Apakah Bond Samurai?
Sekuriti samurai adalah bon dalam denominasi yen yang dikeluarkan di Tokyo oleh syarikat bukan Jepun dan tertakluk kepada peraturan Jepun. Lain-lain jenis bon dalam denominasi adalah Euroyens yang dikeluarkan di negara-negara selain Jepun, biasanya di London.
Takeaways Utama
- Bon Samurai dikeluarkan di Jepun oleh syarikat asing, dalam denominasi yen, dan tertakluk kepada peraturan Jepun. Syarikat-syarikat mungkin menerbitkan bon dalam yen untuk memanfaatkan kadar faedah Jepun yang rendah, atau untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran dan pelabur Jepun. Risiko yang berkaitan dengan peningkatan modal dalam Yen Jepun sering dapat dikurangkan dengan swap mata wang dan mata wang. Ke depan. Sekuriti bon, seperti bon Samurai, adalah bon yang diterbitkan di Jepun oleh firma asing, tetapi tidak seperti bon Samurai disebut dalam mata wang bukan yen.
Bagaimana Bon Samurai berfungsi
Sebuah syarikat boleh memilih untuk memasuki pasaran asing jika ia percaya bahawa ia akan mendapat kadar faedah yang menarik di pasaran ini atau jika ia mempunyai keperluan untuk mata wang asing. Apabila sebuah syarikat memutuskan untuk memasuki pasaran asing, ia boleh berbuat demikian dengan mengeluarkan bon asing, yang merupakan bon dalam denominasi pasaran yang dimaksudkan.
Ringkasnya, bon asing dikeluarkan dalam pasaran domestik oleh penerbit asing dalam mata wang negara domestik. Bon luar negara terutamanya digunakan untuk menyediakan penerbit korporat atau berdaulat dengan akses kepada pasaran modal lain di luar pasaran domestik mereka untuk meningkatkan modal.
Penerbit asing yang mahukan akses ke pasaran hutang Jepun akan mengeluarkan bon yang disebut sebagai bon Samurai. Bon Samurai memberi penerbit kemampuan untuk mengakses modal pelaburan yang tersedia di Jepun. Hasil daripada terbitan bon Samurai boleh digunakan oleh syarikat bukan Jepun untuk memasuki pasaran Jepun, atau ia boleh ditukar kepada mata wang tempatan syarikat penerbit untuk digunakan pada operasi yang sedia ada.
Penerbit boleh secara serentak menukarkan hasil dari terbitan ke dalam mata wang lain untuk mengambil kesempatan daripada kos yang lebih rendah yang mungkin disebabkan oleh keutamaan pelabur yang berbeza di seluruh pasaran yang tersegmentasi atau dari keadaan pasaran sementara yang secara berbeza mempengaruhi pasaran swap dan bon. Bon Samurai juga boleh digunakan untuk melindung nilai daripada risiko kadar pertukaran asing. Mengeluarkan syarikat-syarikat yang beroperasi dalam ekonomi domestik yang tidak stabil mungkin memilih untuk menerbitkan bon di pasaran Jepun yang sebahagian besarnya ditentukan oleh kestabilannya.
Manfaat bon Samurai kepada pelabur di Jepun adalah mereka tidak terdedah kepada risiko mata wang untuk membeli bon dalam mata wang lain.
Manfaat Bon Samurai
Bon Samurai adalah dalam yen Jepun. Oleh itu, bon Samurai memberi peluang kepada syarikat atau kerajaan untuk berkembang ke pasaran Jepun tanpa risiko mata wang yang biasanya dikaitkan dengan pelaburan asing sejak bon dikeluarkan dalam yen.
Obligasi ini tertakluk kepada peraturan bon Jepun, menarik pelabur dari Jepun dan menyediakan modal kepada penerbit asing. Oleh kerana pelabur tidak menanggung risiko mata wang daripada memegang bon ini, bon Samurai adalah peluang pelaburan yang menarik untuk pelabur Jepun.
Contoh Bon Samurai
Pada tahun 2017, untuk mempercepat program pembangunan infrastruktur di Indonesia, kerajaan Indonesia menerbitkan obligasi Samurai tiga, lima, dan tujuh tahun bernilai 40 bilion yen, 50 bilion yen, dan 10 bilion yen masing-masing.
Penerbit AS membentuk kira-kira satu pertiga daripada penerbit Samurai yang belum selesai, sehingga 2017. Penerbit Amerika Syarikat tidak boleh mengurangkan kos faedah mereka untuk bon yang baru diterbitkan, dan pelabur tertakluk kepada cukai pegangan 30 peratus atas pembayaran kupon mereka.
Bon Samurai vs Shogun Bond
Bon Samurai tidak akan dikelirukan dengan bon Shogun, yang dikeluarkan di Jepun oleh entiti penerbit bukan Jepun tetapi didenominasi dalam mata wang selain daripada yen. Bon asing lain termasuk bon Kangaroo, bon Maple, bon Matador, Bon Yankee, dan bon Bulldog.
