Apakah Pulangan Nilai Pasaran Ekuiti?
Pulangan ke atas nilai pasaran ekuiti (ROME) adalah ukuran perbandingan yang biasanya digunakan oleh penganalisis untuk mengenal pasti syarikat yang menghasilkan pulangan positif ke atas nilai buku dan perdagangan dengan penilaian yang rendah. Nilai pasaran ekuiti pada umumnya diterima sebagai sinonim dengan permodalan pasaran syarikat, dan pulangan ke atas nilai pasaran ekuiti adalah hasil keuntungan secara efektif pada harga saham syarikat.
Memahami Pengembalian Nilai Pasaran Ekuiti (ROME)
Pulangan ke atas nilai pasaran ekuiti mengukur hasil keuntungan ke atas permodalan pasaran syarikat, yang merupakan fungsi harga sahamnya dan bilangan sahamnya yang tertunggak. Sesetengah dana lindung nilai menggunakan pulangan ke atas nilai pasaran strategi ekuiti untuk mengenal pasti saham undervalued untuk dibeli. Strategi ini menilai nilai intrinsik firma dan membandingkan nilai tersebut dengan harga pasaran yang diperhatikan semasa sahamnya.
Nilai intrinsik adalah persepsi pelabur mengenai nilai aset. Nilai intrinsik dikira sebagai perbezaan antara harga semasa stok dan harga pemogokan opsyen didarab dengan bilangan saham opsyen berhak untuk dibeli.
Nilai intrinsik (pilihan) = (Harga saham - harga mogok) x bilangan opsyen.
Pengembalian nilai pasaran strategi berasaskan ekuiti dianggap sebagai alat yang digunakan oleh pelabur nilai, tetapi ia juga menganggap bahawa pertumbuhan masa depan merupakan komponen penting untuk menilai nilai intrinsik saham.
Mengira Nilai Pasaran Ekuiti
Nilai pasaran ekuiti, yang juga dikenali sebagai permodalan pasaran atau cap pasaran, dikira dengan mendarabkan harga saham semasa syarikat dengan jumlah saham sedia ada tertunggak. Oleh itu, nilai pasaran ekuiti syarikat sentiasa berubah apabila harga sahamnya turun naik dan bilangan sahamnya telah berubah. Bilangan saham perubahan yang belum dijelaskan apabila syarikat menerbitkan lebih banyak saham, atau jika ada, sebagai contoh, pembelian semula saham. Nilai pasaran ekuiti syarikat adalah sangat berbeza daripada nilai ekuiti buku kerana nilai buku tidak mengambil kira potensi syarikat untuk pertumbuhan, yang secara teorinya dimasukkan ke dalam harga saham.
Apa yang dikatakan ROME Mengenai Syarikat
Sebuah syarikat dengan pulangan yang tinggi terhadap nilai pasaran ekuiti menunjukkan bahawa ia mungkin dinilai rendah dan bernilai membeli kerana keuntungannya adalah besar berbanding dengan harga sahamnya. Sebaliknya, jika syarikat mempunyai harga saham yang lebih tinggi yang memberikan keuntungan yang sama, ia mungkin tidak begitu menarik sebagai pembelian nilai. Pulangan ke atas nilai pasaran ekuiti juga merupakan langkah yang berguna untuk membandingkan nilai di seluruh syarikat yang berbeza saiz yang mempunyai topi pasaran yang berbeza-beza kerana ia merupakan hasil dan bukan satu langkah mutlak.
