Analisis pelaburan modal adalah prosedur penganggaran yang digunakan oleh syarikat dan agensi kerajaan untuk menilai potensi keuntungan dari suatu pelaburan jangka panjang. Analisa pelaburan modal menaksir pelaburan jangka panjang, yang mungkin termasuk aset tetap seperti peralatan, jentera, atau hartanah. Matlamat proses ini adalah untuk mengenal pasti pilihan yang boleh menghasilkan pulangan tertinggi ke atas modal yang dilaburkan. Perniagaan mungkin menggunakan teknik seperti analisis nilai bersih semasa (NPV), analisa aliran tunai diskaun (DCF), analisis pulangan risiko, dan penilaian neutral risiko dalam analisa pelaburan modal.
Analisis Pelaburan Modal Terputus
Pelaburan modal adalah berisiko kerana ia melibatkan perbelanjaan yang signifikan, ke atas aset yang ditujukan untuk beberapa tahun perkhidmatan, dan itu akan mengambil masa yang lama untuk membayar sendiri. Salah satu syarat asas firma menilai projek modal adalah pulangan pelaburan yang lebih besar daripada kadar rintangan, atau kadar pulangan yang diperlukan, untuk pemegang saham firma. Kedua-dua alat yang paling biasa untuk analisis pelaburan modal adalah model NPV dan DCF. Model-model ini memperlihatkan modal awal dan semua aliran tunai seterusnya dari projek. Kadar diskaun yang sesuai digunakan untuk mengira nilai semasa aliran tunai. Jika nilai kini lebih besar daripada kos pelaburan permulaan, projek itu boleh mendapatkan lampu hijau.
Melakukan Analisis Pelaburan Modal dengan Cara Yang Benar
Keputusan pelaburan modal tidak dibuat ringan. Model analisis adalah mudah untuk ditubuhkan. Inputnya, bagaimanapun, memandu keputusan model; Oleh itu, andaian yang munasabah adalah kritikal untuk menentukan sama ada pelaburan yang difikirkan maju. Aliran tunai di luar, katakan, tiga atau lima tahun boleh menjadi sukar untuk projek. Kadar diskaun, apabila diterapkan pada tahun-tahun yang jauh ke masa depan, mempunyai kesan besar ke atas pengiraan nilai semasa. Analisis kepekaan, di mana input yang berbeza dipasangkan ke dalam model untuk mengukur perubahan nilai, harus dilakukan. Tetapi, peristiwa yang tidak dijangka dapat menjejaskan model yang direka dengan baik dengan andaian yang paling munasabah, di mana pemodel mungkin memutuskan untuk mengintegrasikan faktor kontingensi ke dalam analisis.
