Apa Pulangan Aset Bersih - RONA?
Pulangan atas aset bersih (RONA) adalah ukuran prestasi kewangan yang dikira sebagai keuntungan bersih dibahagikan dengan jumlah aset tetap dan modal kerja bersih. Keuntungan bersih juga dikenali sebagai pendapatan bersih.
Nisbah RONA menunjukkan betapa syarikat dan pengurusannya menggunakan aset dalam cara yang bernilai ekonomi, dan keputusan nisbah yang tinggi menunjukkan bahawa pengurusan merosakkan lebih banyak pendapatan daripada setiap dolar yang dilaburkan dalam aset. RONA juga digunakan untuk menilai prestasi syarikat berbanding dengan yang lain dalam industrinya.
Formula untuk Pulangan Aset Bersih Adakah
Ku NWC = Aset Semasa-Liabiliti SemasaDi mana: NWC = Modal kerja bersih
Bagaimana Menghitung RONA
Ketiga komponen RONA adalah pendapatan bersih, aset tetap, dan modal rangkaian. Pendapatan bersih dijumpai dalam penyata pendapatan dan dikira sebagai hasil tolak perbelanjaan yang berkaitan dengan membuat atau menjual produk syarikat, perbelanjaan operasi seperti gaji dan utiliti pengurusan, perbelanjaan faedah yang berkaitan dengan hutang, dan semua perbelanjaan lain.
Aset tetap ialah harta yang nyata yang digunakan dalam pengeluaran, seperti hartanah dan jentera, dan tidak termasuk muhibah atau aset tak ketara yang lain yang dibawa pada kunci kira-kira. Modal rantaian dikira dengan menolak liabiliti semasa syarikat daripada aset semasa. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa liabiliti jangka panjang bukan sebahagian daripada modal kerja dan tidak dikurangkan dalam penyebut apabila mengira modal kerja untuk pulangan nisbah aset bersih.
Kadang kala, penganalisis membuat beberapa pelarasan pada input formula nisbah untuk melancarkan atau menormalkan keputusan, terutamanya apabila dibandingkan dengan syarikat lain. Sebagai contoh, pertimbangkan bahawa baki aset tetap boleh dipengaruhi oleh jenis susut nilai yang dipercepatkan, di mana sehingga 40% daripada nilai aset boleh dihapuskan dalam tahun pertama penuh penggunaannya.
Di samping itu, sebarang peristiwa penting yang mengakibatkan kerugian besar atau pendapatan luar biasa harus diselaraskan dari pendapatan bersih, terutama jika ini adalah peristiwa satu kali. Aset tak ketara seperti muhibah adalah perkara lain yang penganalisis kadang-kadang mengeluarkan dari pengiraan, kerana ia sering hanya diperoleh daripada pengambilalihan, bukannya sebagai aset yang dibeli untuk digunakan dalam menghasilkan barang, seperti peralatan baru.
Apakah RONA Beritahu Anda?
Pulangan aset bersih (RONA) membandingkan pendapatan bersih firma dengan asetnya dan membantu para pelabur untuk menentukan sejauh mana syarikat menjana keuntungan daripada asetnya. Semakin tinggi pendapatan sesebuah firma berbanding dengan asetnya, semakin berkesan syarikat itu menggunakan aset tersebut. RONA adalah metrik yang sangat penting untuk syarikat-syarikat berintensif modal, yang mempunyai aset tetap sebagai komponen aset utama mereka.
Di sektor pembuatan intensif modal, RONA juga boleh dikira sebagai:
Ku Pulangan ke atas Aset Bersih = Aset BersihPendapatan Pendapatan - Kos
Menafsirkan Pulangan ke atas Aset Bersih
Semakin tinggi pulangan atas aset bersih, semakin baik prestasi keuntungan syarikat. RONA yang lebih tinggi bermakna syarikat itu menggunakan aset dan modal kerja dengan cekap dan berkesan, walaupun tiada pengiraan tunggal menceritakan kisah prestasi syarikat. Pulangan ke atas aset bersih adalah hanya satu daripada banyak nisbah yang digunakan untuk menilai kesihatan kewangan syarikat.
Jika tujuan melakukan pengiraan adalah untuk menghasilkan perspektif jangka panjang keupayaan syarikat untuk mencipta nilai, perbelanjaan luar biasa boleh ditambah kembali ke dalam angka pendapatan bersih. Sebagai contoh, jika syarikat mempunyai pendapatan bersih $ 10 juta tetapi menanggung perbelanjaan luar biasa sebanyak $ 1 juta, angka pendapatan bersih boleh diselaraskan ke atas hingga $ 11 juta. Pelarasan ini memberikan petunjuk pengembalian aset bersih yang mungkin dijangka oleh syarikat pada tahun berikutnya jika ia tidak perlu menanggung perbelanjaan luar biasa yang lebih tinggi.
Takeaways Utama
- RONA membandingkan keuntungan bersih firma kepada aset bersihnya untuk menunjukkan betapa ia menggunakan aset tersebut untuk menghasilkan pendapatan. Hasil nisbah yang tinggi menunjukkan bahawa pengurusan memaksimumkan penggunaan aset syarikat. Pendapatan bersih dan aset tetap boleh diselaraskan untuk luar biasa atau tidak -memarik balik item untuk mendapatkan hasil nisbah normal.
Contoh Cara Menggunakan RONA
Anggapkan syarikat mempunyai hasil $ 1 bilion dan jumlah perbelanjaan termasuk cukai $ 800 juta, memberikan pendapatan bersih $ 200 juta. Syarikat ini mempunyai aset semasa sebanyak $ 400 juta dan liabiliti semasa sebanyak $ 200 juta, memberikan modal kerja bersih $ 200 juta.
Selanjutnya, aset tetap syarikat berjumlah $ 800 juta. Menambah aset tetap ke modal rangkaian menghasilkan $ 1 bilion dalam penyebut apabila mengira RONA. Membahagikan pendapatan bersih $ 200 juta sebanyak $ 1 bilion menghasilkan pulangan aset bersih sebanyak 20% untuk syarikat.
