Pulangan ke atas modal yang digunakan - definisi roce

Apa Pulangan Mengenai Modal yang Digunakan - ROCE?

Pulangan ke atas modal yang digunakan (ROCE) adalah nisbah kewangan yang mengukur keuntungan syarikat dan kecekapan yang modalnya digunakan. Dalam erti kata lain, nisbah mengukur seberapa baik syarikat menghasilkan keuntungan dari modalnya. Nisbah ROCE dianggap sebagai nisbah keuntungan yang penting dan sering digunakan oleh pelabur ketika menyaring calon pelaburan yang sesuai.

Formula untuk ROCE Is

Ku $\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{Modal Bergaji} \\ di mana: \\ EBIT = Pendapatan sebelum faedah dan cukai \\ Modal Bergaji = Jumlah aset - Liabiliti semasa \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Employed}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {EBIT} Pendapatan sebelum faedah dan cukai} \ & \ text {Modal Berjaya} = \ text {Jumlah aset} - \ text {Liabiliti semasa} \ \ end {aligned}$ ROCE = Modal Bekerja EBIT di mana: EBIT = Pendapatan sebelum faedah dan cukaiKapital yang Digunakan = Jumlah aset - Liabiliti semasa

Bagaimana Menghitung Pulangan Mengenai Modal yang Digunakan

ROCE adalah metrik yang berguna untuk membandingkan keuntungan di seluruh syarikat berdasarkan jumlah modal yang mereka gunakan. Terdapat dua metrik yang diperlukan untuk mengira pulangan atas modal yang digunakan: pendapatan sebelum faedah dan cukai dan modal yang digunakan.

Pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT), juga dikenali sebagai pendapatan operasi, menunjukkan berapa banyak syarikat memperoleh pendapatan daripada operasinya sahaja tanpa mengambil kira kepentingan atau cukai. EBIT dikira dengan menolak kos barangan yang dijual dan perbelanjaan operasi dari hasil.

Modal yang digunakan ialah jumlah modal yang digunakan oleh syarikat untuk menghasilkan keuntungan. Ia adalah jumlah ekuiti dan liabiliti hutang pemegang saham. Ia boleh dipermudahkan kerana jumlah aset dikurangkan liabiliti semasa. Daripada menggunakan modal yang digunakan pada titik sewenang-waktu, penganalisis dan pelabur sering mengira ROCE berdasarkan purata modal yang digunakan , yang mengambil purata modal pembukaan dan penutupan yang digunakan untuk tempoh masa dalam analisis.

Apakah Pulangan Mengenai Modal Bercakap Beritahu Anda?

ROCE amat berguna apabila membandingkan prestasi syarikat dalam sektor intensif modal seperti utiliti dan telekom. Ini kerana tidak seperti asas lain seperti pulangan ekuiti (ROE), yang hanya menganalisis keuntungan yang berkaitan dengan ekuiti biasa syarikat, ROCE menganggap hutang dan liabiliti lain juga. Ini memberikan petunjuk prestasi kewangan yang lebih baik bagi syarikat yang mempunyai hutang yang signifikan.

Pelarasan mungkin kadang-kadang diperlukan untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas dari ROCE. Sesuatu syarikat mungkin kadang-kadang mempunyai jumlah wang tunai yang sangat banyak di tangan, tetapi kerana wang itu tidak digunakan secara aktif dalam perniagaan, ia mungkin perlu ditolak dari angka Modal Pekerja untuk mendapatkan ukuran yang lebih tepat dari ROCE.

Bagi sebuah syarikat, trend ROCE sepanjang tahun juga merupakan penunjuk prestasi yang penting. Secara umum, pelabur cenderung untuk memihak kepada syarikat-syarikat dengan nombor ROCE yang stabil dan meningkat di syarikat di mana ROCE tidak menentu dan melantun sekitar satu tahun ke depan.

Contoh Cara Menggunakan ROCE

Pertimbangkan dua syarikat yang beroperasi dalam sektor industri yang sama: Syarikat Colgate-Palmolive dan Procter & Gamble. Jadual di bawah menunjukkan ROCE kedua-dua syarikat bagi tahun fiskal yang berakhir pada 31 Disember, 2016 dan 30 Jun 2017 masing-masing.

(dalam berjuta-juta)	Syarikat Colgate-Palmolive	Procter & Gamble
Jualan	$ 15, 195	$ 65, 058
EBIT	$ 3, 837	$ 13, 955
Jumlah aset	$ 12, 123	$ 120, 406
Liabiliti Semasa	$ 3, 305	$ 30, 210
Modal Bergaji	$ 8, 818	$ 90, 196	TA - CL
Pulangan Modal yang Berjaya	0.4351	0.1547	EBIT / Modal Bergaji

Daripada hanya melihat pendapatan yang dihasilkan oleh setiap syarikat, modal yang digunakan oleh kedua-dua syarikat perlu dibandingkan. Walaupun Procter & Gamble mempunyai lebih banyak jualan untuk tahun ini dan lebih banyak aset, dari segi nilai, ROCE Colgate-Palmolive sebanyak 43.51% lebih tinggi daripada ROCE 15.47% P & G.

Ini bererti bahawa Colgate-Palmolive melakukan tugas yang lebih baik untuk menggunakan modal daripada P & G. ROCE yang lebih tinggi menunjukkan penggunaan modal yang lebih cekap. ROCE harus lebih tinggi daripada kos modal syarikat; jika tidak, ia menunjukkan bahawa syarikat itu tidak menggunakan modalnya dengan berkesan dan tidak menjana nilai pemegang saham.

Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsi

Terma Berkaitan

Memahami Pulangan Modal Purata Pengambilan Pulangan atas modal purata yang digunakan (ROACE) adalah nisbah kewangan yang menunjukkan keuntungan berbanding dengan pelaburan yang dibuat oleh syarikat itu sendiri. lebih lanjut Belajar Modal Yang Digunakan Adakah Modal yang bekerja, juga dikenali sebagai dana yang digunakan, adalah jumlah modal yang digunakan untuk memperoleh keuntungan. lebih banyak Pemahaman Pulangan ke atas Pulangan Modal Pelaburan ke atas modal yang dilaburkan (ROIC) adalah satu cara untuk menilai kecekapan syarikat dalam mengagihkan modal di bawah kawalannya kepada pelaburan yang menguntungkan. lebih banyak Pulangan atas Jumlah Aset (ROTA) Definisi Pulangan ke atas jumlah aset adalah nisbah yang mengukur pendapatan syarikat sebelum faedah dan cukai (EBIT) terhadap jumlah aset bersihnya. lebih banyak Nisbah Modal Capitalization adalah indikator yang mengukur kadar hutang dalam struktur modal syarikat. Nisbah permodalan termasuk nisbah hutang ekuiti, hutang jangka panjang kepada nisbah permodalan, dan jumlah hutang kepada nisbah permodalan. lebih Pulangan Pelaburan (ROI) Pulangan Pelaburan (ROI) adalah ukuran prestasi yang digunakan untuk menilai kecekapan pelaburan atau membandingkan kecekapan beberapa pelaburan yang berbeza. lebih banyak Pautan Rakan Kongsi