Apakah Ujian Tekanan?
Pengujian tekanan adalah teknik simulasi komputer yang digunakan untuk menguji ketahanan institusi dan portfolio pelaburan terhadap kemungkinan situasi kewangan masa depan. Pengujian sedemikian lazimnya digunakan oleh industri kewangan untuk membantu mengukur risiko pelaburan dan kecukupan aset, serta membantu menilai proses dan kawalan dalaman. Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, pengawal selia juga memerlukan institusi kewangan untuk menjalankan ujian tekanan untuk memastikan pegangan modal dan aset lain yang mencukupi.
Takeaways Utama
- Ujian tekanan adalah teknik simulasi komputer untuk menganalisis bagaimana portfolio bank dan pelaburan dalam senario ekonomi yang drastik. Pengujian tekanan membantu mengukur risiko pelaburan dan kecukupan aset, serta membantu menilai proses dan kawalan dalaman. Peraturan memerlukan bank untuk melaksanakan pelbagai senario ujian tekanan dan melaporkan prosedur dalaman mereka untuk menguruskan modal dan risiko.
Ujian Tekanan untuk Pengurusan Risiko
Syarikat-syarikat yang menguruskan aset dan pelaburan biasanya menggunakan ujian tekanan untuk menentukan risiko portfolio, kemudian menetapkan strategi lindung nilai yang diperlukan untuk mengurangkan kemungkinan kerugian. Khususnya, pengurus portfolio mereka menggunakan program ujian tekanan proprietari dalaman untuk menilai seberapa baik aset yang mereka uruskan mungkin menghadapi kejadian pasaran tertentu dan peristiwa luaran.
Ujian tekanan pencocokan aset dan liabiliti juga digunakan secara meluas oleh syarikat yang ingin memastikan mereka mempunyai kawalan dan prosedur dalaman yang betul. Portfolio persaraan dan insurans juga sering diuji tekanan untuk memastikan aliran tunai, tahap pembayaran, dan langkah-langkah lain sejajar dengan baik.
Ujian Tekanan Peraturan
Berikutan krisis kewangan pada tahun 2008, pelaporan pengawalseliaan bagi industri kewangan-khususnya untuk bank-telah berkembang dengan ketara dengan tumpuan yang lebih luas terhadap ujian tekanan dan kecukupan modal, terutamanya disebabkan oleh Akta Dodd-Frank 2010.
Bermula pada tahun 2011, peraturan baru di Amerika Syarikat memerlukan penyerahan dokumentasi Analisis dan Analisis Modal Komprehensif (CCAR) oleh industri perbankan. Peraturan-peraturan ini menghendaki bank-bank melaporkan prosedur dalaman mereka untuk mengurus modal dan menjalankan pelbagai senario ujian tekanan.
Sebagai tambahan kepada pelaporan CCAR, bank-bank di Amerika Syarikat dianggap terlalu besar untuk gagal oleh Lembaga Kestabilan Kewangan-biasanya mereka yang mempunyai lebih dari $ 50 milyar dalam aset-harus menyediakan pelaporan uji tekanan mengenai perencanaan untuk kebangkrutan senario. Dalam laporan pelaporan paling terkini kerajaan bank-bank ini pada 2018, 22 bank antarabangsa dan lapan yang berpangkalan di Amerika Syarikat telah ditetapkan sebagai terlalu besar-gagal.
Pada masa ini, BASEL III juga berkuat kuasa untuk bank global. Sama seperti keperluan AS, peraturan antarabangsa ini memerlukan dokumentasi tahap modal bank dan pentadbiran ujian tekanan untuk pelbagai senario krisis.
Pengujian tekanan melibatkan menjalankan simulasi komputer untuk mengenal pasti kelemahan tersembunyi di institusi dan portfolio pelaburan untuk menilai sejauh mana mereka mungkin menghadapi keadaan buruk dan keadaan pasaran.
Jenis Ujian Tekanan
Ujian tekanan melibatkan menjalankan simulasi untuk mengenal pasti kelemahan tersembunyi. Sastera mengenai strategi perniagaan dan tadbir urus korporat mengenal pasti beberapa pendekatan untuk latihan ini. Antara yang paling popular ialah senario, hypothetical, dan senario sejarah yang digemari.
Dalam senario bersejarah, kelas perniagaan, atau portfolio, atau pelaburan individu-dijalankan melalui simulasi berdasarkan krisis sebelumnya. Contoh krisis sejarah termasuk kemalangan pasaran saham pada bulan Oktober 1987, krisis Asia 1997, dan gelembung berteknologi yang meletup pada tahun 1999-2000.
Ujian tekanan hypothetical biasanya lebih spesifik, sering menumpukan pada bagaimana sebuah syarikat tertentu mungkin menghadapi krisis tertentu. Contohnya, sebuah firma di California mungkin menguji tekanan terhadap gempa bumi hipotesis atau syarikat minyak mungkin berbuat demikian terhadap serangan wabak di Timur Tengah.
Senario bergaya adalah sedikit lebih saintifik dalam erti kata bahawa hanya satu atau beberapa pembolehubah ujian diselaraskan sekaligus. Sebagai contoh, ujian tekanan mungkin melibatkan indeks Dow Jones yang kehilangan 10% daripada nilainya dalam seminggu.
Bagi metodologi untuk ujian tekanan, simulasi Monte Carlo adalah salah satu yang paling dikenali. Ujian tekanan jenis ini boleh digunakan untuk memodelkan kebarangkalian pelbagai hasil yang diberikan pemboleh ubah tertentu. Faktor-faktor yang dipertimbangkan dalam simulasi Monte Carlo, sebagai contoh, sering merangkumi pelbagai pembolehubah ekonomi.
Syarikat juga boleh beralih kepada pengurusan risiko dan penyedia perisian yang diurus secara profesional untuk pelbagai jenis ujian tekanan. Analisis Moody adalah salah satu contoh program pengujian tekanan luar yang dapat digunakan untuk menilai risiko dalam portfolio aset.
