Ia hanya soal masa dan masa itu muncul dalam industri broker dalam talian sebagai Charles Schwab, broker diskaun asal, telah mengesahkan ia akan memperoleh TD Ameritrade dalam urus niaga bernilai $ 26 bilion. Schwab meletakkan tudung pada awal Oktober dengan menghapuskan yuran perdagangan untuk stok dan ETF. TDA, E * TRADE, Broker Interaktif, dan Fidelity semua diikuti. Tetapi berdasarkan kepada reaksi pelabur, TDA, yang kehilangan hampir 30% dari nilai pasarannya hari Schwab mengumumkan ia akan menghapuskan komisen, kelihatan rentan.
Dalam satu wawancara dengan Investopedia, Charles 'Chuck' Schwab, memberitahu bahawa firma eponimnya ingin menghapuskan komisen selama bertahun-tahun kerana mereka adalah '… bebanan untuk membawa orang ke dalam pelaburan. "Schwab memberitahu kami bahawa firmanya mempunyai yang lain cara membuat wang, dan sememangnya berjaya.Perusahaan itu menarik pendapatan lebih dari $ 10 bilion pada tahun 2018, dan lebih dari $ 3, 3 miliar pendapatan bersih. Menghapuskan biaya perdagangan akan menelan biaya $ 80-100 juta setahun, tetapi sejak Schwab benar-benar sebuah bank dengan lebih daripada $ 3.7 trilion aset dan 18 juta pelanggan, ia boleh mengambil hit.
Syarat Perjanjian
Schwab memperoleh TD Ameritrade dalam urus niaga semua saham bernilai kira-kira $ 26 bilion, menurut kenyataan akhbar. Di bawah perjanjian ini, pemegang saham TD Ameritrade akan menerima 1.0837 saham Schwab bagi setiap saham TD Ameritrade, yang mewakili premium 17% berbanding nisbah pertukaran harga purata wajaran 30 hari pada 20 November 2019.
Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Schwab Walt Bettinger berkata, "Kami telah lama menghormati TD Ameritrade sejak awal kami merintis industri pembrokeran diskaun, dan sebagai penasihat rakan bagi pelabur dan penasihat pelaburan bebas. Bersama-sama, kami berkongsi keghairahan untuk memecahkan halangan bagi pelabur dan penasihat melalui gabungan kos rendah, perkhidmatan dan teknologi yang hebat."
Hurd Peraturan
Pembelian satu raksasa dalam industri broker dalam talian oleh pihak lain tidak dapat tidak membawa penyiasatan anti-amanah. Menurut nota kepada pelanggan yang dihantar oleh penganalisis Kyle Voigt dari Keefe, Bruyette & Woods, Schwab mempunyai kira-kira 50% aset penasihat pelaburan berdaftar (RIA) dan TD Ameritrade mempunyai antara 15% - 20%. Mewujudkan entiti yang boleh merangkumi hampir tiga suku pasaran mungkin bermasalah.
Sekiranya kesepakatan itu berjalan, syarikat gabungan akan membanggakan hampir 30 juta pelanggan di seluruh dunia. Spekulasi sudah berputar pada nasib pesaing yang lebih kecil seperti E * TRADE, Broker Interaktif, dan TradeStation, dan juga seperti Robinhood. Dengan yuran sekarang sejarah, broker dalam talian perlu menjana hasil melalui produk lain seperti perbankan tradisional, pinjaman, dan khidmat nasihat. Schwab mempunyai semua itu, dan sementara TDA cuba membina dirinya menjadi firma kewangan penuh perkhidmatan, jalan itu sukar.
Kesetiaan, yang dipegang secara peribadi, masih menjadi gergasi di dalam ruang dengan 27 juta pelanggan dan aset bernilai $ 6.8 trilion di bawah pengurusan. Ia adalah institusi kewangan perkhidmatan penuh yang dilahirkan dari pendemokrasian melabur dalam tahun 1940-an. Ia mempunyai wang dan jenama untuk membeli atau mengambil pesaingnya tanpa pengawasan pemegang saham. Vanguard, gudang dana indeks asal, juga dipegang secara peribadi. Ia kurang akuisif daripada pesaingnya, tetapi jika kita melihat perkahwinan Schwab TDA, apa-apa boleh berlaku.
Walaupun kita hanya pada hari-hari awal pertempuran broker dalam talian di bawah awan sifar komisen, perkara-perkara hanya mendapat sangat nyata, sangat cepat.
Tinggal.
