Apakah Rebat?
Rebat adalah bahagian kepentingan atau dividen yang diperoleh oleh pemilik (pemberi pinjaman) stok yang dibayar oleh penjual pendek (peminjam) stok. Peminjam dikehendaki membayar faedah dan dividen kepada pemiliknya. Jualan pendek memerlukan akaun margin.
Asas-asas Rebet
Rebat adalah istilah yang digunakan dalam menjual pendek, yang menjual sekuriti yang tidak dimiliki peniaga. Untuk menjual saham yang tidak dimiliki, peniaga mesti meminjam stok untuk menyerahkannya kepada pembeli.
Apabila pelabur membuat perdagangan jualan pendek, individu tersebut mesti menyerahkan stok kepada pembeli pada tarikh penyelesaian perdagangan. Matlamat menjual pendek adalah untuk keuntungan dari penurunan harga dengan membeli stok pada harga yang lebih rendah selepas jualan. Menjual pendek mendedahkan penjual kepada risiko tanpa had kerana harga saham yang mesti dibeli boleh meningkat dengan jumlah yang tidak terhad. Yang berkata, seorang peniaga boleh keluar dari jualan pendek pada bila-bila masa untuk menutup risiko.
Sekiranya dividen dibayar semasa tempoh stok dipinjam, peminjam mesti membayar dividen kepada pemberi pinjaman. Sekiranya bon dijual pendek, sebarang faedah bon yang dibayar atas bon yang dipinjam mesti dikemukakan kepada pemberi pinjaman. Melonggarkan stok melibatkan bunga atau bayaran, dan dalam beberapa kes, broker boleh mengemukakan beberapa fee tersebut kepada pemberi pinjaman saham.
Adalah sukar bagi peniaga individu atau pelabur runcit untuk layak mendapat rebat kerana ia memerlukan pegangan sejumlah besar dalam akaun dagangan mereka. Secara umumnya institusi besar, pembuat pasaran, dan peniaga dengan status broker / peniaga adalah penerima rebat.
Bayaran Rebat Jualan Pendek
Apabila penjual pendek meminjam saham untuk membuat penghantaran kepada pembeli, penjual mesti membayar yuran rebat. Bayaran ini bergantung pada jumlah dolar jualan dan ketersediaan saham di pasaran. Jika saham sukar atau mahal untuk meminjam, yuran rebat akan lebih tinggi. Dalam sesetengah keadaan, firma broker akan memaksa penjual pendek membeli sekuriti di pasaran sebelum tarikh penyelesaian, yang disebut sebagai pembelian terpaksa. Firma broker mungkin memerlukan pembelian beli jika ia percaya bahawa saham tidak akan tersedia pada tarikh penyelesaian.
Sebelum berlarutan, seorang peniaga perlu menyemak dengan broker mereka apa yuran rebat jualan pendek untuk stok itu. Sekiranya bayarannya terlalu tinggi, ia tidak semestinya berkurangan.
Bagaimana Akaun Margin Digunakan dalam Rebat Saham Pendek
Peraturan Rizab Persekutuan Reserve T menghendaki semua jualan jualan pendek mesti diletakkan dalam akaun margin. Akaun margin memerlukan pelabur untuk mendepositkan 150% nilai perdagangan jualan pendek. Jika, sebagai contoh, jualan pendek pelabur berjumlah $ 10, 000, deposit yang diperlukan ialah $ 15, 000.
Oleh kerana penjual pendek terdedah kepada kerugian yang tidak terhad, deposit yang besar diperlukan untuk melindungi firma pembrokeran dari potensi kerugian dalam akaun pelanggan. Sekiranya harga keselamatan meningkat, penjual pendek akan diminta untuk mendepositkan dolar tambahan untuk melindungi daripada kerugian yang lebih besar. Sekiranya harga terus meningkat pada kedudukan, menyebabkan kerugian yang lebih besar, dan peminjam tidak dapat menyimpan lebih banyak modal, kedudukan pendek akan dibubarkan. Peminjam bertanggungjawab untuk semua kerugian, walaupun kerugian tersebut lebih besar daripada modal dalam akaun.
Sebagai contoh, anggaplah seorang peniaga seluar 100 saham pada $ 50. Mereka adalah saham bernilai $ 5, 000, dan oleh itu dikehendaki mengekalkan keseimbangan 50% lebih daripada itu, atau $ 7, 500. Jika saham jatuh, tidak ada masalah kerana penjual pendek membuat wang. Tetapi jika stok meningkat dengan cepat, peniaga boleh menghadapi kerugian yang besar dan mungkin perlu membuat lebih banyak wang dalam akaun. Sekiranya stok memuncak semalaman hingga $ 80 setiap saham, dan peniaga tidak dapat keluar sebelum itu, ia akan menelan belanja $ 8, 000 untuk keluar dari kedudukan itu. Mereka perlu meningkatkan modal akaun mereka kepada $ 12, 000 untuk menjaga perdagangan terbuka, atau mereka boleh keluar dari perdagangan dan merealisasikan kerugian. Jika mereka mengambil kerugian, ia - $ 30 sesaham, didarabkan dengan 100 saham, iaitu - $ 3, 000. Ini akan ditolak dari baki $ 7, 500, meninggalkan mereka dengan hanya $ 4, 500, kurang yuran.
Takeaways Utama
- Rebat adalah bahagian kepentingan dan dividen yang peminjam stok dalam jualan pendek membayar kepada pelabur yang meminjamkan stoknya. Rebat memerlukan akaun margin, yang bakinya dikira setiap hari berdasarkan pergerakan harga saham.
Contoh Rebat
Katakan seorang peniaga meminjam stok ABC bernilai $ 10, 000 dengan niat memendekkannya. Beliau telah bersetuju dengan kadar faedah mudah 5% pada tarikh penyelesaian perdagangan. Ini bermakna bahawa baki akaunnya harus $ 10, 500 pada saat perdagangan diselesaikan. Peniaga bertanggungjawab untuk memindahkan $ 500 kepada pelabur, atau orang yang dia meminjam saham daripada membuat perdagangan, pada tarikh penyelesaian perdagangan.
