Apakah Bayaran Pinjaman Saham?
Yuran pinjaman saham, atau yuran pinjaman, adalah yuran yang dikenakan oleh firma broker kepada pelanggan untuk meminjam saham. Yuran pinjaman saham dikenakan berdasarkan Perjanjian Pinjaman Sekuriti yang mesti diselesaikan sebelum stok dipinjam oleh klien (seperti dana lindung nilai atau pelabur runcit).
Bagaimana Bayaran Pinjaman Saham berfungsi
Jumlah yuran pinjaman saham bergantung pada kesulitan meminjam stok - semakin sukar untuk meminjam, semakin tinggi biaya. Apabila penjual pendek segera menjual stok yang dipinjam, peminjam mesti meyakinkan pemberi pinjaman dengan menyediakan cagaran seperti wang tunai, perbendaharaan atau surat kredit dari bank AS. Jika cagaran adalah wang tunai, bunga yang dibayar oleh peminjam saham di atasnya kepada peminjam boleh mengimbangi sebahagian daripada yuran pinjaman saham.
Kebanyakan saham yang dipegang oleh firma broker bagi pihak klien mereka adalah dalam "Nama jalan", yang bermaksud bahawa mereka dipegang atas nama firma pembrokeran atau penama lain dan bukannya atas nama pelanggan. Dengan cara ini pembrokeran boleh meminjamkan saham kepada pelabur lain.
Saham biasanya dipinjam untuk tujuan membuat jualan pendek. Oleh itu, tahap kepentingan pendek memberikan petunjuk jumlah yuran pinjaman saham. Stok yang mempunyai kepentingan pendek yang tinggi lebih sukar untuk meminjam daripada stok dengan minat yang rendah, kerana terdapat sedikit saham yang dipinjam.
Yuran pinjaman saham mungkin berbaloi apabila jualan pendek menguntungkan, tetapi peniaga harus sentiasa memastikan faktor mereka menjadi nisbah risiko-untuk-ganjaran perdagangan mereka.
Pertimbangan Khusus untuk Bayaran Pinjaman Saham
Yuran pinjaman saham adalah kos yang sering diabaikan yang berkaitan dengan kekurangan saham. Walaupun jualan pendek boleh menjadi lumayan jika peniaga dan masa peniaga benar, kos yang terlibat dengannya boleh agak besar. Selain daripada yuran pinjaman saham, peniaga harus membayar faedah pada margin atau wang tunai yang dipinjam untuk digunakan sebagai cagaran terhadap stok yang dipinjam dan juga wajib membuat pembayaran dividen yang dibuat oleh saham pendek.
Peniaga yang sedang mempertimbangkan menjual pendek stok harus berhati-hati mempertimbangkan yuran ini apabila menentukan nisbah risiko-untuk-ganjaran perdagangan mereka untuk mengelakkan sebarang kejutan yang tidak dijangka.
Takeaways Utama
- Yuran pinjaman stok adalah yuran yang dikenakan oleh pembrokeran untuk meminjam stok. Ia bergantung kepada kesukaran meminjam saham. Pengedar harus berhati-hati mempertimbangkan nisbah risiko-untuk-ganjaran perdagangan dari segi fi yang berkaitan sebelum melaksanakan strategi jualan pendek.
Contoh Bayaran Pinjaman Saham
Anggapkan dana lindung nilai meminjam satu juta saham dagangan AS pada $ 25.00, untuk jumlah keseluruhan pinjaman sebanyak $ 25 juta. Juga anggap yuran pinjaman saham adalah 3% setahun. Yuran pinjaman saham pada asas per hari (tahun 360 hari diasumsikan) Oleh itu ($ 25 juta x 3%) / 360 = $ 2, 083.33.
