Apakah Peraturan SHO
Peraturan SHO adalah peraturan yang dilaksanakan pada 3 Januari 2005, yang bertujuan untuk mengupdate undang-undang mengenai praktik penjualan pendek. Peraturan SHO menetapkan piawai "mencari" dan "tutup" yang terutama bertujuan untuk mencegah peluang bagi pedagang tidak etis untuk terlibat dalam praktik menjual pendek telanjang.
PEMBATALAN Peraturan SHO
Keperluan "mencari" memerlukan broker mempunyai keyakinan munasabah bahawa ekuiti yang dijual pendek boleh dipinjam dan dihantar kepada penjual pendek pada tarikh tertentu sebelum jualan pendek boleh berlaku.
Keperluan "tutup" mewakili peningkatan jumlah keperluan penghantaran yang dikenakan keatas sekuriti yang mempunyai banyak kegagalan penghantaran yang dilanjutkan di sebuah agensi penjelasan.
Peraturan ini mewakili pertama kali bahawa peraturan jualan singkat telah dikemaskini sejak tahun 1938.
Peraturan dan Peraturan Peraturan SHO Berkenaan Kesan
Selepas penggunaan awal peraturan itu, terdapat dua pengecualian - peruntukan datuk dan pengecualian pembuat pilihan pasaran - kepada keperluan tutup. Terdapat kebimbangan yang berterusan walaupun mengenai keadaan di mana keperluan tidak dipenuhi untuk menutup sekuriti yang gagal menyampaikan jawatan. Kebimbangan tersebut akhirnya membawa kepada penghapusan kedua-dua pengecualian pada tahun 2008.
Perubahan kepada peraturan itu termasuk pengukuhan syarat-syarat tutup dengan menerapkannya kepada kegagalan untuk menyampaikan hasil jualan semua sekuriti ekuiti, serta mengurangkan masa yang dibenarkan untuk kegagalan untuk diserahkan untuk ditutup.
Perubahan lanjut ke Peraturan SHO oleh SEC termasuk penggunaan Peraturan 201, yang membatasi harga jualan pendek yang boleh dipengaruhi semasa tempoh tekanan harga menurun ke atas saham. Niat peraturan, menurut SEC, adalah untuk mencegah penjualan pendek yang, khususnya, dimaksudkan untuk menjadi kasar atau manipulatif terhadap harga saham sekuriti.
Salah satu isu utama yang dikehendaki SEC berhubung dengan pengenalan Peraturan SHO adalah penggunaan jualan pendek untuk memaksa secara paksa menurunkan harga sekuriti. Pengenalan Peraturan 201 bertujuan untuk mencegah jualan pendek yang dapat menguatkan penurunan keselamatan yang berada di tengah-tengah penurunan harga yang ketara semasa perdagangan intraday.
Sebagai sebahagian daripada Peraturan 201, pusat dagangan dikehendaki untuk menubuhkan dan menguatkuasakan dasar-dasar yang menghalang jualan pendek pada apa yang akan dianggap sebagai harga yang tidak boleh dibenarkan selepas stok ditangani penurunan harga sebanyak 10% dalam satu hari. Ini akan mencetuskan "pemutus litar" yang akan membawa sekatan ujian harga berkuat kuasa pada jualan pendek pada hari itu dan ke hari dagangan berikutnya.
