Apakah Nisbah Buku-Untuk-Pasaran?
Nisbah buku ke pasaran digunakan untuk mencari nilai syarikat dengan membandingkan nilai buku dengan nilai pasarannya. Nilai buku syarikat dikira dengan melihat kos sejarah syarikat atau nilai perakaunan. Nilai pasaran firma ditentukan oleh harga sahamnya dalam pasaran saham dan bilangan saham yang belum dijelaskan, yang merupakan permodalan pasarannya.
Takeaways Utama
- Nisbah buku ke pasaran membantu para pelabur mencari nilai sebuah syarikat dengan membandingkan nilai buku firma itu kepada nilai pasarannya. Nisbah buku ke pasaran tinggi boleh ditafsirkan sebagai pasaran yang menilai ekuiti syarikat dengan murah dibandingkan dengan nilai buku. Ramai pelabur akrab dengan nisbah harga-ke-buku, yang sebaliknya hanyalah formula nisbah buku-ke-pasaran.
Formula untuk Nisbah Book-To-Market Adakah
Ku Book-to-Market = Pasaran Pemegang Saham Ekuiti
Nisbah Tempah ke Pasaran
Apakah Nisbah Book-To-Market Beritahu Anda?
Sekiranya nilai pasaran sebuah syarikat didagangkan lebih tinggi daripada nilai buku sesaham, ia dianggap terlalu tinggi. Jika nilai buku lebih tinggi daripada nilai pasaran, penganalisis menganggap syarikat itu telah dinilai lebih rendah. Untuk membandingkan nilai aset bersih atau nilai buku syarikat kepada nilai sekarang atau pasaran, nisbah buku ke pasaran digunakan.
Nilai buku firma adalah kos sejarah atau nilai perakaunan yang dikira dari kunci kira-kira syarikat. Nilai buku boleh dikira dengan menolak jumlah liabiliti, saham pilihan, dan aset tidak ketara daripada jumlah aset syarikat. Pada dasarnya, nilai buku mewakili berapa banyak syarikat akan meninggalkan aset jika ia keluar dari perniagaan hari ini. Sesetengah penganalisis menggunakan jumlah ekuiti pemegang saham pada kunci kira-kira sebagai nilai buku.
Nilai pasaran syarikat yang didagangkan secara umum ditentukan dengan mengira permodalan pasarannya, yang merupakan jumlah bilangan saham yang belum selesai didarabkan dengan harga saham semasa. Nilai pasaran adalah harga yang pelabur sanggup membayar untuk memperoleh atau menjual stok di pasaran sekunder. Oleh kerana ia ditentukan oleh bekalan dan permintaan di pasaran, ia tidak selalu mewakili nilai sebenar firma.
Contoh Bagaimana Menggunakan Nisbah Buku-Untuk-Pasaran
Nisbah buku ke pasaran cuba mengenal pasti sekuriti undervalued atau overvalued dengan mengambil nilai buku dan membahagikannya dengan nilai pasaran. Ia membantu menentukan nilai pasaran sesebuah syarikat berbanding nilai sebenarnya. Pelabur dan penganalisis menggunakan nisbah perbandingan ini untuk membezakan antara nilai sebenar syarikat awam dan spekulasi pelabur.
Dalam istilah asas, jika nisbah di atas 1 maka stok undervalued; sekiranya kurang dari 1, stok telah terlebih nilai. Nisbah di atas 1 menunjukkan bahawa harga saham sebuah syarikat diperdagangkan kurang daripada nilai asetnya. Nisbah yang tinggi disukai oleh pengurus nilai yang menafsirkannya bermakna syarikat itu adalah stok nilai, iaitu, ia berdagang dengan murah di pasaran berbanding nilai buku.
Nisbah buku ke pasaran di bawah 1 menunjukkan bahawa para pelabur sanggup membayar lebih banyak untuk syarikat daripada aset bersihnya. Ini menunjukkan bahawa syarikat mempunyai unjuran keuntungan masa depan yang sihat dan pelabur sanggup membayar premium untuk kemungkinan itu. Syarikat-syarikat teknologi dan syarikat lain dalam industri yang tidak mempunyai banyak aset fizikal cenderung mempunyai nisbah buku-ke-pasaran yang rendah.
Perbezaan Antara Nisbah Buku-ke-Pasaran dan Nisbah Pasaran-Untuk-Buku
Nisbah pasaran-ke-buku, juga disebut nisbah harga-ke-buku, adalah sebaliknya nisbah buku ke pasaran. Seperti nisbah buku ke pasaran, ia bertujuan untuk menilai sama ada stok sebuah syarikat telah selesai atau undervalued dengan membandingkan harga pasaran semua saham tertunggak dengan aset bersih syarikat.
Nisbah pasaran-ke-buku di atas 1 bermakna stok syarikat terlebih nilai, dan di bawah 1 menunjukkan bahawa ia tidak dinilai nilai; sebaliknya adalah kes bagi nisbah buku ke pasaran. Penganalisis boleh menggunakan nisbah sama untuk menjalankan perbandingan pada buku dan nilai pasaran firma.
