Apakah Syarikat Spekulatif?
Sebuah syarikat spekulatif mendedikasikan peratusan asetnya yang ketara kepada pelaburan berisiko tinggi dengan harapan memperoleh pulangan yang luar biasa.
Takeaways Utama
- Syarikat spekulatif mendedikasikan peratusan asetnya yang ketara kepada pelaburan berisiko tinggi dengan harapan dapat memperoleh pulangan yang luar biasa. Pengambilan dalam sebuah syarikat spekulatif, sebaliknya, tidak perlu dilihat sebagai pelaburan berisiko tinggi, terutamanya jika syarikat itu mempunyai menubuhkan sebuah model perniagaan yang boleh dipercayai dan berjaya. Syarikat-syarikat ejen adalah contoh utama syarikat spekulatif, kerana mereka terus melakukan peratusan besar aset mereka kepada projek penerokaan yang, lebih sering daripada tidak, berakhir dengan kegagalan.
Memahami Syarikat Spekulatif
Sebuah syarikat spekulatif mempunyai peratusan signifikan asetnya yang terikat dalam projek dengan pulangan yang tidak menentu. Sebuah syarikat spekulatif mengambil bahagian dalam projek dengan kebarangkalian kegagalan yang tinggi. Bagaimanapun, sekiranya projek berjaya, pulangan boleh agak besar.
Melabur dalam syarikat spekulatif, sebaliknya, tidak perlu dilihat sebagai pelaburan berisiko tinggi, terutamanya jika syarikat itu telah menubuhkan model perniagaan yang boleh dipercayai dan berjaya. Oleh itu, stok syarikat spekulatif tertentu (Exxon Mobil Corp atau Shell Canada) tidak diklasifikasikan sebagai saham spekulatif kerana pulangan yang dijangkakan saham syarikat spekulatif yang ditubuhkan itu boleh dianggarkan dengan tahap keyakinan yang munasabah.
Syarikat-syarikat tenaga adalah contoh utama syarikat spekulatif, kerana mereka terus melakukan peratusan signifikan aset mereka untuk projek-projek penerokaan yang, lebih sering daripada tidak, berakhir dalam kegagalan. Walau bagaimanapun, sekiranya salah satu daripada usaha ini berjaya, dan mereka mencari sumber minyak atau gas asli baru, potensi pulangan boleh menjadi sangat besar.
Walaupun terdapat risiko besar yang terlibat dalam melabur dalam syarikat spekulatif peringkat awal, kemungkinan bahawa sebuah syarikat kecil boleh mencari deposit gergasi gergasi, mencipta aplikasi besar seterusnya, atau mencari penawar untuk penyakit menawarkan insentif yang cukup untuk spekulator mengambil risiko itu.
Walaupun kebanyakan saham spekulatif cenderung untuk menjadi syarikat peringkat awal, cip biru kadang-kadang boleh menjadi stok spekulatif jika ia jatuh pada masa-masa yang sukar dan prospek yang semakin merosot untuk masa depan. Saham sedemikian dikenali sebagai "malaikat yang jatuh" dan boleh menawarkan ganjaran berfaedah jika ia dapat mengurus perniagaannya dan mengelakkan muflis. General Electric (GE), yang kini berdagang sekitar $ 9.38 sesaham, mungkin layak sebagai contoh malaikat yang jatuh. Saham GE turun begitu jauh sepanjang hayatnya dan perniagaan utamanya berubah begitu banyak sehingga ia digantikan dengan Dow Jones Industrial Average (DJIA), kejatuhan yang tidak dapat dijumpai untuk satu-satunya ahli asal indeks yang masih ada.
Melabur dalam Syarikat-syarikat Spekulatif
Adalah sukar untuk merasionalkan keputusan untuk melabur dalam syarikat spekulatif kerana metrik penilaian tradisional seperti nisbah pendapatan (P / E) dan harga jualan (P / S) tidak boleh digunakan, kerana mereka sering peringkat awal dan tidak menguntungkan. Bagi syarikat sedemikian, teknik alternatif seperti penilaian aliran tunai diskaun (DCF) atau penilaian rakan sebaya mungkin diperlukan untuk memproyeksikan potensi masa depan.
Syarikat-syarikat spekulatif sering menyumbang sebahagian kecil portfolio pelabuhan yang berpengalaman. Saham sedemikian boleh memperbaiki prospek pulangan untuk portfolio keseluruhan tanpa menambah banyak risiko, terima kasih kepada kesan kepelbagaian yang berfaedah. Para pelabur berpengalaman yang berkecimpung dalam saham spekulatif biasanya mencari syarikat yang berpengalaman dalam pengurusan, kunci kira-kira yang kukuh, dan prospek perniagaan jangka panjang yang sangat baik.
Kebanyakan pelabur harus mengelakkan stok spekulatif melainkan jika mereka mempunyai masa untuk mendedikasikan penyelidikan, sementara peniaga perlu menggunakan teknik pengurusan risiko apabila berdagang syarikat spekulatif untuk mengelakkan kerugian yang ketara.
