Cara rehat

Isi kandungan

• Apakah REIT?
• Jenis REITs
• Kelebihan
• Memilih REIT Hak
• Garisan bawah

Banyak kenderaan pelaburan di luar sana mencetuskan cabaran untuk pelabur biasa yang cuba memahami apa yang mereka semua tentang. Stok adalah yang utama untuk melabur, bon sentiasa menjadi tempat yang selamat untuk meletak wang anda, opsyen telah meningkatkan leverage untuk spekulator, dan dana bersama dianggap sebagai salah satu kenderaan yang paling mudah untuk pelabur. Satu jenis pelaburan yang tidak cukup jatuh ke dalam kategori ini dan sering diabaikan adalah amanah pelaburan hartanah, atau REIT.

Takeaways Utama

• Sebuah amanah pelaburan harta tanah (REIT) adalah sebuah syarikat yang memiliki, mengendalikan atau membiayai hartanah yang menghasilkan pendapatan. REIT Ekuiti memiliki dan menguruskan hartanah hartanah. REIT gadai janji memegang atau gadai janji perdagangan dan sekuriti yang disokong gadai janji.REITs menghasilkan aliran pendapatan yang mantap untuk pelabur tetapi menawarkan sedikit cara untuk menghargai modal. REIT paling banyak didagangkan secara terbuka seperti saham, menjadikannya sangat cair-tidak seperti kebanyakan pelaburan hartanah.

Apakah REIT?

Sebuah syarikat amanah REIT yang mengumpulkan sejumlah wang, melalui tawaran awam awal (IPO), yang kemudiannya digunakan untuk membeli, membangunkan, mengurus dan menjual aset dalam hartanah. IPO adalah sama dengan apa-apa tawaran keselamatan lain dengan banyak peraturan yang sama mengenai prospektus, keperluan pelaporan dan peraturan; Walau bagaimanapun, daripada membeli stok dalam satu syarikat, pemilik satu unit REIT membeli sebahagian daripada kolam yang dikelola harta tanah. Kumpulan hartanah ini menjana pendapatan melalui penyewaan, pajakan dan jualan harta dan mengagihkannya terus kepada pemegang REIT secara tetap.

Jenis REITs

REIT, seperti kebanyakan pelaburan, datang dalam pelbagai perisa. Dana ini mempunyai klasifikasi yang menunjukkan jenis perniagaan yang mereka lakukan dan boleh diklasifikasikan lagi bergantung pada bagaimana saham mereka dibeli dan dijual.

REIT ekuiti adalah bentuk perusahaan yang paling biasa. Entiti-entiti ini membeli, memiliki dan menguruskan hartanah yang menghasilkan pendapatan. Pendapatan terutamanya melalui sewa dan bukan dari penjualan semula harta portfolio.

REIT gadai janji, juga dikenali sebagai mREIT, memberi pinjaman kepada pemilik dan pengusaha hartanah. Pinjaman mungkin sama ada secara langsung melalui gadai janji dan pinjaman atau secara tidak langsung melalui pengambilalihan sekuriti yang disokong gadai janji (MBS). MBS adalah pelaburan memegang kolam gadai janji yang dikeluarkan oleh syarikat yang ditaja kerajaan (GSE). Pendapatan mereka datang terutamanya dari margin faedah bersih-penyebaran antara minat yang mereka perolehi pada pinjaman gadai janji dan kos pembiayaan pinjaman ini. Oleh sebab fokus REIT ini yang berpusatkan gadai janji, mereka berpotensi sensitif terhadap kenaikan kadar faedah.

Syarikat REIT hibrid memegang kedua-dua harta sewa fizikal dan pinjaman gadai janji dalam portfolio mereka. Bergantung pada fokus pelaburan yang dinyatakan dalam entiti, mereka boleh menimbang portfolio untuk lebih banyak harta atau lebih banyak pegangan gadai janji.

Kelebihan

Apabila anda membeli bahagian REIT, anda pada dasarnya membeli aset fizikal dengan jangka hayat yang diharapkan jangka panjang dan potensi pendapatan melalui sewa dan penghargaan harta benda. Ini berbeza dengan saham biasa di mana pelabur membeli hak untuk mengambil bahagian dalam keuntungan syarikat melalui pemilikan. Apabila membeli REIT, seseorang bukan sahaja mengambil kepentingan sebenar dalam pemilikan harta melalui kenaikan dan penurunan nilai, tetapi juga turut mengambil bahagian dalam pendapatan yang dihasilkan oleh harta tersebut. Ini mewujudkan sedikit jaring keselamatan untuk pelabur kerana mereka akan sentiasa mempunyai hak kepada harta yang mendasari kepercayaan itu sambil menikmati faedah pendapatan mereka.

Keuntungan lain yang diberikan oleh produk ini kepada pelabur purata adalah keupayaan untuk melabur dalam hartanah tanpa modal modal yang besar dan keperluan buruh yang bersangkutan. Selain itu, kerana dana kepercayaan ini dikumpulkan bersama, lebih banyak kepelbagaian dijana kerana syarikat-syarikat amanah dapat membeli banyak harta dan mengurangkan kesan negatif masalah dengan aset tunggal. Pelabur individu yang cuba meniru REIT perlu membeli dan mengekalkan sebilangan besar hartanah pelaburan, dan ini secara amnya melibatkan banyak masa dan wang dalam pelaburan yang tidak mudah dibubarkan. Apabila membeli REIT, pelaburan modal adalah terhad kepada harga unit, jumlah tenaga kerja yang dilaburkan adalah terhad kepada jumlah penyelidikan yang diperlukan untuk membuat pelaburan yang tepat, dan saham itu cair pada bursa saham biasa.

Akhirnya, dan mungkin yang paling penting, kelebihan yang disediakan oleh REIT adalah keperluan mereka untuk mengagihkan hampir 90% daripada pendapatan kena cukai tahunan mereka, yang dicipta oleh penghasilan hartanah, kepada para pemegang saham mereka. Jumlah ini boleh ditolak pada peringkat korporat dan secara amnya dikenakan cukai pada peringkat peribadi. Oleh itu, tidak seperti dividen, hanya ada satu tahap cukai untuk pengagihan yang dibayar kepada pelabur. Kadar pengagihan yang tinggi ini bermakna bahawa pemegang REIT sangat mengambil bahagian dalam keuntungan pengurusan dan harta dalam kepercayaan itu, tidak seperti pemilikan saham biasa di mana perbadanan dan dewannya memutuskan sama ada atau tidak lebihan tunai diagihkan kepada pemegang saham.

Memilih REIT Hak

Seperti mana-mana pelaburan, anda perlu membuat kerja rumah sebelum memutuskan REIT untuk membeli. Terdapat beberapa tanda jelas yang harus anda lihat sebelum membuat keputusan:

1. Pengurusan

Ia sentiasa penting apabila membeli aset amanah atau pengurusan aset untuk memahami dan mengetahui rekod prestasi pengurus dan pasukan mereka. Keuntungan dan penghargaan aset dikaitkan rapat dengan keupayaan pengurus untuk memilih pelaburan yang tepat dan menentukan strategi terbaik. Apabila memilih REIT untuk melabur, pastikan anda mengetahui pasukan pengurusan dan rekod prestasi mereka. Semak untuk melihat bagaimana mereka diberi pampasan. Jika ia berdasarkan prestasi, kemungkinan mereka melihat kepentingan terbaik anda juga.

2. Kepelbagaian

REIT adalah amanah tertumpu kepada pemilikan harta. Oleh kerana pasaran hartanah berubah-ubah mengikut lokasi dan jenis hartanah, sangat penting bahawa REIT yang anda memutuskan untuk membeli adalah terpelbagai dengan betul. Jika REIT banyak melabur dalam hartanah komersil dan terdapat penurunan kadar penghunian, maka anda akan mengalami masalah utama. Kepelbagaian juga bermakna kepercayaan mempunyai akses yang mencukupi kepada modal untuk membiayai inisiatif pertumbuhan masa depan dan memanfaatkannya dengan baik untuk peningkatan pulangan.

3. Pendapatan

Item akhir yang perlu anda pertimbangkan sebelum membeli ke dalam REIT tertentu adalah dana dari operasi dan tunai yang tersedia untuk diedarkan. Nombor-nombor ini adalah penting kerana mereka mengukur prestasi keseluruhan REIT, yang seterusnya diterjemahkan kepada wang yang dipindahkan kepada pelabur. Berhati-hati bahawa anda tidak menggunakan nombor pendapatan biasa yang dihasilkan oleh REIT kerana mereka akan memasukkan susut nilai hartanah dan dengan itu mengubah nombor tersebut. Angka-angka ini hanya berguna jika anda telah melihat dengan teliti pada dua tanda yang lain, kerana kemungkinan REIT mungkin mengalami pulangan yang berulang disebabkan oleh keadaan pasaran hartanah atau keberuntungan manajemen dalam memilih pelaburan.

Garisan bawah

Dengan begitu banyak cara untuk melabur wang anda, penting bagi setiap keputusan yang anda buat adalah dengan baik. Ini terpakai kepada saham, bon, dana bersama, REIT, atau apa-apa pelaburan lain. Walau bagaimanapun, REIT mempunyai beberapa ciri menarik yang mungkin sesuai dengan portfolio anda.