Kadar pulangan

Isi kandungan

Apakah Kadar Pulangan (RoR)?
Apakah Formula untuk RoR?
Apakah RoR Beritahu Anda?
RoR vs Saham dan Bon
Kadar Kadar Pulangan Real berbanding dengan Nominal
RoR vs CAGR
Contoh Cara Menggunakan RoR
Contoh IRR dan DCF

Apakah Kadar Pulangan (RoR)?

Kadar pulangan (ROR) adalah keuntungan atau kerugian bersih atas pelaburan dalam tempoh masa tertentu, dinyatakan sebagai peratusan dari kos awal pelaburan. Keuntungan ke atas pelaburan ditakrifkan sebagai pendapatan yang diterima ditambah mana-mana keuntungan modal yang dicapai dalam penjualan pelaburan.

Apakah Formula untuk RoR?

Ku $Kadar pulangan = \times 100 \ text {Kadar pulangan} = \ kali 100$ Kadar pulangan = × 100

Kadar pulangan mudah ini kadang-kadang dipanggil kadar pertumbuhan asas, atau secara alternatif, pulangan atas pelaburan, atau ROI. Jika anda juga mempertimbangkan kesan nilai masa wang dan inflasi, kadar pulangan sebenar juga boleh ditakrifkan sebagai jumlah bersih aliran tunai diskaun yang diterima atas pelaburan selepas menyesuaikan diri dengan inflasi.

Apakah RoR Beritahu Anda?

Kadar pulangan boleh digunakan untuk mana-mana kenderaan pelaburan, dari harta tanah kepada bon, saham, dan seni halus. RoR bekerja dengan mana-mana aset dengan syarat aset itu dibeli pada satu masa dan menghasilkan aliran tunai pada satu ketika pada masa akan datang. Pelaburan dinilai berasaskan, sebahagiannya, pada kadar pulangan masa lalu, yang boleh dibandingkan dengan aset jenis yang sama untuk menentukan pelaburan mana yang paling menarik. Ramai pelabur suka memilih pulangan yang diperlukan sebelum membuat pilihan.

Kadar pulangan digunakan untuk mengukur pertumbuhan antara dua tempoh, dan bukannya dalam beberapa tempoh. RoR boleh digunakan untuk pelbagai tujuan, dari menilai pertumbuhan pelaburan kepada perubahan tahun ke tahun dalam pendapatan syarikat. Perhitungan RoR tidak menganggap kesan inflasi.

RoR vs Saham dan Bon

Kadar pengiraan pulangan untuk stok dan bon sedikit berbeza. Anggapkan pelabur membeli saham untuk $ 60 satu saham, memiliki stok selama lima tahun, dan memperoleh sejumlah $ 10 dalam dividen. Sekiranya pelabur menjual stok sebanyak $ 80, keuntungan per sahamnya ialah $ 80 - $ 60 = $ 20. Di samping itu, beliau telah memperoleh pendapatan dividen $ 10 untuk keuntungan keseluruhan sebanyak $ 20 + $ 10 = $ 30. Kadar pulangan bagi stok adalah $ 30 keuntungan sesaham, dibahagikan dengan kos $ 60 per saham, atau 50%.

Sebaliknya, pertimbangkan seorang pelabur yang membayar $ 1, 000 untuk bon kupon bernilai $ 1, 000 nilai nom 5%. Pelaburan itu menghasilkan $ 50 dalam pendapatan faedah setahun. Jika pelabur menjual bon untuk $ 1, 100 nilai premium dan memperoleh $ 100 dalam jumlah minat, kadar pulangan pelabur adalah keuntungan $ 100 pada jualan plus $ 100 pendapatan faedah dibahagikan dengan kos awal $ 1, 000 atau 20%.

Kadar Kadar Pulangan Real berbanding dengan Nominal

Kadar pulangan yang mudah digunakan dalam contoh pertama di atas dengan membeli rumah dianggap sebagai kadar pulangan nominal kerana ia tidak mengambil kira kesan inflasi dari semasa ke semasa. Inflasi mengurangkan kuasa beli wang, dan sehingga $ 335, 000 enam tahun dari sekarang tidak sama dengan $ 335, 000 hari ini.

Begitu juga, $ 250, 000 hari ini tidak bernilai sama dengan $ 250, 000 enam tahun dari sekarang. Diskaun adalah salah satu cara untuk menjelaskan nilai masa wang. Sebaik sahaja kesan inflasi diambil kira, kami menyebut bahawa kadar pulangan sebenar (atau kadar pulangan yang diselaraskan oleh inflasi).

RoR vs CAGR

Konsep yang berkait rapat dengan kadar pulangan yang mudah ialah kadar pertumbuhan tahunan kompaun, atau CAGR. CAGR adalah purata kadar pulangan pelaburan setahun dalam jangka masa tertentu lebih dari satu tahun, yang bermaksud pengiraan mesti faktor pertumbuhan dalam pelbagai tempoh.

Untuk mengira kadar pertumbuhan tahunan kompaun, kita membahagikan nilai pelaburan pada akhir tempoh yang dipersoalkan oleh nilainya pada awal tempoh itu, menaikkan hasilnya kepada kuasa yang dibahagikan dengan bilangan tempoh pemegangan, seperti tahun, dan tolak satu daripada hasil seterusnya.

Contoh Cara Menggunakan RoR

Kadar pulangan boleh dikira untuk sebarang pelaburan, berurusan dengan apa-apa jenis aset. Mari kita ambil contoh membeli rumah sebagai contoh asas untuk memahami cara mengira RoR. Katakanlah bahawa anda membeli rumah dengan harga $ 250, 000 (untuk kesederhanaan mari kita anggap anda membayar 100% tunai).

Enam tahun kemudian, anda memutuskan menjual rumah itu-mungkin keluarga anda semakin berkembang dan anda perlu bergerak ke tempat yang lebih besar. Anda boleh menjual rumah itu dengan harga $ 335, 000, selepas ditolak apa-apa yuran broker dan cukai. Kadar pulangan yang mudah untuk pembelian dan penjualan rumah adalah seperti berikut:

Ku $\frac{(335, 000 - 250, 000)}{250, 000} \times 100 = 34 % \ frac {(335, 000-250, 000)} {250, 000} times 100 = 34 \%$ 250, 000 (335, 000-250, 000) × 100 = 34%

Sekarang, bagaimana jika, sebaliknya, anda menjual rumah itu kurang dari yang anda bayar untuk itu-katakan, untuk $ 187, 500? Persamaan yang sama boleh digunakan untuk mengira kerugian anda, atau kadar pulangan negatif, pada transaksi:

Ku $\frac{(187, 500 - 250, 000)}{250, 000} \times 100 = - 25 % \ frac {(187, 500 - 250, 000)} {250, 000} times 100 = -25 \%$ 250, 000 (187, 500-250, 000) × 100 = -25%

Contoh IRR dan DCF

Langkah seterusnya dalam memahami RoR dari masa ke masa adalah untuk memperakaunkan nilai masa wang (TVM), yang CAGR mengabaikan. Aliran tunai yang didiskaun mengambil keuntungan ke atas pelaburan dan menolak setiap aliran tunai berdasarkan kadar diskaun. Kadar diskaun mewakili kadar pulangan minimum yang boleh diterima oleh pelabur, atau kadar inflasi yang diandaikan. Sebagai tambahan kepada pelabur, perniagaan menggunakan aliran tunai didiskaun untuk menilai keuntungan pelaburan mereka.

Sebagai contoh, anggaplah sebuah syarikat sedang mempertimbangkan untuk membeli peralatan baru untuk $ 10, 000, dan firma itu menggunakan kadar diskaun sebanyak 5%. Selepas aliran keluar tunai $ 10, 000, peralatan itu digunakan dalam operasi perniagaan dan meningkatkan aliran masuk tunai sebanyak $ 2, 000 setahun selama lima tahun. Perniagaan ini menggunakan faktor jadual nilai sekarang untuk aliran keluar $ 10, 000 dan kepada $ 2, 000 aliran masuk setiap tahun selama lima tahun.

Aliran masuk $ 2, 000 pada tahun lima akan didiskaun menggunakan kadar diskaun pada 5% selama lima tahun. Sekiranya jumlah semua aliran masuk dan aliran keluar tunai yang diselaraskan lebih besar daripada sifar, pelaburan itu menguntungkan. Aliran tunai bersih positif juga bermakna kadar pulangan lebih tinggi daripada kadar diskaun 5%.

Kadar pulangan menggunakan aliran tunai didiskaun juga dikenali sebagai kadar pulangan dalaman, atau IRR. Kadar pulangan dalaman adalah kadar diskaun yang menjadikan nilai semasa bersih (NPV) semua aliran tunai dari sesuatu projek atau pelaburan sama dengan sifar. Pengiraan IRR bergantung kepada formula yang sama seperti NPV dan menggunakan nilai masa wang (menggunakan kadar faedah). Rumusan untuk IRR adalah seperti berikut:

Ku $\begin{matrix} Saya R R = N P V = Σ_{t = 1}^{T} \frac{C_{t}}{(1 + r)^{t}} - C_{0} = 0 \\ di mana: \\ T = jumlah bilangan masa \\ t = jangka waktu \\ C_{t} = aliran masuk aliran keluar tunai bersih dalam tempoh satu masa t \\ C_{0} = aliran masuk aliran masuk tunai baseline \\ r = kadar diskaun \end{matrix} \ begin {aligned} & IRR = NPV = \ sum_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} - C_0 = 0 \\ & \ textbf {where:} \ & teks {jumlah bilangan tempoh masa} \ & t = \ text {tempoh masa} \ & C_t = \ text {aliran masuk aliran tunai bersih semasa tempoh satu} t \\ & C_0 = \ text {aliran masuk aliran tunai asas} & r = \ text {discount rate} \ \ end {aligned}$ IRR = NPV = t = 1ΣT (1 + r) tCt -C0 = 0 di mana: T = jumlah bilangan tempoh masa = tempoh masaCt = aliran masuk aliran keluar tunai semasa tempoh tunggal tC0 = garis dasar aliran masuk tunai-outflowsr = kadar diskaun

Isi kandungan:

Kadar pulangan - definisi ror