Dalam kewangan, kontrak untuk perbezaan (CFDs) - perkiraan yang dibuat dalam kontrak niaga hadapan di mana perbezaan dalam penyelesaian dilakukan melalui pembayaran tunai, bukannya dengan penghantaran barangan fizikal atau sekuriti - dikategorikan sebagai produk leveraged. Ini bermakna bahawa dengan pelaburan permulaan yang kecil, terdapat kemungkinan pulangan yang setara dengan pasaran atau aset yang mendasarinya. Secara naluri, ini akan menjadi pelaburan yang jelas bagi mana-mana pedagang. Malangnya, perdagangan margin bukan sahaja dapat membesarkan keuntungan tetapi kerugian juga. Keuntungan yang jelas dari perdagangan CFD sering menutup risiko yang berkaitan. Jenis risiko yang sering diabaikan ialah risiko rakan niaga, risiko pasaran, risiko wang pelanggan, dan risiko kecairan.
Risiko Counterparty
Rakan niaga adalah syarikat yang menyediakan aset dalam transaksi kewangan. Apabila membeli atau menjual CFD, satu-satunya aset yang diniagakan adalah kontrak yang dikeluarkan oleh pembekal CFD. Ini mendedahkan peniaga kepada rakan niaga pembekal lain, termasuk pelanggan lain yang pembekal CFD menjalankan perniagaan dengan. Risiko yang berkaitan adalah bahawa rakan niaga gagal memenuhi kewajipan kewangannya. Jika pembekal tidak dapat memenuhi obligasi ini, maka nilai aset pendasar tidak lagi relevan.
Risiko Pasaran
Kontrak untuk perbezaan adalah aset derivatif yang digunakan peniaga untuk membuat spekulasi mengenai pergerakan aset pendasar, seperti stok. Jika seseorang percaya aset asas akan meningkat, pelabur akan memilih kedudukan yang panjang. Sebaliknya, pelabur akan memilih kedudukan yang pendek jika mereka percaya nilai aset akan jatuh. Anda berharap nilai aset asas akan bergerak ke arah yang paling sesuai untuk anda. Malah, walaupun pelabur yang paling berpelajaran boleh terbukti salah. Maklumat yang tidak dijangka, perubahan dalam keadaan pasaran dan dasar kerajaan boleh menyebabkan perubahan pantas. Oleh kerana sifat CFD, perubahan kecil mungkin mempunyai kesan besar ke atas pulangan. Kesan yang tidak menguntungkan terhadap nilai aset pendasar boleh menyebabkan pembekal menuntut pembayaran margin kedua. Sekiranya panggilan margin tidak dapat dipenuhi, pembekal mungkin menutup kedudukan anda atau anda mungkin perlu menjual pada kerugian.
Risiko Wang Pelanggan
Di negara-negara di mana CFD adalah undang-undang, terdapat undang-undang perlindungan wang klien untuk melindungi pelabur daripada amalan yang berpotensi berbahaya bagi pembekal CFD. Mengikut undang-undang, wang yang dipindahkan kepada pembekal CFD mesti dipisahkan dari wang pembekal untuk mengelakkan penyedia daripada melindung nilai pelaburan mereka sendiri. Walau bagaimanapun, undang-undang tidak boleh melarang wang klien daripada dikumpulkan ke dalam satu atau lebih akaun. Apabila kontrak dipersetujui, penyedia menarik balik margin awal dan mempunyai hak untuk meminta margin lebih jauh dari akaun terkumpul. Sekiranya pelanggan lain dalam akaun terkumpul gagal memenuhi panggilan margin, pembekal CFD mempunyai hak untuk membuat draf dari akaun terkumpul dengan berpotensi untuk menjejaskan pulangan.
Risiko Kecairan dan Gap
Keadaan pasaran mempengaruhi banyak transaksi kewangan dan boleh meningkatkan risiko kerugian. Apabila tidak ada dagangan yang cukup dibuat di pasaran untuk aset asas, kontrak anda yang sedia ada boleh menjadi tidak cair. Pada ketika ini, pembekal CFD boleh memerlukan pembayaran margin tambahan atau kontrak rapat pada harga yang lebih rendah. Oleh sebab pasaran kewangan yang bergerak pantas, harga CFD boleh jatuh sebelum perdagangan anda dapat dilaksanakan pada harga yang dipersetujui sebelumnya, yang juga dikenali sebagai penampakan. Ini bermakna pemegang kontrak yang sedia ada akan dikehendaki mengambil kurang keuntungan optimum atau merangkumi kerugian yang ditanggung oleh pembekal CFD.
Garisan bawah
Apabila berdagang CFD, pesanan stop loss dapat membantu mengurangkan risiko yang jelas. Pesanan stop loss dijamin, yang ditawarkan oleh beberapa penyedia CFD, adalah harga yang ditentukan terlebih dahulu yang apabila ditemui, secara automatik menutup kontrak.
Walau begitu, walaupun dengan yuran permulaan yang kecil dan berpotensi untuk pulangan yang besar, perdagangan CFD boleh mengakibatkan aset tidak cair dan kerugian teruk. Apabila memikirkan tentang mengambil bahagian dalam salah satu daripada jenis pelaburan, adalah penting untuk menilai risiko yang berkaitan dengan produk leveraged. Kerugian yang dihasilkan sering kali lebih besar daripada yang dijangkakan pada awalnya.
