Jutawan David Tepper, ketua Appaloosa Management, baru-baru ini memfailkan laporan suku tahunannya 13F. Menurut pemfailan SEC, nilai Appaloosa meningkat hampir 50% pada suku terakhir 2017.
Pada permulaan tahun 2018, pegangan terbesar Appaloosa Management ialah Micron Technology Inc. (MU), Facebook Inc. (FB), dan Invesco QQQ Trust (QQQ).
Portfolio $ 10.5 Bilion
Saham dalam portfolio Appaloosa yang diwakili pada pemfailan 13F berjumlah $ 10.5 bilion setakat 31 Disember 2017. Nilai senarai bagi saham tersebut meningkat 47.5% berbanding dengan suku sebelumnya, menurut Value Walk.
Sebagai perbandingan, S & P 500 naik lebih daripada 6% dalam tempoh yang sama. Pada masa di mana kebanyakan dana lindung nilai dijangka mengejar S & P, Appaloosa akan meninggalkan indeks penanda aras dalam habuk.
Kedudukan tujuh teratas dalam portfolio saham Appaloosa membentuk lebih daripada separuh daripada jumlah aset stok dana yang ditunjukkan oleh 13F. Saham Micron menduduki hanya di bawah 11% daripada jumlah portfolio, dengan nilai pegangan lebih daripada $ 1.1 bilion.
Facebook berdiri pada 9.3% daripada portfolio, dengan pegangan lebih daripada $ 975 juta. QQQ adalah 8.6% daripada portfolio, bernilai $ 903.4 juta. Berikutan pegangan utama ini ialah Apple Inc. (AAPL) dan Alibaba Group (BABA), bersama-sama merangkumi hanya di bawah 15% daripada jumlah portfolio.
Kedudukan yang tidak diendahkan
Untuk menentukan sama ada Appaloosa kemungkinan akan membuat keuntungan yang luar biasa pada suku yang akan datang, Nilai Walk dikira yang saham di portfolio David Tepper mungkin didagangkan di bawah nilai intrinsiknya. Sebahagian daripada stok undervalued ini termasuk Ekuiti Pemindahan Tenaga (ETE), Western Digital Corp. (WDC), dan HCA Healthcare Inc. (HCA). Teknologi Micron juga berpotensi undervalued juga.
Mungkin ia mengejutkan bahawa Tepper begitu mahir dalam memilih stok yang baik, memandangkan pengasas jutawan Appaloosa Management mempunyai perhimpunan pasaran terkenal yang dinamakan sempena dia. Tepper membeli saham kewangan yang tertekan pada awal tahun 2009, kemudian dibersihkan apabila stok itu pulih. Whiz pelaburan dilaporkan memperoleh $ 7 bilion dalam proses itu, menembaknya ke tempat dana lindung nilai yang paling tinggi untuk tahun itu.
Walau bagaimanapun, walaupun rekod jejak Tepper mengesankan, penting bagi pelabur untuk mengingati batasan fail 13F. Dokumen-dokumen ini melihat ke belakang, dan tidak semestinya mencerminkan kedudukan pelabur utama seperti Tepper pada masa ia menjadi tersedia kepada orang ramai. Membuat pelaburan berdasarkan keputusan dana lindung nilai yang dibuat beberapa bulan yang lalu tidak semestinya langkah kewangan yang bijak.
