Apakah Stok Terhad?
Stok terhad adalah merujuk kepada saham pemilikan yang tidak berdaftar di sebuah syarikat yang dikeluarkan kepada sekutu korporat, seperti eksekutif dan pengarah. Stok terhad tidak boleh ditransfer dan mesti didagangkan dengan mematuhi peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC) khas. Sekatan tersebut bertujuan untuk menghalang penjualan pramatang yang mungkin menjejaskan syarikat. Biasanya ia boleh didapati untuk dijual di bawah jadual peletakhakan yang bergred yang berlangsung selama beberapa tahun. Stok terhad juga dirujuk sebagai "stok surat" dan "seksyen 1244 stok."
Jenis Saham: Saham Dibenarkan, Dilulus, Terapung dan Terhad
Bagaimana Stok Terhad berfungsi
Stok terhad menjadi lebih popular pada pertengahan 2000-an kerana syarikat dikehendaki untuk membelanjakan geran opsyen saham. Ia sering digunakan sebagai bentuk pampasan pekerja, yang mana biasanya ia boleh dipindah milik, yakni, rompi, apabila memenuhi syarat-syarat tertentu, seperti pekerjaan yang berterusan untuk suatu tempoh masa atau pencapaian pencapaian pembangunan produk tertentu, matlamat perolehan sesaham (EPS), atau sasaran kewangan lain.
Orang dalam diberi stok terhad selepas aktiviti penggabungan dan pengambilalihan, aktiviti pengunderaitan, dan pemilikan gabungan untuk mengelakkan penjualan pramatang yang mungkin menjejaskan syarikat. Seorang eksekutif mungkin terpaksa kehilangan saham terhad jika dia meninggalkan syarikat tersebut, gagal memenuhi matlamat korporat atau prestasi peribadi, atau mengatasi sekatan perdagangan SEC. Peraturan-peraturan SEC yang mengawal perdagangan stok terhad digariskan di bawah Peraturan SEC 144, yang menggambarkan pendaftaran dan perdagangan awam stok terhad dan had pada tempoh dan jumlah pemegangan.
Seorang eksekutif yang meninggalkan syarikat itu, gagal memenuhi matlamat prestasi, atau mengatasi sekatan dagangan SEC mungkin perlu kehilangan saham terhad mereka.
Saham-saham ini mungkin dihadkan oleh peruntukan yang mencetuskan dua kali. Itu bererti bahawa saham pekerja menjadi tidak terhad jika syarikat itu diambil oleh yang lain dan pekerja dipecat dalam penyusunan semula yang berikut.
Takeaways Utama
- Saham terhad adalah bentuk pampasan eksekutif yang ditawarkan oleh syarikat. Mereka adalah yang paling biasa di syarikat-syarikat yang ditubuhkan yang ingin memotivasi pekerja dengan memberi mereka kepentingan ekuiti. Saham yang ditakrif mewakili pemilikan saham sebenar tetapi datang dengan syarat pada masa jualan mereka. sekatan bertujuan untuk menghalang penjualan pramatang yang mungkin menjejaskan syarikat, serta memotivasi pengurus untuk menyelaraskan kepentingan mereka dengan masa depan syarikat.
Unit Stok Terhad daripada Anugerah Saham Terhad
Dua variasi stok terhad adalah unit saham terhad (RSU) dan anugerah stok terhad. Unit stok terhad adalah janji yang dibuat kepada pekerja oleh majikan untuk memberikan sejumlah saham saham syarikat kepada pekerja pada masa yang telah ditetapkan pada masa akan datang. Oleh kerana RSU sebenarnya bukan stok, tetapi hanya hak untuk stok yang dijanjikan, mereka tidak membawa hak mengundi. RSU mesti dilaksanakan untuk menerima stok. RSU yang ditukarkan ke stok membawa hak mengundi standard untuk kelas stok yang dikeluarkan.
Anugerah saham terhad adalah serupa dengan RSU dalam beberapa cara, kecuali hakikat bahawa anugerah itu juga datang dengan hak suara. Ini adalah kerana pekerja memiliki stok sebaik sahaja ia diberikan. Umumnya, RSU mewakili stok, tetapi dalam sesetengah kes pekerja boleh memilih untuk menerima nilai tunai RSU sebagai ganti anugerah saham. Ini tidak berlaku untuk anugerah stok terhad, yang tidak boleh ditebus dengan wang tunai.
Percukaian Saham Terhad
Percukaian saham terhad adalah rumit dan dikawal oleh Seksyen 1244 Kod Hasil Dalam Negeri (IRC). Pemegang saham terhad yang membayar cukai ke atas keuntungan atau kerugian modal yang diwakili oleh perbezaan antara harga saham pada tarikh jaket dan tarikh ia dijual. Di samping itu, stok terhad boleh dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa pada tahun itu rompi. Ini bercanggah dengan opsyen saham yang dikenakan cukai apabila pekerja menjalankan pilihannya, bukan apabila mereka diletakkan hak.
Amaun pada stok terhad yang mesti diisytiharkan sebagai pendapatan adalah nilai pasaran saksama saham pada tarikh peletakan dikurangkan daripada harga pelaksanaan asalnya. Walau bagaimanapun, pemegang saham yang terhad boleh melakukan pilihan raya Seksyen 83 (b), yang membolehkannya menggunakan harga pada tarikh pemberian, bukan tarikh peletakhakan, untuk tujuan mengira cukai pendapatan biasa. Rang undang-undang cukai mesti dibayar lebih cepat dalam kes ini, tetapi ia mungkin jauh lebih rendah jika saham menghargai antara tarikh pemberian dan tarikh peletakhakan. Risiko mengambil pilihan raya ini adalah jika sekiranya pemegang saham yang terhad meninggalkan syarikat itu sebelum saham runcit, saham itu dilucutkan, dan cukai yang telah dibayar tidak boleh dikembalikan.
