedah kepada turun naik yang sedikit mungkin. Strategi pilihan neutral Gamma boleh digunakan untuk membuat kedudukan keselamatan baru atau menyesuaikan yang sedia ada. Matlamatnya ialah menggunakan gabungan pilihan yang meninggalkan nilai gamma keseluruhan hampir sama dengan sifar yang mungkin. Pada nilai berhampiran sifar, nilai delta tidak seharusnya bergerak apabila harga bergerak mendasar bergerak.
Pengikat dalam keuntungan adalah penggunaan popular untuk kedudukan neutral gamma. Sekiranya tempoh kemeruapan yang tinggi dijangka dan kedudukan opsyen perdagangan telah membuat keuntungan yang baik sehingga kini, bukannya mengunci keuntungan dengan menjual kedudukan tersebut, dengan itu tidak menuai ganjaran lagi, lindung nilai netral gamma delta neutral dapat mengelak secara berkesan dalam keuntungan.
