Apakah Lebar Strike?
Lebar tegasan adalah perbezaan antara harga mogok pilihan yang digunakan dalam perdagangan tersebar. Lebar tegasan biasanya dikaitkan dengan strategi pilihan yang termasuk spread, seperti spread kredit atau konduktor besi.
Bagaimana Lebar Strike berfungsi
Terlibat dalam hal-hal lebar dalam strategi perdagangan pilihan yang bergantung pada penyebaran, seperti spread kredit atau konduktor besi. Lebih lebar lebar mogok, lebih banyak risiko bahawa penjual pilihan mengambil. Bagi pembeli walaupun, potensi keuntungan yang lebih besar ada dengan lebar mogok yang lebih besar berbanding dengan satu dengan lebar mogok yang lebih kecil. Meningkatkan lebar mogok boleh meningkatkan potensi peningkatan pelabur, walaupun pada umumnya ini bermakna terdapat lebih banyak kos pendahuluan kepada penyebarannya.
Harga opsyen bergantung kepada beberapa faktor, termasuk harga aset asas, ketidaktentuan opsyen tersirat, jangka masa sehingga tamat, dan kadar faedah. Harga pemogokan opsyen mewakili harga di mana opsyen put atau panggilan boleh dilaksanakan pada. Opsyen jualan pelabur ingin memastikan bahawa harga mogok yang mereka pilih akan memaksimumkan kebarangkalian mereka untuk keuntungan.
Contoh Lebar Strike
Katakan seorang pelabur mahu menjual panggilan tersebar di MSFT, yang didagangkan pada $ 100. Pedagang itu memutuskan untuk menjual panggilan mogok 1 MSFT Mac 100 dan membeli 1 panggilan mogok MSFT March 110. Lebar mogok adalah 10, yang dikira sebagai 110 - 100. Bagi perdagangan ini, pelabur akan menerima kredit sejak panggilan yang dijual adalah pada wang dan oleh itu mempunyai nilai lebih daripada pilihan wang yang dibeli.
Sekarang pertimbangkan jika pedagang menjual 100 panggilan dan membeli 130 panggilan. Lebar mogok ialah 30. Dengan mengandaikan bilangan opsyen yang sama didagangkan (seperti dalam senario satu), kredit yang diterima akan meningkat dengan ketara, memandangkan panggilan dibeli lebih jauh daripada wang dan kos kurang daripada 110 pilihan mogok. Risiko perdagangan juga meningkat dengan ketara untuk penjual dalam senario kedua. Risiko maksimum dalam kedua-dua senario adalah lebar penyebaran tolak kredit yang diterima.
Dalam senario kedua, premium yang diterima adalah lebih tinggi, jadi keuntungan berpotensi lebih besar daripada yang pertama, tetapi risiko lebih besar jika stok terus menuju lebih tinggi. Senario pertama mempunyai premium yang lebih kecil daripada yang kedua, tetapi risiko lebih rendah jika perdagangan tidak berfungsi.
Apabila pilihan perdagangan merebak, peniaga perlu mencari keseimbangan antara kredit yang diterima dan risiko yang mereka ambil.
